النقاش حول الصناديق المتداولة في البورصة مقابل الصناديق المشتركة هو محادثة مستمرة من المرجح ألا تنتهي أبدا. هناك مؤيدون ومعتقلون في كلا المخيمين، وطالما استمرت هذه المنتجات في الوجود، سوف يسكب المستثمرون تريليونات الدولارات في كليهما. ولكل منها مزاياها وعيوبها، ولكن هذه مناقشة لوقت آخر. سوف تستكشف هذه المقالة بعض الأشياء التي تجعل إتفس فريدة من نوعها، بما في ذلك كيفية إنشائها، وأنواع مختلفة من الأموال المتاحة وأداءها التاريخي.

بناء إتف
يتم شراء وبيع الصناديق المتداولة في البورصات مثل الأسهم. انهم من السهل جدا لامتلاك، وأنها أصبحت المفضلة للتجار وفي هذه العملية جعل شركات الوساطة المالية قدرا كبيرا من المال. لماذا شراء الأسهم عندما يمكنك التجارة فهرس كامل أو بلد؟ انها تصبح مغرية جدا للمهنيين والهواة على حد سواء. من السهل كما قد يكون، من المهم أن تعرف كيف أنها شيدت حتى تتمكن من فهم المخاطر التي تنطوي عليها.

لفترة وجيزة، يتم الاحتفاظ بأسهم الأسهم المقترضة في ثقة لمحاكاة مؤشر معين. ثم يتم تشكيل وحدات إنشاء تمثل حزم من تلك الأسهم المقترضة وأخيرا أسهم أسهم أسهم إتف، والتي تمثل جزءا صغيرا من وحدات الإنشاء. وتباع هذه الأسهم للجمهور. وأكبر مخاطر مع صناديق الاستثمار المتداولة هي السيولة. ولأنها يمكن بيعها باختصار، في حالة حدوث حالة من الهلع وتقصير صندوق معين بشكل كبير، وفي الوقت نفسه فإنها تواجه أوامر بيع شديدة، قد لا يكون لدى الصندوق ما يكفي من النقد لتلبية تلك الأوامر. انها مشكلة افتراضية، ولكن واحدة من الممكن بالتأكيد.

صناديق الأسهم
معظم صناديق الاستثمار المتداولة تتبع مؤشرات السوق. وبعضها سيحاكي المؤشر بكامله ويستخدم الآخرون عينات تمثيلية تنحرف قليلا عن طريق استخدام العقود الآجلة وعقود الخيارات والمقايضة وشراء الأسهم التي لا توجد أحيانا في المؤشر. إذا أخذت هذه العينة عدوانية جدا، فإنه يمكن أن يؤدي إلى أخطاء التتبع. ويعتبر أي صندوق استثمار متداول لديه خطأ في التتبع أعلى من 2٪ إدارة فعالة. كما أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر تخصصا، فهي شيء ينبغي أن يواصل المستثمرون مشاهدته.

يوفر انتشار صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين وسيلة غير مكلفة لتحقيق التنويع العالمي في محافظهم. إذا كنت ترغب في التقاط جزء معين من أسهم العالم أو كل منهم، هناك إتف لجعل هذا ممكنا. يمكنك شراء صندوق قطري يستثمر في األسهم العليا في بلد معين أو صندوق األسواق الناشئة الذي يستثمر في مجموعة من البلدان وكبار الشركات في تلك األسواق. لا توجد فقط الأموال المتاحة من منظور جغرافي، هناك تلك التي تستخدم أنماط مختلفة مثل القيمة أو نمو الاستثمار. وعلاوة على ذلك، يستثمر آخرون في شركات مختلفة الحجم؛ سواء كنت بعد صندوق صغير أو متوسط ​​أو كبير، هناك شيء للجميع.ومع ذلك، فمن المهم أن تقوم أولا بتحديد تخصيص أسهم محفظتك ومن ثم، استنادا إلى تلك القرارات، حدد صناديق الاستثمار المتداولة الفعلية لتحقيق أهدافك الاستثمارية.

صناديق الدخل الثابت
يوصي معظم المهنيين الماليين بأن تستثمر جزءا من محفظتك في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل سندات الاستثمار السندات والسندات. ويرجع ذلك إلى أن السندات تميل إلى الحد من تقلب المحفظة، مع توفير تدفق إضافي للدخل. يصبح السؤال القديم من النسب المئوية. المبلغ الذي ينبغي أن يذهب إلى الأسهم، والدخل الثابت والنقدية؛ وهذا ما يشار إليه عادة بتخصيص الأصول. صناديق الاستثمار المتداولة بوند متوفرة في العديد من أنواع صناديق الأسهم، وربما أكثر. وينبغي للمستثمرين غير متأكدين من نوع صندوق السندات المملوكة أن يأخذوا في الاعتبار صناديق الاستثمار المتداولة في سوق السندات، التي تستثمر في سوق السندات الأمريكية بأكملها وتوفر سوقا واحدا.

صناديق السلع
قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية، من المهم أن نفهم سبب اهتمامك بالسلع في المقام الأول. تاريخيا، كان للسلع ارتباط ضئيل بالأسعار مع الأسهم، مما يوفر للمستثمرين تقلبات أقل. ويشير الخبراء إلى أن تخصيص الأصول الاستراتيجية يمثل 90٪ من عائدات المحفظة. ومع ذلك، فإنه لا يكفي أن يكون الأسهم والسندات والنقد والسلع والعقارات في محفظتك. يجب عليك أيضا التنويع داخل كل فئة من فئات الأصول هذه. وهنا تأتي صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن للمستثمرين شراء سلعة إتف التي تتبع التغيرات في أسعار سلع معينة مثل الذهب أو الفضة أو في صندوق السلع الأولية الذي يستثمر في الأسهم المشتركة لمنتجي السلع الأساسية. فالعلاقة الأولى لها علاقة ضئيلة بالمخزونات، في حين أن الأخير، على الرغم من الاستثمار في السلع الأساسية، يرتبط ارتباطا وثيقا. إذا كانت محفظتك تحتوي بالفعل على أسهم، فإن إتف للسلع المستقيمة أكثر منطقية.

صناديق العملة
مع ازدياد تقلبات عملات العالم وتراجع دور الدولار الأمريكي كعملة احتياطي ببطء، يسعى المستثمرون الراغبون في حماية قيمة استثماراتهم المقومة في الولايات المتحدة إلى إيجاد خيارات توفر تحوطا مقابل انخفاض قيمة الدولار. ويتمثل أحد الخيارات في الاستثمار في الأسهم الأجنبية أو صناديق الاستثمار الأوروبية للأوراق المالية. ومع ذلك، فإن هذا لن يوفر لك تنويع فئة الأصول لأن الأسهم الأجنبية ترتبط عموما مع الأسهم الأمريكية. وثمة بديل أفضل هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة الأجنبية. سواء كانت عملة واحدة أو عملة واحدة ذات تركيز أوسع، فإن القصد هنا هو حماية محفظتك من الدولار الأمريكي المنخفض القيمة. من ناحية أخرى، إذا كان الدولار الأمريكي يقدر وتملك الأسهم الأجنبية، يمكنك حماية قيمة تلك الحيازات عن طريق تقصير نفس العملة إتف. من المهم أن نتذكر أن الاستثمار في العملات يجب أن يمثل جزءا صغيرا من إستراتيجيتك الاستثمارية ويهدف إلى تخفيف ضربة تقلبات العملة.

صناديق العقارات
قد يرغب المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على شريحة صغيرة من شرائح اللحم في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري (ريت). وسواء اخترت صندوقا يستثمر في نوع محدد من العقارات أو أحد أنواعه الأوسع نطاقا، فإن أكبر جاذبية لهذه الأموال هو أنه يجب عليه دفع 90٪ من دخله الخاضع للضريبة للمساهمين.وهذا يجعلها جذابة للغاية من حيث العائد، على الرغم من زيادة التقلبات مقارنة السندات. فهي مصدر ممتاز للدخل، خاصة عندما تكون أسعار الفائدة قصيرة الأجل والتضخم بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية.

الصناديق المتخصصة
كما أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر شعبية، ظهرت مجموعة متنوعة من الأموال لتلبية كل استراتيجية استثمارية يمكن تصورها، مثل ما حدث مع صناديق الاستثمار المشتركة. اثنان من أكثر إثارة للاهتمام هي الأموال العكسية، التي تحقق أرباحا عندما يكون مؤشر معين ضعيفا، والأموال المالية، والتي يمكن أن مضاعفة أو ثلاثة أضعاف العائد من مؤشر معين باستخدام الرافعة المالية، كما يوحي الاسم. يمكنك حتى شراء صناديق الاستثمار المتداولة التي تفعل كلا. غير أن هذا لا يوصى به، لأن العائدات تتضاعف يوميا، مما يجعلها شديدة التقلب ولا يمكن الاعتماد عليها كاستثمارات طويلة الأجل.

تم إدارتها بشكل نشط
صناديق الاستثمار المتداولة تم تطويرها في الأصل لتزويد المستثمرين بمزيد من المنتجات الضريبية والسائلة أكثر من الصناديق الاستثمارية. وقد قام مديرو الاستثمار بتطوير صناديق نشطة بصورة نشطة، وإن كان ذلك مع ارتفاع رسوم الإدارة، التي تسعى إلى تفوق المؤشرات. عند اختيار أي استثمار، سواء كان صندوقا مشتركا أو صندوق استثمار متداول، يجب أن يكون الشاغل الرئيسي هو ما تدفعه لامتالكه. وبالنظر إلى أن معظم مديري الأموال يفوقون معاييرهم المرجعية، فمن المستحسن أن تفكر مليا في إيجابيات وسلبيات هذه الأموال قبل إجراء الاستثمار.

الأداء التاريخي
كل إتف والصناديق المشتركة لديها أخطاء التتبع. عوائد المنتجين عند تتبع نفس المؤشر عموما في غضون بضع نقاط أساس من بعضها البعض. بالنسبة لمعظم الناس، فإنه يأتي إلى ما هو منطقي في الوضع الخاص بك. إذا كنت مستثمرا بنفسك، قد تكون إتفس أكثر منطقية. إذا كنت تساهم شهريا لخطة الاستثمار التلقائي، والصناديق المشتركة على الأرجح سيكون تفضيلك. وفي كلتا الحالتين، من المهم فهم ما تشتريه.

الخلاصة
منذ إدخال إيصالات إيداع S & P 500 في عام 1993، ويشار إليها عادة باسم العناكب (سبدر)، فإن الصناديق المتداولة في البورصة قد بدأت ببطء في طريق الاستثمار. واليوم يبدو أن نداءهم الجماعي لا يمكن وقفه. في حين أنها ليست لكل مستثمر، فإنها بالتأكيد يمكن أن تلعب دورا هاما في تنويع محفظتك، واحدة إتف في وقت واحد.