أثبت الاستثمار في الأصول الأجنبية مزايا التنويع، ويستفيد معظم المستثمرين الأفراد من فوائد الأصول الدولية. ومع ذلك، ما لم تستثمر في الأوراق المالية الأجنبية الصادرة بالدولار الأمريكي، سوف محفظتك اكتساب عنصر من مخاطر العملة. مخاطر العملة هي مخاطر تحول عملة واحدة مقابل عملة أخرى، مما يؤثر سلبا على عائدك الإجمالي. يمكن للمستثمرين قبول هذا الخطر والأمل في أفضل، أو أنها يمكن التخفيف من ذلك أو القضاء عليه تماما. فيما يلي ثلاث استراتيجيات مختلفة لخفض أو إزالة مخاطر العملة في المحفظة.

- 1>>

تحوط المخاطر مع الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة

هناك العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي تركز على توفير التعرض الطويل والقصير لكثير من العملات المختلفة. على سبيل المثال، صندوق بروشاريس قصير اليورو (نيزيركا: يوفكس يوفكسشرشرس تروست II41 21 + 0 48٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يسعى لتوفير عوائد هي عكس الأداء اليومي لليورو. ويمكن استخدام صندوق من هذا القبيل للتخفيف من تعرض المحفظة لأداء اليورو.

إذا اشترى المستثمر أصولا مقرها في أوروبا ومعروفة باليورو، فإن التقلبات اليومية في أسعار الدولار الأمريكي مقابل اليورو سوف تؤثر على العائد الإجمالي للأصل. وسوف يكون المستثمر "طويلا" مع اليورو في هذه الحالة. من خلال شراء أيضا صندوق مثل صندوق بروشاريس القصير اليورو، والتي من شأنها أن "قصيرة" اليورو على نحو فعال، فإن المستثمر إلغاء مخاطر العملات المرتبطة الأصول الأولية. بطبيعة الحال، يجب على المستثمر التأكد من شراء مبلغ مناسب من إتف، للتأكد من أن التعرضات الطويلة والقصيرة لليورو تطابق 1 إلى 1.

--3>>

صناديق الاستثمار المتداولة التي تتخصص في التعرض الطويل أو القصير للعملة تهدف إلى مطابقة الأداء الفعلي للعملات التي تركز عليها. ومع ذلك، فإن الأداء الفعلي غالبا ما يختلف بسبب آليات الأموال. ونتيجة لذلك، لن يتم القضاء على جميع مخاطر العملة، ولكن يمكن أن تكون الغالبية العظمى. اعتبارا من أبريل 2016، كانت هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي توفر تعرضا طويلا وقصيرا للدولار الأمريكي والين الياباني واليورو الأوروبي والدولار الأسترالي والفرنك السويسري واليوان الصيني وغيرها.

استخدام العقود الآجلة

عقود العملات الآجلة هي خيار آخر للتخفيف من مخاطر العملات. العقد اآلجل هو اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع أصل محدد في تاريخ مستقبلي محدد، بسعر محدد. ويمكن استخدام هذه العقود للمضاربة أو التحوط. ولأغراض التحوط، فإنها تمكن المستثمر من تأمين سعر صرف معين. عادة، تتطلب هذه العقود مبلغ إيداع مع وسيط العملة.وفيما يلي مثال موجز لكيفية عمل هذه العقود.

اعتبارا من 1 أبريل 2016، كان الدولار الأمريكي يعادل 111. 97 ين ياباني. وإذا استثمر الشخص في أصول يابانية، فقد تعرض للين، وخطط لتحويل الين إلى الدولار الأمريكي في غضون ستة أشهر، يمكنه الدخول في عقد مدته ستة أشهر. تخيل أن الوسيط يعطي المستثمر عرضا لشراء الدولار الأمريكي وبيع الين الياباني بمعدل 112، أي ما يعادل تقريبا المعدل الحالي. وبعد ستة أشهر من الآن، هناك سيناريوهان ممكنان: يمكن أن يكون سعر الصرف أكثر ملاءمة للمستثمر، أو قد يكون أسوأ. لنفترض أن سعر الصرف أسوأ من ذلك، عند 125. ويتطلب الآن المزيد من الين لشراء دولار واحد، ولكن المستثمر سوف يكون مقفلا بالمعدل 112 وسيتبادل مبلغ الين المحدد سلفا بالدولار بهذه النسبة، مستفيدا من العقد. ومع ذلك، إذا أصبح المعدل أكثر ملاءمة، مثل 105، فإن المستثمر لن تحصل على هذه الفائدة الإضافية لأنه سيضطر إلى إجراء المعاملة في 112.

استخدام خيارات العملة

خيارات العملة تعطي المستثمر الحق ، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع عملة بمعدل معين في أو قبل تاريخ محدد. وهي مماثلة للعقود الآجلة، ولكن المستثمر لا يضطر إلى الانخراط في الصفقة عند وصول تاريخ انتهاء العقد. وبهذا المعنى، إذا كان سعر صرف الخيار أكثر مواتاة من سعر السوق الفورية الحالي، فإن المستثمر يمارس الخيار والاستفادة من العقد. إذا كان سعر السوق الفورية أكثر مواتاة، فإن المستثمر سيسمح للخيار بانه لا قيمة له، ويؤدي تداول العملات الأجنبية في السوق الفورية. هذه المرونة ليست مجانية، ويمكن أن تمثل الخيارات طرقا مكلفة للتحوط من مخاطر العملة.