عندما يفكر معظم الأميركيين في الواردات البريطانية، فإن عقولهم ربما تستحضر صورا لجيمس بوند وأفلام مونتي بايثون. هذه كلها مساهمات جيدة، ومع نجاح الواردات البريطانية المذكورة آنفا، فإنه من الصعب أن يجادل أهميتها، ولكن من المحتمل جدا استيراد أهم من انكلترا له تأثير مباشر على محافظ العديد من الأميركيين، وخاصة أصحاب المنازل. في هذه المقالة سنشرح أداة مالية صغيرة مفهومة حتى الآن ذات أهمية كبيرة تستخدم في جميع أنحاء العالم: سعر الفائدة بين البنوك في لندن (ليبور).

ما هو ليبور؟
ليبور تعادل سعر الفائدة الفدرالية، أو سعر الفائدة أحد البنوك يتقاضى قرضا آخر. ويمكن أن يعود ظهور ليبور إلى عام 1984، عندما سعت جمعية المصرفيين البريطانيين إلى إضافة شروط تداول مناسبة للأسواق المتداولة بنشاط، مثل العملات الأجنبية، واتفاقات الأسعار الآجلة، ومقايضات أسعار الفائدة. وقد استخدمت أسعار الليبور لأول مرة في الأسواق المالية في عام 1986 بعد إجراء اختبارات تجريبية في العامين السابقين. اليوم، ليبور وصلت إلى مكانة أن معدل ينشر يوميا من قبل ببا في حوالي 11: 45 صباحا بتوقيت جرينتش.

ويصل مدى ليبور على بعد آلاف الأميال من نهر التايمز؛ فإنه يستخدم كنقطة مرجعية أساسية للأدوات المالية، مثل العقود الآجلة، والدولار الأمريكي، ومقايضات أسعار الفائدة، والرهون العقارية ذات المعدلات المتغيرة. ليبور يأخذ أهمية إضافية في أوقات الائتمان ضيق كما البنوك الأجنبية تتوق للدولار الأمريكي. وعادة ما يرسل هذا السيناريو سعر ليبور مقابل ارتفاع الدولار، وهو ما يشير عموما إلى خطر اقتصادي وشيك. (لمعرفة المزيد، راجع أعلى 5 علامات لأزمة الائتمان .)

- 2>>

الوصول إلى ليبور
يتم تعيين ليبور من قبل 16 دولة عضوا في البنوك الدولية، وحسب بعض التقديرات، يضع معدلات على مذهلة 360 تريليون دولار من المنتجات المالية في جميع أنحاء العالم. وشملت في تلك المنتجات هي الرهون العقارية معدل قابل للتعديل (أرمز). في فترات أسعار الفائدة الثابتة، يمكن أن تكون ليبور أرمز خيارات جذابة للمشترين المنزليين. هذه الرهون العقارية ليس لها إطفاء سلبي، وفي كثير من الحالات، تقدم معدلات عادلة للدفع المسبق. يتم فهرسة أرم نموذجي إلى سعر ليبور لمدة ستة أشهر بالإضافة إلى 2-3٪. (للمزيد، راجع هذا الذراع له أسنان .

لا ينتهي مدى ليبور مع صاحب المنزل. ويستخدم هذا المعدل أيضا لحساب معدلات القروض التجارية الصغيرة، وقروض الطلاب وبطاقات الائتمان. وفي كثير من األحيان، ال تشعر جهة الليبور الثقيلة مباشرة بأصحاب المنازل أو غيرهم ممن يحتاجون إلى قرض. وعندما تكون بيئة سعر الفائدة في الولايات المتحدة مستقرة ويزدهر الاقتصاد، فإن كل ذلك عادة ما يكون جيدا مع سعر ليبور. لسوء الحظ، هناك جانب آخر لتلك العملة. وفي أوقات عدم اليقين الاقتصادي، لا سيما في البلدان المتقدمة، تظهر معدلات ليبور علامات تقلب مفرط، مما يجعل من الصعب على المصارف أن تقدم وتلقي القروض فيما بينها.يتم نقل هذه المشكلة إلى الأشخاص الذين يسعون للحصول على قروض من البنك. إذا كان النقد نادرا أو بعلاوة على البنك المحلي الخاص بك، البنك ببساطة اتهام لك، المقترض، وارتفاع سعر الفائدة، أو ما هو أسوأ، لا يقرض لك المال على الإطلاق.

إذا كانت تايمز سيئة، شاهد ليبور
سمة بارزة أخرى من ليبور هي أنه يمكن أن يخفف من آثار تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالي. ويعتقد معظم المستثمرين أنه من الرائع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة، أو على الأقل يرحبون بالأخبار. إذا كانت معدلات ليبور مرتفعة، فإن تخفيضات بنك الاحتياطي الفدرالي تبدو كثيرا مثل أخذ عطلة إلى هاواي والحصول على المطر كل يوم. إن معدلات الليبور المرتفعة تقيد الناس من الحصول على القروض، مما يجعل معدل الخصم الفيدرالي المنخفض منخفضا بالنسبة للشخص العادي. إذا كان لديك الرهن العقاري الفرعي، تحتاج إلى مشاهدة أسعار ليبور مع العين عن كثب ما يقرب من 1 تريليون دولار في أرم سوبريم يتم فهرستها ليبور. (لمزيد من المعلومات، اقرأ الاحتياطي الفدرالي البرنامج التعليمي ولمعرفة المزيد عن الرهون العقارية، راجع سوبريم غالبا ما يكون <سوبار .)

في حين أن عمل ليبور فيما يتعلق بأسواق الصرف أكثر بالنسبة للعملات مثل اليورو والجنيه الاسترليني والين الياباني وغيرها، فإن تأثيره اليومي على قيمة الدولارات التي تنفق في الولايات المتحدة لا يكاد يذكر، على الرغم من أنه تجدر الإشارة إلى أن سعر ليبور وثيق الصلة بالمعدلات على اليورو، أو الدولار الأمريكي الذي تحتفظ به البنوك الأجنبية. ويشكل اليورو نحو 20٪ من إجمالي احتياطيات الدولار.

خط القاع
ليبور ليست مثيرة، ومن المشكوك فيه أن أحدا يتطلع إلى الإصدار التالي من بيانات ليبور بنفس التوقعات لرؤية فيلم جيمس بوند التالي. ومع ذلك، فإن أي شخص لديه بطاقة ائتمان أو رغبة في امتلاك منزل يحتاج إلى أن يكون على بينة من ليبور. ليبور هو الملكية البريطانية الحقيقية، على الأقل بالنسبة للأسواق المالية العالمية - والخط الخاص بك الشخصية.