ثلاثة اتجاهات رئيسية في أسواق الأسهم الأمريكية في عام 2016 هي تحسينات في الاقتصاد الصناعي، وبدء سياسة سلبية لأسعار الفائدة في الاقتصادات الرئيسية وتقلب أسعار الطاقة. وقد أثبتت عام 2016 أن السنة مضطربة لأسعار الأسهم. اعتبارا من 14 مارس، انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 1٪ حتى تاريخه (حتى تاريخه). ومع ذلك، فقد انخفض المؤشر بنسبة 11٪ في نظيره في 11 فبراير.

هذا النوع من حركة الأسعار ينبع من عدم اليقين بشأن اتجاه الاقتصاد والسياسة المالية والنقدية. هذا عدم اليقين يؤدي إلى بيئات صعبة للتجار والمستثمرين. ومع ذلك، فإن هذه البيئات تؤدي حتما إلى فرص للتجار والمستثمرين مع الإدانة والانضباط والصبر.

عدم وجود صورة واضحة للاقتصاد يأتي من الصراع بين المخاطر الخارجية والقوة المحلية. بعض من أقوى الرياح المعاكسة لأسعار الأسهم هي ضعف في الاقتصادات الخارجية، وهو مجلس الاحتياطي الاتحادي الصقور وخطر انخفاض أسعار النفط مما يؤدي إلى التخلف عن السداد في قطاع الطاقة. وتشمل بعض أنواع القوة قوة في الإنفاق على السكن والعمل والاستهلاك.

الاقتصاد الصناعي بوتومينغ

منذ الركود الكبير، نما الاقتصاد الأمريكي بمعدل 2٪. وقد جاء معظم النمو من زيادة الاستهلاك، بينما كانت الصادرات عائقا على النمو. وينعكس ذلك في ضعف القطاع الصناعي الذي تأثر بفعل قوة الدولار وانخفاض الطلب في الخارج. وإضافة إلى ذلك، كان الانخفاض في أسعار النفط، الذي حد من النشاط الصناعي المتصل باستكشاف الطاقة وإنتاجها.

وبسبب هذه العوامل، ظل الاقتصاد الصناعي في حالة ركود منذ أكتوبر 2014. وقد أضر هذا الأمر بالعديد من القطاعات حيث يأتي الطلب من العملاء الصناعيين. أسهم الصلب هي مثال؛ (999)> سلاف ويث هيستوك 4. 2. 6 ) انخفض بنسبة 42٪ بين أكتوبر 2014 ومارس 2016. وعلى النقيض من ذلك، ، و سبدر S & P 500 إتف (نيزاركا: سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) بنسبة 11٪ خلال نفس الفترة الزمنية. في عام 2016، تم عكس هذه العلاقة، مع تفوق الأسهم الفولاذية. من يناير إلى مارس 2016، إتف S & P 500 إتف هو في الأساس شقة في حين أن المتجهات السوق الصلب إتف بنسبة 20٪. وعلى الرغم من عدم وجود تأكيد على تحسن الاقتصاد الصناعي، فإن المؤشرات الرئيسية تظهر علامات بناءة. وتزداد المخزونات بالقرب من مستويات قياسية، في حين تتزايد الطلبات الجديدة. وبدأت أسعار السلع الأساسية تزداد بالنسبة للنحاس وخام الحديد والألومنيوم أيضا. فالتجار والمستثمرون يضعون أنفسهم لتحقيق الانتعاش في القطاع الصناعي. إن استئناف النمو في الاقتصاد الصناعي له تداعيات كبيرة على أسواق الأسهم في عام 2016. ومن المتوقع أن تتفوق السلع الأساسية والبناء والنقل والأرصدة الصناعية بعد الأداء الضعيف طوال فترة السوق الثورية. وكثير من هذه المخزونات يكون بمستويات تقييم مواتية مع عدم تعرض المستثمرين لها.

سياسة سعر الفائدة السلبي

تستمر اليابان وأوروبا في مواجهة الانكماش. وردا على ذلك، كان بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي عدوانيين جدا مع السياسة النقدية، وذلك باستخدام التسهيل الكمي لخفض أسعار الفائدة. وبالإضافة إلى ذلك، فقد بدأت في تجربة أسعار الفائدة السلبية من أجل حفز الإقراض.

أسعار الفائدة السلبية هي ظاهرة جديدة تماما، وهناك وجهات نظر مختلطة من حيث تأثيرها. غير أنها نجحت بالتأكيد في خفض أسعار الفائدة وتؤدي إلى تدفقات إلى أدوات توليد المحاصيل، مثل أرصدة الأسهم، وصناديق الاستثمار العقاري، والشراكات المحدودة الرئيسية والسندات. وكانت هذه كلها الفائزين كبيرة حيث تم دفع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. كما انخفضت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أيضا؛ انخفض معدل العائد على الخزينة لمدة 10 سنوات من 2. 3٪ إلى 1.9٪ بين يناير ومارس 2016.

التقلب في الطاقة

مثل معظم أسواق الأصول، كانت أسعار النفط أيضا مضطربة جدا على الرغم من كونها مسطحة بين يناير ومارس 2016. وانخفضت بنسبة 30٪ في الأسابيع الستة الأولى من العام قبل استعادة جميع الخسائر في الأسابيع الخمسة المقبلة. انخفضت أسعار النفط بأكثر من 70٪ من ذروتها في عام 2014. وعلى الرغم من انخفاض الأسعار، لم يتم خفض الإنتاج بشكل مجد. وبسبب تباطؤ النمو الاقتصادي، لم يتراجع الطلب بعد. وعلى غرار المخزونات الصناعية، كانت أسهم الطاقة في سوق الدب بسبب ضعف أسعار النفط.

سوف يؤدي الانتعاش في النفط إلى مكاسب كبيرة في هذه الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه سوف يؤدي إلى قوة في الائتمان عالية الغلة، وكثير من هذه ترتبط استكشاف الطاقة. وإذا ظلت أسعار النفط منخفضة، سيضطر العديد من هذه الشركات المصدرة إلى التخلف عن السداد. كما ستنخفض مخزونات الطاقة، وستكون الصناعات والبلدان المرتبطة بصناعة الطاقة ضعيفة.