العقود المستقبلية هي عقود المشتقات التي تستمد قيمة من أصل مالي مثل الأسهم التقليدية أو السندات أو مؤشر الأسهم، وبالتالي يمكن استخدامها لكسب التعرض لمختلف الأدوات المالية بما في ذلك الأسهم والمؤشرات والعملات ، والسلع الأساسية. العقود الآجلة هي وسيلة عظيمة للتحوط وإدارة المخاطر؛ إذا كان شخص ما يتعرض بالفعل أو يكسب الأرباح من خلال المضاربة هو في المقام الأول بسبب رغبتهم في التحوط المخاطر. (للحصول على فهم مفصل للمستقبل وكيفية عملها، قراءة العقود الآجلة، المشتقات والسيولة: أكثر أو أقل خطورة؟)

العقود المستقبلية، بسبب الطريقة التي يتم بها هيكلة وتداولها، لديها العديد من المزايا المتأصلة على الأسهم التجارية.

1. العقود الآجلة هي استثمارات عالية الاستدانة

يجب على المستثمر أن يضع هامش - جزء من المبلغ الإجمالي (عادة 10٪ من قيمة العقد) - ليتم استثماره في العقود الآجلة. الهامش هو الضمان الذي يجب على المستثمر أن يحافظ عليه مع التبادل في حالة تحرك السوق مقابل الموقف الذي اتخذه وأنه يتكبد خسارة. وقد يكون هذا المبلغ أكثر من مبلغ الهامش، وفي هذه الحالة يتعين على المستثمر أن يدفع المزيد لجلب الهامش إلى مستوى صيانة.

ما هي العقود الآجلة التي تعني للمستثمر بشكل أساسي أنه يمكن أن يعرض لنفسه قيمة أكبر بكثير من الأسهم عند شراء الجوارب الأصلية. وبالتالي فإن أرباحه تتضاعف أيضا إذا تحرك السوق في اتجاهه (10 مرات إذا كان شرط الهامش هو 10٪).

على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يريد استثمار 1250 $ في شركة أبل Inc. (أب) بسعر 125 $، وقال انه يمكن إما شراء 10 أسهم أو عقد مستقبلي عقد 100 سهم أبل (هامش 10٪ ل 100 سهم: 1250 $). الآن على افتراض زيادة 10 $ في سعر أبل، إذا كان المستثمر قد استثمرت في الأسهم، وقال انه كسب ربح قدره 100 $، في حين لو أخذ موقفا في عقد أبل في المستقبل ربحه سيكون 1000 $.

2. الأسواق المستقبلية سائلة جدا

يتم تداول العقود المستقبلية بأعداد ضخمة كل يوم، وبالتالي العقود الآجلة هي سائلة جدا. الوجود المستمر للمشترين والبائعين في الأسواق المستقبلية يضمن أوامر السوق يمكن وضعها بسرعة. ويتطلب ذلك أيضا أن الأسعار لا تتقلب بشكل كبير، وخاصة بالنسبة للعقود التي هي قريبة من النضج. وبالتالي، قد يتم أيضا إزالة موقف كبير من بسهولة تامة دون أي تأثير سلبي على السعر.

3. تكاليف العمولة والتنفيذ منخفضة

العمولات على الصفقات المستقبلية منخفضة جدا وتحمل عند إغلاق الصفقة. وعادة ما يكون إجمالي الوساطة أو العمولة منخفضا بنسبة 0. 5٪ من قيمة العقد. ومع ذلك، فإنه يعتمد على مستوى الخدمة المقدمة من قبل الوسيط. قد تكون عمولة التداول عبر الإنترنت منخفضة تصل إلى 5 دولارات لكل جانب، في حين أن وسطاء الخدمات الكاملة قد يتقاضون 50 دولارا لكل صفقة.

4.المضاربون يمكن أن تجعل المال السريع

المستثمر مع حكم جيد يمكن أن تجعل المال السريع في العقود الآجلة لأنه أساسا أنه يتداول مع 10 أضعاف التعرض من الأسهم العادية. كما أن األسعار في األسواق المستقبلية تميل إلى التحرك بشكل أسرع من األسواق النقدية أو الفورية. وبالمثل، هناك أيضا خطر فقدان المال. ومع ذلك، يمكن تقليله باستخدام أوامر وقف الخسارة.

5. العقود الآجلة كبيرة للتنويع أو التحوط

العقود المستقبلية هي وسائل هامة جدا للتحوط أو إدارة أنواع مختلفة من المخاطر. وتستخدم الشركات العاملة في مجال التجارة الخارجية العقود الآجلة لإدارة مخاطر صرف العملات الأجنبية ومخاطر أسعار الفائدة عن طريق قفل أسعار الفائدة تحسبا لانخفاض الأسعار إذا كان لديها استثمار كبير في صنعها ومخاطر أسعار أسعار السلع الأساسية مثل النفط ، والمحاصيل، والمعادن التي تعمل كمدخلات. العقود الآجلة والمشتقات تساعد على زيادة كفاءة السوق الكامنة لأنها خفضت التكاليف غير المتوقعة لشراء الأصول بشكل مباشر. على سبيل المثال، هو أرخص بكثير وأكثر كفاءة للذهاب لفترة طويلة في S & P 500 الآجلة من لتكرار المؤشر من خلال شراء كل الأسهم.

6. الأسواق المستقبلية أكثر كفاءة ونزاهة

من الصعب التداول على المعلومات الداخلية في الأسواق المستقبلية. علی سبیل المثال، من یمکنھ التنبؤ ببعض الإجراءات السیاسیة لمجلس الاحتیاطي الفیدرالي المقبل، أو الطقس لھذه المسألة؟

7. نادرا ما يتم تبادل أو تسليم الأسهم الفعلية / السلع التي يتم تداولها، إلا في الحالات التي يتداول فيها شخص ما للتحوط ضد ارتفاع الأسعار ويأخذ تسليم السلعة / الأسهم عند انتهاء صلاحيتها. العقود الآجلة عادة ما تكون معاملة ورقية للمستثمرين المهتمين فقط على الربح المضاربة.

8. البيع القصير هو قانوني

يمكن للمرء أن يتعرض لفترة قصيرة على الأسهم من خلال بيع العقود الآجلة، وأنها قانونية تماما وينطبق على جميع أنواع العقود الآجلة. على العكس من ذلك، لا يمكن للمرء أن بيع قصيرة جميع الأسهم، وهناك لوائح مختلفة في الأسواق المختلفة، والبعض يحظر بيع قصيرة من الأسهم تماما.

الخلاصة

العقود الآجلة لها مزايا كبيرة تجعلها جذابة لجميع أنواع المستثمرين-المضاربة أم لا. ومع ذلك، فإن المواقف عالية الاستدانة وأحجام العقود الكبيرة تجعل المستثمر عرضة لخسائر فادحة، حتى بالنسبة لحركات صغيرة في السوق. وبالتالي، ينبغي للمرء أن وضع الاستراتيجيات والقيام العناية الواجبة قبل تداول العقود الآجلة.