في جوهرها، الاستثمار في القيمة هو ممارسة تحديد الشركات المالية ماليا مع آفاق النمو المستقبلية الصلبة التي تتوفر في تقييمات منخفضة جذابة، مع تداول أسهم الشركة أقل من قيمتها الجوهرية. وقد تم سحب بعض المستثمرين القيمة إلى مصائد القيمة التي يشترونها في أسهم قد تكون بأسعار منخفضة ولكنها ليست حقيقية بأقل من قيمتها الحقيقية والتي قد تنخفض أسعار أسهمها بشكل كبير بسبب ظروف الشركة أو الصناعة المحددة التي هي مشاكل طويلة الأجل بدلا من مجرد نكسات مؤقتة.

هناك مخزونات منخفضة السعر نسبيا هي فرص استثمار قيمة حقيقية، ومن ثم هناك مخزونات ذات فخاخ ذات قيمة منخفضة. تعلم أن ننظر وراء مجرد انخفاض الأسعار والحفاظ على التركيز على أساسيات قوية للشركة والصناعة التي تشارك فيها. وهنا خمس علامات تحذير بأن الأسهم قد تكون فخ قيمة بدلا من فرصة استثمار قيمة حقيقية.

1) نموذج عمل سيئ

مهما كانت واعدة تصريحات الشركة على موقعها على شبكة الانترنت قد تبدو أو كيف انخفاض جذابة سعر السهم قد تظهر، أن نكون حذرين من أي شركة التي ليس لديها نموذج الأعمال التي يسهل فهمها و تهدف بوضوح إلى أن تكون مربحة. إذا كنت لا تستطيع بسهولة وبسهولة رؤية كيف أن نموذج أعمال الشركة يجب أن يؤدي إلى النجاح والعائدات المربحة، فمن الأفضل على الأرجح لتجنب الأسهم مهما كان مغريا انخفاض السعر قد تبدو. كن حذرا بشكل خاص من الشركات التي تعتمد على التكنولوجيا التي عفا عليها الزمن. في عالم الاقتصاد المتغير بسرعة اليوم، وهي شركة تقدم منتجا أو خدمة قديمة، أو قريبا لتكون قديمة، في مشكلة خطيرة. هذا النوع من المتاعب عادة ما يؤدي إلى سعر السهم الذي يستمر فقط في الانخفاض. وقد أدى التقادم التكنولوجي إلى سقوط العديد من الأعمال التجارية في العقدين الماضيين.

- ->

2) سعر رخيص جدا مقارنة بالأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس مالي جيد يجب أخذه في الاعتبار عند تحديد ما إذا كان السهم حقا صفقة أو فخ القيمة. إذا انخفض سعر سهم الشركة إلى درجة أنها رخيصة بشكل غير معقول بالمقارنة مع الأرباح، وهذا غالبا ما يكون مؤشرا قويا على أن الشركة غير سليمة في الأساس. وبما أن األسواق عموما أسعار األسهم فيما يتعلق بالتدفقات النقدية المتوقعة في المستقبل، تأخذ بعين االعتبار نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية باإلضافة إلى مكرر الربحية الزائدة.

3) ديون كثيرة جدا

العديد من الشركات الواعدة قد تم التراجع عنها وإرسالها إلى إفلاس من خلال السماح لنفسها بأن تستفيد بشكل مفرط. القول المأثور صحيح أنه من الأسهل بكثير لتراكم الديون مما هو عليه للتخلص منه. إذا انخفضت إيرادات الشركة وسعر السهم، فإن الفائدة على ديونها المستحقة تصبح نسبة أكبر من الإيرادات والدخل.وعندما يحدث ذلك، يصبح من الصعب على نحو متزايد إدارة الدين. فالشركة التي تحمل عبء دين مرتفع بشكل خطير لا تملك سوى مساحة ضئيلة جدا للخطأ أو حتى النكسات الطفيفة في السوق. وربما يكون من الأفضل التخلي عن الأسهم التي لديها نسب أعلى بكثير من الديون إلى حقوق الملكية (D / E) من متوسط ​​الصناعة.

4) عدم وجود ميزة تنافسية في السوق

تقريبا كل قطاع سوق تنافسي بشكل متزايد. إذا كنت لا يمكن أن ننظر إلى شركة ونرى بوضوح أن لديها ميزة تنافسية، فإنه من الجيد جدا قد لا يكون واحدا. النظر في المصادر المحتملة لميزة السوق، مثل المنتجات الفريدة أو التكنولوجيا المملوكة، وهوية العلامة التجارية، والموردين الأقل تكلفة أو تكاليف الإنتاج، والاحتياطيات النقدية أو الموقع. وما لم تكن لدى الشركة ميزة تنافسية واحدة على الأقل تسمح لها بالنجاح على مستوى أعلى من منافسيها، فمن غير المرجح أن تزدهر وتنمو، وهذا ينطبق على قيمة أسهمها أيضا.

5) عدم وجود شراء من الداخل

واحدة من أوضح علامات التحذير للبقاء بعيدا عن الأسهم هو عدم وجود شراء من الداخل أو، والأسوأ من ذلك، علامات بيع من الداخل كبيرة. وتشمل صناديق التحوط ومديري الصناديق المشتركة في مجموعة من المطلعين، وتوخي الحذر إذا كانت النسبة المئوية للأموال التي تملك أسهم تنخفض بشكل كبير. إذا المطلعين على الشركة ليست حريصة على مغرفة أسهم الأسهم في ما يبدو وكأنه سعر الصفقة، ثم السهم ربما ليس مثل هذه الصفقة بعد كل شيء.