أظهر الانهيار الاقتصادي لعام 2008 الترابط بين النظام المالي العالمي. وبسبب الانهيار الناجم عن الرهون العقارية المدعومة بالرهون الأمريكية وأزمة السيولة اللاحقة، فإن الضرب الذي قام به اللاعبون الأكبر من اللازم أن يسلط الضوء على المخاطر النظامية في القطاع المصرفي. ونتيجة لذلك، وقائمة طويلة من عمليات اإلنقاذ المالي التي ترعاها الحكومة، كانت مالءة ومرونة المؤسسات المالية الكبيرة تخضع للتدقيق. (للمزيد من المعلومات، انظر: مخاطر الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري .

- 1>>

في حين أن البنوك هي الآن أكثر مسؤولية مستقلة عن ضمان أن تحتوي ميزانياتها على ما يكفي من رأس المال لاستيعاب الاضطرابات الائتمانية في المستقبل، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي (فضلا عن البنوك المركزية الأخرى) لا يزال بحاجة إلى إثباته. وهم يحصلون عليها من خلال تكليف اختبارات الضغط العادية لجميع المؤسسات المصرفية مع ما لا يقل عن 10 مليار $ في الأصول.

برعاية سنوية من قبل تحليل ومراجعة رأس المال الشامل لمجلس الاحتياطي الفدرالي (ككار) واختبار الإجهاد قانون دود فرانك (دفاست)، اختبارات الضغط هي حقيقة ل 19 من أكبر البنوك الأمريكية، بما في ذلك بنك أوف أمريكا شركة (باك < باكبانك أوف أميركا Corp. 75-0 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة جي بي مورغان تشيس وشركاه (جيم جي بي إم بيورجان تشيس آند كو 100. 78٪ 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، سيتيغروب Inc. (C تسيتيغروب Inc73 80-0 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، و مورجان ستانلي (مس). - 2>>

كيف

العمل اختبارات الإجهاد هي في الأساس تقديرات الميزانية التي تحلل الملاءة للبنك بوضعه في ظل ظروف اقتصادية غير مؤاتية افتراضية. وسواء تم فرض ذلك من قبل مكتب إدارة المخاطر الداخلي للبنك أو من قبل الجهات التنظيمية الحكومية، فإن الهدف هو نفسه: للكشف عن النقاط الضعيفة والقضاء عليها. (لمزيد من المعلومات، راجع:

اختبار الإجهاد الفيدرالي على البنوك .

التركيز على مخاطر السيولة والسوق والائتمان قد تواجه البنوك عندما تكون صحتها المالية متوترة، ومعايير اختبارات الإجهاد مقابل الافتراضات التي يصفها صندوق النقد الدولي بأنها "غير مرجحة ولكن معقولة". وعلى سبيل المثال، فإن سيناريو اختبار الضغط الفعلي الذي حدث مؤخرا أدى في نفس الوقت إلى انخفاض أسعار المساكن بنسبة 21٪، وانخفاض أسعار الأسهم بنسبة 50٪، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5٪، ومعدل بطالة 13٪. ويبحث االختبار في نسبة رأس المال المشترك من المستوى 1 للبنك، وهو عنصر األسهم المشترك للموجودات المرجحة من رأس المال إلى المخاطر. ويتعين على البنوك المحافظة على نسبة من المستوى 1 لا تقل عن 6٪.

في الجولة الأخيرة من اختبارات الإجهاد، مرت جميع البنوك الكبرى. ولكن بالنسبة للبعض، كانت دعوة قريبة. قدرت شركة جي بي مورغان تشيس نسبة شائعة من المستوى 1 6. 5٪، قدر بنك أوف أميركا نسبة 8٪، في حين قاد سيتي جروب المجموعة، مع ما يقدر بنسبة 10٪ من المستوى 1.ولكن في الوقت الذي قاموا فيه بتطهير عقبة رأس المال، إلا أن ذلك لم يفعل شيئا يذكر لإثارة الثقة لدى المستثمرين الذين يتطلعون إلى اكتساب صناعة مصرفية. وفي حين أنه لا يوجد عموما أي دليل يشير إلى أن مقياس المستوى 1 وحده يساعد بشكل جوهري على تقييم أسهم البنك، ومن المثير للاهتمام أن مجموعة سيتي جروب أعادت شراء $ 1. 2 مليار من أسهمها المشتركة - تقريبا نفس الكمية من أسهم الموظفين أنها تصدر سنويا، بعد الإعلان عن آخر تصنيف من المستوى 1.

هو الآن الوقت لشراء البنوك الكبيرة . الرقابة المصرفية المجتمعية

البنوك المجتمعية معفاة من نوع اختبارات الضغط الموجهة إلى المنظمات الأكبر حجما. ومع ذلك، يؤكد بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن المنظمات المصرفية من أي حجم يجب أن يكون لديها القدرة على التخطيط والاستعداد لتأثير أي ضربة مالية محتملة.

أصدر مكتب المراقب المالي للعملة (أوك) نشرة بعنوان "اختبار الضغط المجتمعي: الإرشاد الإشرافي"، موجهة إلى المصارف الوطنية وجمعيات الادخار الاتحادية بقيمة 10 مليارات دولار أو أقل في إجمالي الأصول. وعلى وجه التحديد، تنصح النشرة المصارف المجتمعية بأن "تحدد وتحدد المخاطر في محافظ القروض وتساعد على وضع عمليات تخطيط استراتيجي ورأسمالي فعالة. "كما تقدم توصيات أوك توجيهات تتعلق بإدارة مخاطر أسعار الفائدة وتركيزات العقارات التجارية.

المنظمين الماليين: من هم وماذا يفعلون .) وقد حصلت البنوك الأوروبية أيضا في لعبة اختبار الإجهاد. في البداية، كان الإشراف من قبل السلطة المصرفية الأوروبية (إبا)، الذي تم إنشاؤه في أعقاب الأزمة المالية العالمية. ولكن ابتداء من نوفمبر، من المقرر أن يتولى البنك المركزي الأوروبي (إكب) منصب مشرف واحد. وقد أعلن البنك المركزي الأوروبي أنه يخطط حاليا من الآن وحتى عام 2016 للتأكيد على اختبار نحو 124 مجموعة مصرفية في 22 دولة، مع أصول جماعية شمال 30 تريليون يورو (40 تريليون دولار).

الخلاصة

يجب على المصارف اجتياز الحد الأدنى من اختبار الضغط التنظيمي لإثبات أنها تستطيع التعامل مع الاضطرابات غير المحتملة في السوق. وفي حين أن ذلك سيساعد على ضمان أن تكون مستويات الحفاظ على رأس المال هي المكان الذي يجب أن يكون فيه تحصين المصارف من الاضطرابات الاقتصادية في المستقبل، بالنظر إلى أن الجولة الأخيرة من تصنيفات المستوى 1 كانت مجرد بضع نقاط مئوية فوق المتطلبات القانونية، فإن قياس الصحة المالية هذا لا يشير تلقائيا فرصة شراء للمستثمرين يبحثون عن التعرض صناعة الخدمات المالية. (للمزيد من المعلومات، راجع:

اختبارات الإجهاد المصرفي: هل سوف تمر؟ )