يعتقد العديد من المستثمرين الحكيمين أن أرباح الأسهم هي مفتاح نجاح الاستثمار على المدى الطويل. وارن بافيت تناسب بالتأكيد في هذه الفئة. انه لا يجعل الرهانات الكبيرة على الطريقة التي سوف تتحرك الأسهم خلال الربع المقبل أو حتى في العام المقبل. وبدلا من ذلك، يركز على شركات الجودة التي تقدم أرباحا مستدامة.

بافيت يعرف أنه طالما أن الشركة تولد تدفق نقدي قوي، هي مربحة باستمرار وليس المبالغة، ثم الأسهم يجب أن تنتعش في نهاية المطاف من أي الانخفاضات أو حتى يضرب كبيرة. وقال انه في بعض الأحيان إضافة إلى موقف إذا كان سهم شركة الجودة يأخذ ضربة كبيرة. هذا هو في كثير من الأحيان حيث يتم تحقيق أكبر المكاسب وهذا ما يعني بافت عندما يقول: "شراء عندما يكون هناك دم في الشوارع. "هذا الاقتباس جاء حقا من الإنجليزية بارون روتشيلد، الذي جعل ثروة شراء في حالة من الذعر التي تلت معركة واترلو ضد نابليون. لا يهم من هو الفضل في الاقتباس. النقطة هي أن اثنين من المستثمرين الناجحين بشكل لا يصدق يعتقدون نفس المفهوم. (للمزيد، انظر: أكبر المستثمرين: وارن بافيت .)

كل ما ذكر، لا توجد قاعدة أنه يجب عليك فقط شراء أسهم توزيعات الأرباح. وهناك فرص أخرى متاحة. في هذه الحالات، ما هو غير متوفر في أرباح الأسهم لديه القدرة على أن تكون تتكون في تقدير المخزون.

وتولد الشركات السبع التالية تدفقات نقدية قوية، وليست لديها مخاوف بشأن الديون، وتسجل نموا ثابتا في الإيرادات على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية ولديها مستويات منخفضة من الفائدة القصيرة. كل هذه علامات إيجابية. وقد شهدت شركة واحدة فقط من هذه الشركات خسارة ربع سنوية على مدى أرباعها الأربعة الماضية، وهي شركة أليكسيون فارماسيوتيكالز إنك (ألكن ألكناكسيون فارماسيوتيكالز إنك 115. 94-1 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ). وكانت جميع الشركات السبع مربحة على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية. وقد ارتفعت اربعة فقط من الاسهم السبعة على مدى العام الماضى. سواء أكانت أو لم تكن تذهب مع الزخم الحالي مع الأسهم الأربعة أقوى، تسعى القيمة في الأسهم الثلاثة الأخرى أو لا تفعل شيئا على الإطلاق، هو ما يصل إلى بذل العناية الواجبة الخاصة بك. يجب النظر إلى المعلومات الواردة أدناه كنقطة انطلاق لبحثك الخاص. (للمزيد، انظر: أكبر شركات التكنولوجيا الحيوية .) - <>>

جودة الأسهم بدون توزيعات أرباح

يتضمن الرسم البياني أدناه التدفق النقدي الحر المستقر، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نسبة الفائدة القصيرة، (مضاعف السعر / الربح) ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (ربحية / مكرر).

لفف (تم)

نسبة D / E	1 سنة أداء الأسهم	- 3>> فائدة قصيرة	مضاعف السعر الإضافي	مؤشر السعر الآجل	إو
إويدواردز ليفسسينسس Corp103. 16 + 0. 43٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 487.28 مليون	0. 26	39. 14٪	1. 73٪	45	32	يكلن
يكلنث مجموعة بريسلين Inc1، 903. 00 + 0. 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 2. 45 مليار	0. 71	11. 91٪	3. 06٪	26	17	بيب
بيبيوجين Inc315. 47 + 0. 42٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 2. 98 مليار	0. 57	-7. 00٪	1. 14٪	17	14	فب
فبفاسيبوك Inc180. 17 + 0. 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 6. 04 مليار	0. 00	28. 49٪	1. 08٪	74	26	ALXN
$ 481. 42 مليون	0. 42	-36. 50٪	2. 94٪	193	20	أمغ
أمغافيلياتد ماناجيرس غروب Inc186. 06 + 0. 38٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 641. 35 مليون	0. 52	-30. 66٪	1. 39٪	16	9	غوغل
غوغلافابيت Inc1، 042. 68-0. 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 13. 79 مليار	0. 06	15. 34٪	0. 85	31	19	عامل مهم آخر هو أن جميع الشركات المذكورة أعلاه يمكن أن تدفع أرباحا في المستقبل. وقد لا يرغبون في هذه المرحلة لأنهم يشهدون نموا على مستوى أعلى. إذا كان أي من هذه الشركات يتباطأ على خط المرمى ويريد جذب المزيد من المستثمرين في المستقبل، لا تفاجأ إذا أصبحت الأرباح حقيقة واقعة.

الخط السفلي

إذا كنت تسعى إلى تحقيق مكاسب بطيئة وثابتة في سوق الأسهم، فقد تحتاج إلى النظر في الأسهم التي تدفع أرباحا أولا. ومع ذلك، إذا كنت ترغب في تنويع محفظتك قليلا، ثم هناك شركات دفع غير ربحية قوية هناك. في حين أن هذا لا يساوي دائما تقدير المخزون، فإن معظم المستثمرين ذوي الخبرة والخبرة تركز على الشركة الكامنة، وليس ما يفعله السهم في الوقت الحالي.

استراتيجيات انتقاء الأسهم: التحليل الأساسي . دان موسكويتز ليس لديه أي مواقف في الأسهم المذكورة في هذه المقالة.