وارن بافيت، أوراكل أوماها، هي واحدة من أكبر المستثمرين في عصرنا. لا حتى أوراكل هو الكمال، ومع ذلك، بافيت يعترف بسهولة لجعل الأخطاء الضخمة التي تكلف المستثمرين مبالغ كبيرة من المال. وقد أعلن بافيت علنا ​​أن بعض أعظم أخطاءه هي في الواقع أخطاء الإغفال - الفشل في اغتنام الفرصة. هذه ما يسمى الأخطاء غير المنفذة، وهو المصطلح الذي اقترضه من لغة التنس، تكلف المستثمرين مليارات الدولارات من الأرباح المفقودة. أخطاء بافيت هي تذكير للمستثمر المتوسط ​​الذي لا حتى رؤية أوراكل هو دائما 20/20.

الفشل في الشراء

ولعل أكبر فرص الاستثمار الضائعة ناجمة عن عدم ارتياح بافيت مع بعض قطاعات الأعمال. وقد تجنب بافيت الاستثمار في معظم الاستثمارات التكنولوجية الكبيرة في العقدين الماضيين. على سبيل المثال، اختار بيركشاير هاثاواي عدم الاستثمار في غوغل، وهي شركة تابعة لشركة الأبجدية (نيس: غوغل غوغلافابيت Inc1، 042. 68-0 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة زيروكس (نسداق: زركس زركسيروكس Corp. 08 + 0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أو شركة أبل (نسداق: آبل آابلابل إنك. +1٪ 01 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خلال أيامهم الأولى. على الرغم من أن بافيت قد صرح بأنه يعتقد أن كل من هذه الشركات هي فرص استثمارية مربحة، فإنه لم يستثمر فيها لأنه عادة لا يرغب في الاستثمار في الشركات التي لا يفهمها. إذا بافيت لا يفهم الأعمال، وقال انه يشعر انه لا يمكن تحديد مستوى المخاطر الحقيقية للاستثمار. وعلاوة على ذلك، تتحرك صناعة التكنولوجيا بسرعة، ومن المستحيل تقريبا اختيار الفائزين في وقت مبكر عندما يكون سعر الأسهم لا يزال معقولا.

الفشل في المتابعة

في بعض الأحيان سهو بافيت هي نتيجة عناد بسيط. في حالة وول مارت ستوريس إنك (نيس: ومت ومتوال مارت ستوريس Inc88. 70-1٪ 09 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، أحد خسائر بافيت الكبيرة ، وقال انه في الواقع لم تبدأ في البداية شراء الأسهم. لسوء الحظ، فشل في متابعة خطة شراء الأسهم وغاب عن مليارات الدولارات في أرباح للمستثمرين. في 1990s، وافق بافيت لشراء 200 مليون سهم وول مارت في 11 $. 50 أو أقل للسهم الواحد. بعد أن بدأت المشتريات، بدأ سعر السهم في الزحف ببطء إلى أعلى. بافيت عمدت بقبض على زيادة الأسعار، والتي بلغت 0 $. 125 للسهم الواحد أو 0. 5٪ من سعر الشراء المقصود، ووقف الشراء. وعند مناقشة الخطأ في عام 2004، قدر بافيت أن الإقلاع قد كلف بيركشاير هاثاواي 10 مليارات دولار على الأقل، وهو رقم استمر في الارتفاع.في مارس 2016، كان سعر السهم حوالي 68 $ للسهم الواحد.

- 3>>

الفشل في الاستمرار

قبل فترة طويلة من بافيت أصبح حكيم أوماها، تعلم درسا هاما حول قيمة عقد استثمار لفترة طويلة. وكبداية، اشترى بافيت وشقيقته ثلاث أسهم من "خدمة المدن المفضلة"، وهي شركة أصبحت فيما بعد جزءا من شركة سيتجو للبترول، وهي شركة تابعة لشركة بتروليوس دي فنزويلا S. A.، بقيمة 38 دولارا. 25 للسهم الواحد. وانخفض السهم إلى 27 $، لذلك كان بافيت وشقيقته حريصة على نقدية عندما ارتفع السهم مرة أخرى إلى $ 40. لسوء الحظ، في غضون أيام ارتفع السهم إلى 202 $. فشل بافيت في شراء وعقد من المرجح أن يكلفه عشرات الآلاف من الدولارات. على الرغم من أن الخسارة لا شيء بالمقارنة مع العديد من خسائره الأخرى، كان تجربة تكوينية بالنسبة له. علمت بافيت أن الصبر هو مفتاح الاستثمار، وأنه من الأفضل في كثير من الأحيان للاستثمار على المدى الطويل بدلا من مطاردة ربح سريع.

في أوائل الستينات، اشترى بافيت أسهم شركة والت ديزني (رمزها في بورصة نيويورك: ديس ديسولت ديزني Company100 64 + 2٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). كان من الحكمة أن نرى فرصة النمو وشراء أسهم كافية لتأمين حصة ملكية 5٪ في الشركة. بعد عام تقريبا من شراء، باعت بيركشاير هاثاواي أسهمها لربح مرتبة 50٪ بدلا من ذلك. من خلال بيع الأسهم بسرعة، يقدر بافيت أنه خسر على 9 مليار دولار في الأرباح على مدى 50 عاما. وحسن مكاسبه على خطأ خدمات المدن، ولكن الخطأ كان لا يزال هو نفسه. فشل في الاستمرار في استثمار كبير وتكلفة المستثمرين مليارات.

الخلاصة

على الرغم من أن وارن بافيت ربما يكون أكبر مستثمر في عصرنا، حتى أنه قد ارتكب أخطاء مكلفة. وقد فشل في اغتنام فرص كبيرة، وأصبح الصبر وبيع الأسهم التي كان من شأنها أن تحقق أرباحا كبيرة في المستقبل. أو، كما هو الحال في وول مارت، ببساطة رفضت أن تكون مرنة وفقدت على المليارات من أجل إنقاذ الملايين. الصبر والمرونة هي دروس مهمة يمكن للمستثمرين أن يتعلموا من نجاحاته وأخطائه.