الفرق بين مكان دخول الصفقة وخروجها هو عقد الاختلاف (كفد). إن عقود الفروقات هي أداة قابلة للتداول تعكس حركة الأصول الكامنة وراءها. وهو يسمح بتحقيق الأرباح أو الخسائر عندما يتحرك الأصل الأساسي فيما يتعلق بالوضع الذي تم اتخاذه، ولكن الأصول الفعلية الفعلية لا تملك أبدا. أساسا، هو عقد بين العميل والوسيط. تداول العقود مقابل الفروقات له العديد من المزايا الرئيسية، وهذه قد زادت شعبية الصكوك على مدى السنوات القليلة الماضية.

كيف تعمل عقود الفروقات
إذا كان سعر السهم يساوي 25 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). يتم شراء 26 و 100 سهم في هذا السعر، وتكلفة الصفقة هي $ 2، 526. مع وسيط التقليدية، وذلك باستخدام هامش 50٪، فإن التجارة تتطلب على الأقل $ 1، 263 النفقات النقدية من التاجر. مع وسيط كفد، في كثير من الأحيان سوى هامش 5٪ هو مطلوب، لذلك يمكن إدخال هذه التجارة لنفقات نقدية فقط 126 $. 30.

وتجدر الإشارة إلى أنه عندما يتم إدخال تجارة كفد، فإن موقف تظهر خسارة مساوية لحجم انتشار. حتى إذا كان انتشار هو 5 سنتات مع وسيط كفد، فإن الأسهم تحتاج إلى تقدير 5 سنتات للموقف ليكون على سعر التعادل. إذا كنت تملك الأسهم بشكل مباشر، فإنك ستشهد ربحا بنسبة 5 في المائة، ولكنك ستدفع عمولة وتحصل على نفقات رأسمالية أكبر. وهنا يكمن التبادل.

إذا كان المخزون الأساسي سيستمر في التقدير، فقد وصل سعر السهم إلى 25 دولارا. 76، يمكن بيع الأسهم المملوكة مقابل 50 $ أو 50 $ / 1263 $ = 3. 95٪ الربح. عند نقطة السهم الأساسي هو في 25 $. 76، قد يكون سعر عرض كفد 25 دولارا فقط. 74- وبما أن التاجر يجب أن يخرج من تجارة العقود مقابل الفروقات بسعر الشراء، ومن المحتمل أن يكون الانتشار في عقود الفروقات أكبر مما هو عليه في سوق الأسهم الفعلية، ومن المرجح أن يتخلى عن بضعة سنتات في الربح. وبالتالي، فإن أرباح عقود الفروقات تقدر ب 48 دولارا أمريكيا أو 48 دولارا أمريكيا / 126 دولارا أمريكيا. 30 = 38٪ عائد الاستثمار. قد تتطلب عقود الفروقات أيضا من المتداول شراء بسعر أولي أعلى، 25 $. 28 على سبيل المثال. ومع ذلك، فإن $ 46 إلى $ 48 هو ربح حقيقي من كفد، حيث أن الربح 50 $ من امتلاك الأسهم لا تمثل عمولات أو رسوم أخرى. في هذه الحالة، فمن المرجح أن كفد وضع المزيد من المال في جيب المتداول.

المزايا:

• الرافعة المالية العالية

  توفر عقود الفروقات نفوذا أعلى بكثير من التداول التقليدي. الرافعة المالية القياسية في سوق كفد تبدأ منخفضة مثل متطلبات الهامش 2٪. اعتمادا على الأصول الأساسية (سهم على سبيل المثال)، قد تصل متطلبات الهامش إلى 20٪. إن متطلبات الهامش األدنى تعني مصاريف رأسمالية أقل للتاجر / المستثمر، وعوائد أكبر محتملة. ومع ذلك، فإن زيادة الرافعة المالية يمكن أيضا أن تزيد من الخسائر.

الوصول إلى الأسواق العالمية من منصة واحدة
يقدم معظم وسطاء كفد منتجات في جميع الأسواق الرئيسية في العالم. وهذا يعني أن التجار يمكن بسهولة التداول في أي سوق في حين أن السوق مفتوح من منصة وسيطهم.

لا توجد قواعد تقصير أو الاقتراض الأوراق المالية للأسواق لديها قواعد تحظر التقصير في أوقات معينة، وتطلب من المتداول أن يقترض الصك قبل التقصير أو أن يكون هناك متطلبات هامش مختلفة للتخفيض بدلا من كونه طويلا. سوق كفد عموما ليس لديها قواعد بيع قصيرة. وميكن تقصير أي أداة في أي وقت، ونظرا لعدم وجود ملكية لألصل األساسي الفعلي، ال توجد تكلفة اقتراض أو نقص.

التنفيذ المهني مع عدم وجود رسوم
وسطاء كفد تقدم العديد من نفس أنواع الطلبات والسماسرة التقليدية. وتشمل هذه المحطات، والحدود والأوامر المحتملة مثل "واحد يلغي الآخر" و "إذا تم". كما يقدم بعض الوسطاء مواقف مضمونة. الوسطاء الذي يضمن توقف إما فرض رسوم لهذه الخدمة أو تحقيق الإيرادات بطريقة أخرى.
قليلة جدا، إن وجدت، يتم فرض رسوم على تداول العقود مقابل الفروقات. العديد من السماسرة لا يتقاضون عمولات أو رسوم من أي نوع لدخول أو الخروج من التجارة. بدلا من ذلك، وسيط يجعل المال عن طريق جعل التاجر دفع انتشار. لشراء، يجب على المتداول دفع سعر الطلب، وبيع / قصيرة، يجب على التاجر أن يأخذ سعر العطاء. اعتمادا على تقلب الأصول الأساسية، قد يكون هذا الانتشار صغيرة أو كبيرة، على الرغم من أنه هو دائما تقريبا انتشار ثابت.

لا توجد متطلبات تداول في اليوم
تتطلب بعض الأسواق الحد الأدنى من رأس المال للتداول اليومي، أو وضع حدود على مقدار الصفقات اليومية التي يمكن إجراؤها في حسابات معينة. سوق كفد غير ملزم بهذه القيود، ويمكن للمتداولين تداول يوم إذا رغبوا في ذلك. يمكن فتح الحسابات في كثير من الأحيان لمدة لا تقل عن 1، 000 $، على الرغم من أن $ 2، 000 و $ 5، 000 هي أيضا متطلبات الحد الأدنى للإيداع المشتركة.

مجموعة متنوعة من خيارات التداول
هناك عقود كفد، ومؤشر، وخزانة، والعملة والسلع، حتى عقود كفد القطاع قد ظهرت. وبالتالي ليس فقط تجار الأسهم فائدة - التجار من العديد من المركبات المالية المختلفة يمكن أن ننظر إلى كفد كبديل.

العيوب
في حين أن العقود مقابل الفروقات تبدو جذابة، فإنها تقدم أيضا بعض المزالق المحتملة. واحد، الحاجة إلى دفع انتشار على الإدخالات والمخارج يلغي القدرة على الربح من التحركات الصغيرة. كما أن الفارق سيقلل من الصفقات الفائزة بمقدار صغير (فوق المخزون الفعلي) وسيزيد من الخسائر بمقدار صغير (فوق المخزون الفعلي). في حين أن الأسهم تعرض التاجر للرسوم، المزيد من التنظيم والعمولات ومتطلبات رأس المال العالي، سوق كفد له طريقته الخاصة لتقليم أرباح التجار عن طريق فروق أسعار أكبر.

نلاحظ أيضا أن صناعة كفد ليست عالية التنظيم. وتستند مصداقية الوسيط على السمعة، والعمر والمركز المالي. هناك العديد من وسطاء كفد رائعة، ولكن من المهم، كما هو الحال مع أي قرار تداول، للتحقيق من الذي للتجارة مع وسيط الذي يحقق احتياجات التداول الخاصة بك على أفضل وجه.

الخلاصة
تشمل مزايا تداول العقود مقابل الفروقات متطلبات الهامش الأدنى، وسهولة الوصول إلى الأسواق العالمية، وعدم وجود قيود أو قواعد تداول يوم، ورسوم ضئيلة أو معدومة. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية العالية تضخم الخسائر عندما تحدث، ويتعين أن تدفع باستمرار انتشارا للدخول والخروج من المراكز يمكن أن تكون مكلفة عندما لا تحدث تحركات أسعار كبيرة.توفر العقود مقابل الفروقات بديلا ممتازا لأنواع معينة من الصفقات أو التجار، مثل المستثمرين على المدى القصير والطويل، ولكن يجب على كل فرد أن يزن التكاليف والفوائد وأن يتقدم وفقا لما يحقق أفضل أداء ضمن خطة التداول الخاصة به.