كل أسبوع، يتم الإفراج عن العشرات من الدراسات الاستقصائية والمؤشرات الاقتصادية والإبلاغ عنها في أخبار الأعمال. في الواقع، هناك الكثير - والبيانات غالبا ما تجعل هذه التحركات الصغيرة - أنه يمكن أن يكون من السهل التغاضي عن أهمية هذه البيانات في الأسواق. ومع ذلك، كمستثمر متعلم، فمن المهم للحفاظ على إصبعك على نبض الاقتصاد، والمؤشرات هي وسيلة هامة للقيام بذلك. وستدرس هذه المقالة بعض أهم المؤشرات الاقتصادية والسوقية التي يتعين على المستثمرين رصدها. تعرف عليهم، وعليك أن تكون على استعداد أفضل لتوقع والرد على التطورات في السوق في المستقبل.
البرنامج التعليمي: المؤشرات الاقتصادية

العمالة
لعل أهم مؤشر على صحة الاقتصاد هو العمل. في أول يوم جمعة من كل شهر، يصدر مكتب الولايات المتحدة للعمل والإحصاء تقريره الشهري عن البطالة والرواتب غير الزراعية. وهذه تشير إلى معدل البطالة الحالي وعدد الوظائف التي اكتسبها أو فقدها الاقتصاد الأمريكي، على التوالي. وينتظر المشاركون في السوق هذه التقارير بفارغ الصبر، وغالبا ما يؤديون إلى بعض أكبر التحركات التي تستمر يوما واحدا في كل من أسواق السندات والأسهم. كما يؤثر تقرير حالة الموظف أيضا على مؤشرات هامة أخرى، مثل ثقة المستهلك ومشاعر المستهلكين.

لأن المستهلكين يشكلون ما يقرب من 70٪ من النشاط الاقتصادي الأميركي، فإن حالة سوق العمل لها أهمية قصوى للرفاه العام للاقتصاد. وهذا يعني أن إضعاف أو تعزيز سوق العمل يمكن أن يؤثر على الاقتصاد. فعلى سبيل المثال، غالبا ما يترجم ضعف سوق العمل إلى انخفاض أرباح الشركات. الفرضية الأساسية هي أنه عندما يكون الناس خارج العمل، فإنها لا يمكن شراء المنازل أو إجراء المشتريات اللازمة التي تدفع أرباح الشركات. (لمعرفة المزيد عن معدل البطالة، راجع معدل البطالة: احصل على ريال .)

التضخم
تتمثل ولاية مجلس الاحتياطي الاتحادي في تعزيز النمو الاقتصادي واستقرار الأسعار في الاقتصاد. ويقاس استقرار الأسعار على أنه معدل التغير في التضخم، لذا يقوم المشاركون في السوق بمراقبة تقارير التضخم الشهرية بفارغ الصبر من أجل تحديد المسار المستقبلي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي.

هناك العديد من مؤشرات التضخم، ولكن ربما أكثرها انتشارا هو مؤشر أسعار المستهلك، أو مؤشر أسعار المستهلكين. يقيس مؤشر أسعار المستهلكين التغير في أسعار المستهلك ويحدد نظريا إلى أي مدى تصبح الحياة أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلك العادي. وثمة مقياس هام آخر هو مؤشر أسعار المنتجين أو مؤشر أسعار المنتجين. وتقيس تقلبات مؤشر أسعار المنتجين معدل التغير في التضخم بالنسبة للسلع المنتجة؛ إذا ارتفعت هذه الأسعار بشكل كبير، فمن المرجح أن الشركات سوف تمر في نهاية المطاف الزيادات في الأسعار على طول للمستهلكين. يفضل العديد من الاقتصاديين والمشاركين في السوق تحليل كل من الرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين دون تأثير الغذاء والطاقة، حيث أن هذه الصناعات معروفة بأنها متقلبة جدا.

كما يتابع المشاركون في السوق سعر السلع الرئيسية مثل النفط. وبما أن النفط هو عنصر أساسي من النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم، فإن سعره يستحق إيلاء اهتمام خاص ل. الزيادات في أسعار النفط يمكن أن يكون لها آثار معادلة في بعض الأحيان. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار مجموعة واسعة من السلع لأن النفط هو جزء من العديد من المواد وكذلك تحديد في تكلفة نقل البضائع في انتظار بيعها. (للمزيد من المعلومات عن التضخم والاقتصاد، راجع أهمية التضخم والناتج المحلي الإجمالي .

التضخم هو مقياس مفيد لتقييم الشركات لأن معدل الخصم لإجراء معاملات تحليل التدفقات النقدية المخصومة هو معدل التضخم. ارتفاع معدل التضخم يتوافق مع معدل خصم مرتفع ومن ثم انخفاض قيمة المشروع. ومن ناحية أخرى، فإن الانكماش خطير أيضا لأن انخفاض الإيرادات يعني تسريح العمال في المستقبل للشركات التي لا تستطيع الحفاظ على قوتها العاملة الكاملة.

نشاط المستهلك
التغيرات في مستوى نشاط المستهلكين لها تأثير مباشر على أرباح الشركات ومستوى أسعار الأسهم. هناك عدة طرق لقياس نشاط المستهلك. (ما يشتريه الناس وأين يتسوقون يمكن أن يوفر معلومات قيمة عن الاقتصاد لمعرفة المزيد، راجع استخدام الإنفاق على المستهلك كمؤشر للسوق .)

واحدة من الطرق الأكثر شعبية هي قياس ثقة المستهلك . وهناك عدة تدابير لثقة المستهلك؛ وكلها مصممة لتحديد مدى شعور المستهلكين تجاه آفاقهم الاقتصادية في الأشهر المقبلة. النظرية هي أنه عندما يشعر المستهلكون أكثر ثقة، هم أكثر عرضة للانفاق. وفي المقابل، يقل احتمال إنفاقهن عندما يشعرن بقدر أقل من الثقة. أيضا، لأن الأسواق تتطلع إلى الأمام، هناك ميل لأسعار الأسهم لتعكس الآراء المستقبلية للمستهلكين اليوم. مقياس آخر للمستهلك هو مبيعات التجزئة. في حين أن ثقة المستهلك هي تطلعية، ومؤشرات مبيعات التجزئة تكشف أنماط التسوق التاريخية. (لمزيد من المعلومات، اقرأ فهم مؤشر ثقة المستهلك .)

سوق الإسكان بمثابة مؤشر اقتصادي حيوي آخر. وعلى الرغم من أن المساكن محلية إلى حد كبير ويصعب قياسها على أساس وطني، فهناك عدة مؤشرات تؤدي عملا معقولا. ويولي المشاركون في السوق اهتماما بالإصدارات الشهرية مثل بداية المساكن وتصاريح البناء ومبيعات المنازل الجديدة من أجل الحصول على قراءة عن مستوى النشاط في سوق الإسكان. ويقوم مراقبو السوق أيضا بمراقبة التغيرات في الأسعار من خلال مجموعة متنوعة من المؤشرات مثل مؤشر أسعار المنازل الرئيسية S & P / كيس-شيلر الذي يراقب تغيرات أسعار المنازل في 20 مدينة أميركية كبيرة. من خلال تجميع مجموعة متنوعة من تقارير الإسكان، يمكن للمشاركين في السوق استنتاج ما إذا كان الناس على استعداد لإجراء عمليات شراء كبيرة.

نشاط المستثمر
بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية، يركز المشاركون في السوق عن كثب على إجراءات نشاط المستثمرين للحصول على أدلة السوق. على الرغم من الاعتقاد السائد، أفضل وقت للاستثمار ليس عندما يكون الجميع صعودي ولكن بدلا من ذلك عندما يكون معظم المستثمرين هبوطي.إذا كان الجميع صعودي، لا يوجد أحد ترك لشراء وقيادة الأسعار أعلى - ولكن هذا، بالطبع، تعتمد على استراتيجية الاستثمار الخاص. ولذلك، فإن قراءات مشاعر المستثمرين مهمة. وهناك مجموعة متنوعة من المؤشرات المتاحة. وتنشر بعض الشركات الاستثمارية الكبيرة أو شركات البحوث، التي تجري استطلاعات دورية لعملائها لتحديد توافق السوق.

كما أصبح المستثمرون الأجانب مشاركين متزايد الأهمية في الأسواق المالية الأمريكية، فإن تدابير أنشطتهم قد حظيت بقدر أكبر من الاهتمام. ويركز واحد من أكثر التقارير مراقبة عن قيام البنوك المركزية الأجنبية بشراء سندات الخزينة الأمريكية. عندما تشتري البنوك المركزية المزيد من الخزائن، غالبا ما تتجه أسعار الفائدة إلى الانخفاض - عندما تكون المعدلات أقل، فإن أسعار الأسهم تميل إلى التحرك نحو أعلى. والعكس - أي أقل شراء، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار الأسهم - يميل أيضا إلى الصواب.

وتشمل مؤشرات السوق الهامة الأخرى نسب الارتفاع / الانخفاض وعدد الارتفاعات الجديدة والهبوط الجديدة في السوق. وتشير هذه القراءات إلى مدى صحة سوق الأسهم بشكل عام ويمكن أن توفر تأكيدا على "جودة" تقدم سوق الأسهم أو انخفاضه.

الخلاصة
معرفة ما هي المؤشرات الاقتصادية والسوقية تتحرك الأسواق ليست سوى نصف المعركة؛ فإن الخدعة الحقيقية تفسر المؤشرات وتحدد تأثيرها المحتمل على السوق. بالإضافة إلى المستوى المطلق للمؤشر، هناك عاملان هامان آخران يجب أخذهما في الاعتبار وهما الاتجاه في المؤشر وتوقع السوق لهذا المؤشر. وإذا ما أخذت هذه العوامل مجتمعة، فإنها غالبا ما تحدد رد فعل السوق على تقرير اقتصادي أو سوق معين. ويتطلب تعلم استباق رد فعل السوق على مختلف المؤشرات مراقبة دقيقة للأسواق المالية فضلا عن الخبرة في تفسير هذه التقارير. كما هو الحال مع معظم جوانب الاستثمار، والعمل الشاق والثبات سيساعد المستثمر تحديد رد الفعل المحتمل للبيانات الاقتصادية والسوق. (لمعرفة المزيد عن المؤشرات، تحقق من المؤشرات الاقتصادية الرائدة توقع اتجاهات السوق .)