صناديق الاستثمار المتداولة التي تتألف من سندات البلديات الوطنية تسمح للمستثمرين بتوليد الفائدة على مخصصات الدخل الثابت التي تعفى من ضرائب الدولة، وفي بعض الحالات، الحد الأدنى من الضرائب البديلة (أمت ) كذلك. فيما يلي ملخص لأهم صناديق سندات الاستثمار الوطنية للبلديات الخمسة لعام 2016، مصنفة حسب الأصول تحت الإدارة، اعتبارا من 4 مارس 2016.

إشاريس ناتيونال أمت-فري موني بوند

كأكبر صندوق إقتصادي تابع للبلدية مع إجمالى أصول بقيمة 6 دولارات. 23،9 مليار دولار أمريكي، أيشاريس ناتيونال أمت-فري موني بوند (نيساكرا: موب موبيشس نتنل من BD110 85 + 0 10٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 لضمان الإعفاء من كل من أمت والضرائب الحكومية على الدخل المتولدة من الصندوق. وبالإضافة إلى كونها أكبر صندوق إقتصادي وطني للبلديات، فإن متوسط ​​حجم الدولار اليومي للصندوق هو 56 دولارا. 83 مليون، استنادا إلى آخر 45 يوم تداول، هو تقريبا ثلاثة أضعاف من ثاني إتف الأكثر نشاطا في هذه الفئة.

محفظة الصندوق هي أيضا الأكثر تنوعا في هذه الفئة، مع 2، 891 حيازات. ومثل صناديق الاستثمار الأوروبية الأربع الأخرى في هذه المجموعة، تمثل السندات البلدية من ولاية كاليفورنيا النسبة الأكبر من الحافظة، تليها سندات البلديات من نيويورك. ويبلغ متوسط ​​مدة استحقاق السندات في المحفظة 14. 06 سنة، مع فترة 6. 3. تبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0. 25٪، ومعدل التوزيع هو 2. 49٪. وخالل السنوات الخمس األخيرة، استفاد الصندوق من متوسط ​​االستحقاق الطويل نسبيا للسندات في المحفظة، بعائد سنوي قدره 5٪.

- <>>

و سبدر نوفين باركليز سندات البلدية قصيرة الأجل إتف

مع محفظة تتألف من الديون التي آجال استحقاقها أقل من خمس سنوات، و سبدر نوفين باركليز قصيرة الأجل سندات البلدية إتف (نيساكرا: شم شمسبدر نوف Blmbrg48 460. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تجمع بين حساسية سعر الفائدة المنخفض والسالمة االئتمانية للسندات ذات التصنيف األدنى من قبل مودي's Aa3، & بور's من AA-. ونتيجة لذلك، استقطب الصندوق اهتمام المستثمرين المستضعفين بالمخاطر، وهو ما يتضح من تقرير إدارة الأصول الذي تبلغ قيمته 2 دولار. 92 مليارا.

حساسية سعر الفائدة المحدود هي نتيجة مدة الصندوق البالغة 8 سنوات ومتوسط ​​استحقاقها المرجح البالغ 21 سنة ل 256 وظيفة في المحفظة. ولدى الصندوق عائد توزيع بنسبة 0. 91٪ وأدنى نسبة مصروفات لأكبر خمس صناديق استثمار محلية في البلدية بنسبة 0. 2٪. العائد السنوي لمدة خمس سنوات هو 1. 57٪.

متجهات السوق إتف البلدية ذات العائد المرتفع

المتجهات السوق المتصدرين إتف's عالية العائد (نيساكرا: هيد هيدفانيك فكت هي M31 19 + 0. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مزيج من الديون عالية الغلة وطويلة الآجال يضعها في الطرف الآخر من الطيف السلامة من سبدر نوفين باركليز قصيرة الأجل صندوق السندات البلدية.وعلى الرغم من ارتفاع مخاطره، فإن نداءات سوق المتداولين إلى الأسواق قد أدت إلى تداول سائل، حيث بلغ متوسط ​​حجم الدولار اليومي 18 دولارا. 37 مليون و أوم من $ 1. 94 مليار.

يمتلك الصندوق عدة مقاييس هي الأعلى في خمسة صناديق استثمار متداولة، بما في ذلك متوسط ​​استحقاقه المرجح البالغ 83 يوما، والمدة 8، 3، ونسبة المصروفات البالغة 0. 35٪، وحصة التوزيع البالغة 4. 73 ٪. وقد كان الصندوق أيضا أفضل أداء من بين أكبر خمس صناديق مالية محلية تابعة للبلديات، مع عائدات سنوية على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 7٪.

ذي سبدر نوفين باركليز مونيسبال بوند إتف

ذي سبدر نوفين باركليز مونيسبال بوند إتف (نيساكرا: تفي تفيسبدر نوف Blmbrg49 04 + 0 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 > (قد تكون إضافة مالئمة للمحفظة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على السندات الوطنية للشركات االتحاد األوروبية التي تجمع بين مخاطر االئتمان المنخفضة ذات فترات استحقاق أطول. یحد الصندوق من مخاطر الائتمان بمبلغ 1 دولار. 72 مليار في إدارة الأصول والميزانيات مع تصنيف S & P المرجح من آ + للوظائف 262 محفظة. وتوفر محفظة القروض سندات بلدية أطول، بمتوسط ​​استحقاق مرجح قدره 13 سنة و 37 سنة ومدة 7. 3. يوفر صندوق سبدر التابع لشركة نوفين باركليز البلدية سيولة كبيرة لتجار البلديات مع متوسط ​​حجم الدولار اليومي البالغ 16 دولارا. 38 مليونا. ويبلغ عائد توزيع الصندوق 2،28٪، ونسبة مصروفاته 0. 23٪ هي في نهاية المجموعة. وقد عززت حساسیة العائد والسلامة الائتمانیة المستثمرین علی مدى السنوات الخمس الماضیة، بعائد سنوي قدره٪ 39.

المتجهات السوقية إتف البلدية البلدية الحرة الحرة

بصفتها ثاني إتف السندات البلدية الوطنية معفاة من صناديق الاستثمار الأوروبية في المراكز الخمسة الأولى، المتجهات السوق إتف البلدية المتوسطة الحرة إتف (نيساكرا: إيتم

إيتمفانيك فكت AMT24 16 + 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يأخذ نهجا واسعا في السوق الوسيطة، بدءا من الحد الأدنى من الوقت حتى الاستحقاق من ست سنوات وتتراوح ما يصل إلى أقصى آجال استحقاق 17 عاما. للحد من حساسية أسعار الفائدة، يركز مدراء محافظ الصندوق على نهاية أقصر من المدى، مع الحفاظ على متوسط ​​الفائدة المرجح إلى 10 سنوات. 7 سنوات والمدة عند 7. 3. قيمة أصول الصندوق من $ 1. يمكن أن يعزى 4 مليارات، على الأقل جزئيا، إلى انخفاض نسب الفائدة نسبيا في أسعار الفائدة وإعفاء أمت، مما يجعلها خيارا شعبيا للمستثمرين في فئة الأفراد ذات القيمة العالية الصافية. متوسط ​​حجم الدولار اليومي من 11 $. 54 مليون يكفي للجميع ولكن أكبر الصفقات المؤسسية. العائد على التوزيع هو 2. 27٪، ونسبة حسابها هو معقول 0. 24٪. ومكاسبه السنوية البالغة 5 سنوات بنسبة 45٪ هي ثاني أفضل ربح في المجموعة، مما يؤدي فقط إلى عودة المتداولين في البورصة ذات العائد المرتفع في السوق.

الخلاصة

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الوطنية الوطنية الأكثر شعبية لعام 2016 للمستثمرين مجموعة واسعة من الخيارات لتوليد الدخل المعفى من الضرائب الحكومية. وتشمل هذه الخيارات إعفاءات أمت لتعزيز صافي الدخل والسندات البلدية ذات العائد المرتفع لتحقيق أقصى قدر من عائدات التوزيع، والأموال التي يمكن أن تحد من حساسياتها أو تزيد من تغيرات أسعار الفائدة.