على مدى السنوات الثلاثين الماضية، تطور نظام التقاعد الأمريكي من نظام استحقاقات التقاعد لمعظم العمال من خلال خطة المعاشات التقاعدية المحددة لصاحب العمل إلى جهة يكون العمال فيها مسؤولين عن مدخراتهم التقاعدية عن طريق أو خطة 401 (ك) أو خطة مساهمة محددة مماثلة.

غالبا ما يجد المشاركون في خطة التقاعد الاستثمار مربكا والكثير منهم غير مرتاحين بمسؤولية استثمار أموالهم الخاصة للتقاعد. قوائم الاستثمار في 401 (ك) خطط تدير سلسلة من بسيطة إلى حد ما وصغير الحجم لتلك التي تحتوي على 30 أو 40 أو أكثر من الخيارات الاستثمارية المختلفة التي يمكن للمشاركين اختيار. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيفية استخدام المعاشات التقاعدية للدخل التقاعد. )

تقدم الأساسيات

ستقدم قائمة الخطة الأساسية 401 (ك) عادة العديد من صناديق الأسهم المحلية، وصندوق أسهم دولي واحد على الأقل، وصندوق سندات واحد على الأقل، إما سوق نقدية أو مستقرة . توفر النسخة الأصلية من إيريزا 404 (c) حماية آمنة للموانئ لجهات راعية لخطة 401 (ك) تتضمن ثلاثة خيارات استثمار "متنوعة" على الأقل والتي لها "خصائص مختلفة من حيث المخاطر والعائد المادي. "

- 2>>

هذا التعريف غامض بما فيه الكفاية، وخاصة في بيئة اليوم حيث يبدو أن مقدمي صناديق الاستثمار المشتركة يريدون دفع خيارات استثمار أكثر تعقيدا وغرابة لخطط 401 (ك) مثل مختلف صناديق الاستثمار البديلة البديلة. ومع ذلك، فإنه يعني ضمنا أن قائمة الاستثمار 401 (ك) يمكن أن تكون بسيطة نسبيا.

إذا نظرنا إلى قائمة محتملة من ثلاثة استثمارات، فيمكن أن تشمل مؤشر فانغوارد توتال ستوك ماركيت إندكس (فتساكس)، ومؤشر فانغوارد توتال إنترناشونال ماركيت إندكس (فتياكس)، ومؤشر فانغوارد توتال بوند ماركيت إندكس (فتلكس). هذه الأموال الثلاثة تغطي كامل سوق الأسهم المحلية، تقريبا كل من غير U. سوق الأسهم بما في ذلك تخصيص لأرصدة الأسواق الناشئة وسوق السندات الأمريكية. ويمكن للمشارك أن يبني بسهولة تخصيصا متنوعا بشكل جيد استنادا إلى تحمله للمخاطر والأفق الزمني والعوامل الأخرى ذات الصلة. للتمهيد، والأموال كلها تكلفة منخفضة للغاية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: أعلى الصناديق الطليعية لتنويع التقاعد. )

-

أكثر من خيار

وفقا لمسح من قبل مدير الاستثمار ساي:

• 33٪ من أرباب العمل الذين شملهم الاستطلاع عرضوا 15 أو أقل خيارات الاستثمار في خطة تقاعدهم
• 51٪ من قدم أصحاب العمل الذين شملهم الاستطلاع 16-25 خيارا استثماريا في خطة تقاعدهم
• 12٪ من أرباب العمل الذين شملهم الاستطلاع عرضوا 26-35 خيارا استثماريا في خطة تقاعدهم
• 4٪ من أصحاب العمل الذين شملهم الاستطلاع يقدمون 36 خيارا أو أكثر للاستثمارات في خطة التقاعد

تفترض النتائج أن أسرة الصندوق المستهدف تاريخيا تعتبر خيارا واحدا، على الرغم من أن صناديق التعاون التقني تتضمن عادة عددا من الأموال ذات تواريخ مستهدفة مختلفة.يمكن أن يكون للمشاركين عدة تأثيرات سلبية محتملة:

• قد يشعر المشاركون بأنهم مضطرون للتنويع من خلال الاستثمار في معظم أو كل الأموال المقدمة في تشكيلة الفريق.
• قد يشعر المشاركون بالشلل من خلال وجود الكثير من الخيارات الاستثمارية ولا يفعلون شيئا، وفي بعض الحالات يتركون أموالهم في الخيار النقدي للخطة.
• وقد أظهرت الدراسات أن الكثير من الخيارات الاستثمارية يمكن أن تخفض فعلا معدل المشاركة في خطط 401 (ك). أفضل الاستراتيجيات لتحقيق أقصى قدر من 401 (k) .

منتجات جديدة معقدة

واحدة من الأفكار الاستثمارية الساخنة الحالية التي يدفعها من قبل صناديق الاستثمار المشترك هي السائل البدائل. هذه هي صناديق الاستثمار التي تستثمر بطريقة مماثلة لاستراتيجية واحدة أو أكثر تستخدم عادة من قبل صناديق التحوط. الفرضية هي أن هذه الاستراتيجيات الاستثمارية قد توفر تحوطا ضد سوق الأسهم في الأسفل. وبالتأكيد يفعل البعض.

ومع ذلك، فإن نسبة كبيرة من المشاركين 401 (ك) لديهم بالفعل صعوبة في فهم تشكيلة من الخيارات الأساسية مثل صندوق الأسهم الصغيرة أو صندوق قيمة كبيرة. وفي هذا السياق، ما مدى سهولة تفسير ما يقوم به صندوق الاستثمار المشترك المحايد في السوق، وكيف يمكن أن يتلاءم مع تخصيص الأصول للمشترك، ولماذا تبرر نسب النفقات المرتفعة عموما لهذه الأنواع من الأموال؟

مثال آخر هو عقود العمر المعاش المؤهلة (كلاك)، والتي هي المعاشات طويلة العمر التي تمت الموافقة عليها مؤخرا لاستخدامها في الخطط 401 (ك) و إيراس لجزء من حسابات المشارك. قد يكون هذا أسهل قليلا للتواصل مع المشاركين الذين قد تستخدم بالفعل المعاشات التقاعدية أو الذين قد يكون التسوق بالنسبة لهم حاليا، لكنها ليست بسيطة لفهم. وحتى الآن لم يكن استقبال المراكز المحلية في الأسواق 401 (ك) سوقا مدويا. نصائح التقاعد: اختر أفضل مقدم سنوي. )

401 (k) تشكيلة أساسية

قد يختلف المستشارون الماليون ومستشارون الاستثمار الذين يخدمون 401 (ك) ما هي مجموعة الاستثمار الأساسية التي تتضمن عددا معقولا من الخيارات قد تبدو، ولكن هنا طعنة في ذلك:

• صناديق الأسهم المحلية
  
  • صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي
  • صندوق مؤشر رأس المال
  • صندوق مؤشر رأس المال الصغير
  • واحد أو ثلاثة خيارات نشطة في المناطق الصغيرة ومتوسطة الحجم إذا رغبت في ذلك
• صناديق الأسهم الدولية (مؤشر، نشط أو مزيج)
  
  • مجموع غير U.
  • صندوق رأس المال المتطور
  • صندوق أسهم الأسواق الناشئة إذا لم يكن مدرجا أعلاه
• رأس المال المتوسط ​​الدولي (إذا رغبت في ذلك)
  
  • الدخل الثابت
  • مؤشر السندات الكلي
  • (999)> صندوق السندات قصيرة الأجل أو قيمة مستقرة
• النقد
  
  • صندوق سوق المال أو قيمة مستقرة

يمكن أن تشمل الخيارات الأخرى ذات الصلة نمو صغيرا أو متوسطا وصناديق قيمة بالإضافة إلى صندوق ريت.

ما ورد أعلاه ليس إجابة نهائية، بل هو واضح، ويقدم الكثير من الخيارات لمجموعة من المشاركين في الخطة لتنويع محافظهم بشكل كاف.وينبغي التوصل إلى المجموعة الفعلية من خلال استعراض التركيبة الديمغرافية للمشاركين في الخطة وكذلك التشاور مع لجنة الاستثمار في الخطة.

الحسابات المدارة

تعد أموال التاريخ المستهدف أكثر خيارات الحسابات المدارة شيوعا التي يقدمها الرعاة 401 (k). عادة ما يتم تقديم جميع أو معظم الأموال في عائلة معينة. (999 <>> كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحصل باستمرار على أعلى تصنيف من الأسر تف من مورنينغستار، إنك (ترو تروت روي برايس غروب إنك 94 91 + 0. . <مورن مورنمورنينستار Inc87 31 + 0 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بالإضافة إلى كونها مع فديليتي تمتلك حوالي 70٪ من جميع الأصول في صناديق التاريخ المستهدف. التاريخ المستهدف اكتسبت الأموال شعبية بعد أن عينها التشريع كخيار الاستثمار الافتراضي الملاذ الآمن لرعاة الخطة لاستخدامها للمشاركين الذين فشلوا في إجراء انتخابات استثمارية إيجابية. وتقدم بعض الخطط خيارات تاريخ مستهدفة مخصصة أو خيارات أكثر استقرارا قائمة على المخاطر حيث لا يتغير التخصيص عندما يقترب المشارك من التاريخ المستهدف.

المستشارين الماليين الذين يفهمون السوق 401 (ك) والقواعد التي تحيط بتقديم خطة يمكن أن يكون رصيدا كبيرا لراعي الخطة وللمشاركين الخطة في تصميم القائمة الاستثمارية التي تلبي احتياجات الجميع. وهي أيضا في وضع جيد يساعد على تثقيف المشاركين حول الخيارات المقدمة وأساسيات تخصيص أموالهم بين هذه الخيارات.

الخلاصة

في العالم من 401 (ك) الاصطفافات الاستثمارية، وأكثر ليس دائما أفضل. وينبغي أن تشمل تشكيلة جيدة ما يكفي من الخيارات للسماح للمشاركين لتصميم محفظة متنوعة بشكل جيد ولكن ليس الكثير لتطغى عليها. (للمزيد من المعلومات، راجع:

ماذا تبدو محفظة التقاعد المثالية؟ )