سوف ننظر في كيفية شركة أمريكان إكسبريس (أكس أكسباميريكان إكسبريس Co96 29-0٪ 15 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 منذ انهيار سوق 2008 مقارنة مع مؤشر داو الصناعي وما التوقعات لمدة ثلاث إلى خمس سنوات المقبلة، نظرا للظروف الاقتصادية الحالية والعمل السعر الشهري. هل توازي عائد توزيعات الأرباح خلال هذه الفترة وماذا تفعل الإدارة لدعم سعر السهم في المستقبل؟

بدأت الشركة الحياة في عام 1850 باعتبارها أعمال البريد السريع، التي شكلتها الاندماج بين الكيانات التي يملكها هنري ويلز وويليام فارجو. انتقلت العمليات إلى مانهاتن في عام 1874 وتمتد إلى الخدمات المالية بعد ثماني سنوات. ودخلت الشركة بطاقة الأعمال في عام 1958 وسعت بسرعة في أوائل 1980s، مع شراء شيرسون لوب روادس، ثاني أكبر شركة أمن الولايات المتحدة في ذلك الوقت، و ليمان براذرز كون لوب. انضم السهم إلى مؤشر داو جونز الصناعي في 30 أغسطس 1982.

- 2>>

شهدت الإيرادات السنوية نموا مطردا منذ عام 2005، حيث ارتفعت من 23 مليار دولار إلى 34 مليار دولار في عام 2014. وقد حافظت الشركة على نتائجها المالية بشكل مفاجئ خلال الفترة من 2008 إلى 2009 في سوق الركود والركود، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 14٪ ثم انتعش في عام 2010. وقد اتبع صافي الدخل وعائد السهم الواحد (إبس) مسارا صعوديا مماثلا، وارتفع إلى 5 $. 88 مليار دولار و 5 دولارات. 56 على التوالي في السنة التقويمية الماضية.

1990-2009

وصل السهم إلى ذروته عند 55 في عام 2000، بعد اتجاه صعودي لمدة 10 سنوات، وفقد أكثر من نصف قيمته خلال الفترة من 2000 إلى 2002. ودخلت في اتجاه صعودي جديد في عام 2003، ولكنها استغرقت ثلاث سنوات أخرى لتتجمع فوق قمة عام 2000. وكان هذا الاختراق قصير الأجل، حيث ارتفع السعر 10 نقاط فقط قبل أن يتصدر السوق الواسعة، قبل أن ينخفض ​​الهبوط إلى رقم واحد. ودخلت في انتعاش على شكل V في عام 2009، مثل غيرها من الأوراق المالية رقاقة الرفيعة انخفاضا من الركود المنخفض.

2009 إلى 2014

النسبة المئوية السنوية للعودة

السنة	أمريكان إكسبريس	داو إندستريالز	سب-500
2009	122. 32٪	22. 68٪	26. 46٪
2010	7. 70٪	14. 06٪	15. 06٪
2011	11. 58٪	8. 38٪	2. 11٪
2012	23. 51٪	10. 24٪	16. 00٪
2013	59. 34٪	29. 65٪	32. 39٪
2014	3. 63٪	10. 04٪	13. 69٪

تفوقت أمريكان إكسبريس على معدل داو جونز الصناعي (دجيا) بفارق كبير منذ عام 2009، على الرغم من الأداء الضعيف نسبيا في عامي 2010 و 2014. على شكل استرداد في أوقات مختلفة. أداء الشركة في عام 2013 يبدو مثير للإعجاب بشكل خاص، مع الأسهم تضاعف تقريبا المكاسب التي حققتها في دجيا و 500 ليرة سورية.

يبدو أداء الشركة أكثر إلحاحا عند حساب مكاسبها القصوى بعد سوق الدب الأخير. فقد ارتفع بنسبة 976٪ من أدنى مستوى له في عام 2008 إلى أعلى مستوى له في عام 2014، في حين ارتفع المتوسط ​​الصناعي بنسبة 262٪ فقط. ومع ذلك، فقد أثرت حركة السعر منذ ذلك الوقت، مع تراجع السهم أكثر من 20 نقطة في الربع الثالث من عام 2015. وهذا يخفض المكاسب المطلقة إلى 780٪.

تاريخ توزيعات الأرباح

السنة	توزيعات الأرباح
2009	1. 78٪
2010	1. 68٪
2011	1. 53٪
2012	1. 36٪
2013	. 95٪
2014	1. 05٪

يرفع تاريخ أرباح "أمريكان إكسبريس" لمدة ست سنوات علم أحمر لأن الشركة قد خفضت عوائدها كل عام، باستثناء زيادة صغيرة في عام 2014. وعادت إلى أعلى مستوى في عقد من الزمان 3. 88٪ للمستثمرين في عام 2008 فقط قبل تحطم الطائرة، مما زاد التوقعات بأن يتعافى العائد ويحسن بشكل مطرد بعد انتعاش الاقتصادات العالمية. لم يحدث ذلك، على الرغم من استمرار التدفق النقدي الحر في الارتفاع، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 9 $. 79 مليار دولار في عام 2014.

حاولت الشركة معالجة مخاوف المساهمين في مارس 2015، حيث وافقت على خطة إعادة شراء متواضعة زادت من إعادة الشراء إلى 195 مليون سهم، في حين رفعت الأرباح بنسبة 12٪. الزيادة تترجم تقريبا إلى $. 03 للسهم الواحد و 1.46٪ العائد، مما يضع الشركة 26 من أصل 30 مكونات داو. كما أنها تأتي بجوار المركز الأخير في القطاع المالي، مع شركة فيسا، Inc. (V فيفيسا Inc111 92 + 0 50٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 أدنى العائد في مجرد. 76٪.

تيشنيكال أوتلوك

أكملت أمريكان إكسبريس الانتعاش على شكل V إلى أعلى مستوى لها في عام 2007. 65 في عام 2013، مع ما يقرب من خمس سنوات وثمانية أشهر للقيام برحلة ذهابا وإيابا. هذا يطابق أداء مؤشر داو جونز الصناعي، مع كل من الأسهم والمؤشر ثم الشروع في التجمعات التاريخية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك، في حين واصل مؤشر داو ارتفاعات جديدة في الربع الثاني من عام 2015، تأخرت أمريكان إكسبريس بشكل سيء، وتصدرت في يوليو 2014 ودخلت اتجاه هبوطي لا يزال ساري المفعول، بعد عام واحد.

انخفض مؤشر حجم التداول (أوب)، وهو مقياس لحماس المساهمين، إلى مستويات أوائل عام 2013 عندما كان السعر لا يزال يتداول تحت مستوى عام 2007. دخلت الشركة في النصف الثاني من 2015 بالقرب من أدنى مستوى لها في 18 شهرا، ولم تظهر أي علامات على أنها تريد أن تتجه إلى أعلى. ومع ذلك، تخلى السهم عن 22٪ فقط من الارتفاع عن أدنى مستوى له في عام 2008، وهو ما يزال أعلى بكثير من اختراق عام 2013. في الوقت الراهن، هذا يشير إلى مرحلة التوحيد بسيطة بعد الاتجاه الصعودي متعدد السنوات.

خلاصة القول

تفوقت أمريكان إكسبريس على معدل داو جونز الصناعي منذ أن انتهت سوق الدب في عام 2009، ولكن الأداء المتخلف منذ منتصف عام 2014 كان له أثره على ولاء المساهمين. ويضيف برنامج توزيع الأرباح وإعادة الشراء ضعيفا نسبيا إلى المخاوف، مما يقلل من احتمالات فوزه على مؤشر داو جونز الصناعي على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.