يمكن أن تكون النسب أدوات لا تقدر بثمن لاتخاذ قرارات الاستثمار. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين الجدد يفضلون اتخاذ قراراتهم لمصيرهم من محاولة التعامل مع تخويف النسب المالية. والحقيقة هي أن النسب ليست أن تخويف، حتى لو لم يكن لديك درجة في الأعمال التجارية أو التمويل. استخدام نسب لاتخاذ قرارات مستنيرة حول الاستثمار يجعل الكثير من الشعور، بمجرد أن تعرف كيف.

هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من النسب، ولكن يمكن تقسيم النسب المالية إلى أربع فئات رئيسية: نسب الربحية ونسب السيولة ونسب الملاءة ونسب التقييم. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على كل فئة من الفئات الأربع ونقدم مثالا على نسبة بسيطة للاستخدام لكل منها.

نسب الربحية

الربحية هي جزء أساسي من المعلومات التي يجب تحليلها عندما تفكر في الاستثمار في شركة. وذلك لأن ارتفاع الإيرادات وحدها لا يترجم بالضرورة إلى أرباح للمستثمرين (أو زيادة أسعار الأسهم، لهذه المسألة) ما لم تكن الشركة قادرة على مسح جميع نفقاتها وتكاليفها.

تستخدم نسب الربحية لتعطينا فكرة عن مدى احتمال قيام الشركة بتحويل الأرباح، وكذلك كيفية ارتباط هذا الربح بمعلومات هامة أخرى عن الشركة.

أحد الأمثلة على نسبة الربحية الهامة هو هامش الربح.

يتم حساب هامش الربح على النحو التالي:

بشكل عام، كلما ارتفع هامش ربح الشركة، كان ذلك أفضل، ولكن كما هو الحال مع معظم النسب، لا يكفي النظر إليها بمعزل عن غيرها. ومن املهم مقارنتها مع مستويات الشركة السابقة، ومتوسط ​​السوق ومنافسيها.

هناك عدد من العلامات الحمراء التي يجب أن تتنبأ بها مع هامش الربح، وخاصة حيث تشهد الشركة انخفاض هوامش الربح على أساس سنوي. وهذا يمكن أن يشير إلى تغير ظروف السوق أو حيث تشهد الشركة منافسة متزايدة أو ارتفاع التكاليف. أيضا، إذا كان هامش الربح للشركة خارج الخط بالمقارنة مع بقية صناعتها، يجدر بذل المزيد من الجهد لمعرفة السبب.

إذا كان لدى الشركة هامش ربح منخفض حقا، فقد يعني ذلك أنها سوف تهبط في وضع سيئ إذا تغيرت ظروف السوق. وهامش الربح العالي حقا بالنسبة للصناعة يمكن أن يعني أن الشركة لديها ترتيبات أو مزايا قد لا تستمر.

وتشمل نسب الربحية الأخرى هامش التشغيل وهامش الربح الإجمالي.

نسب السيولة

السيولة هي مقياس لمدى سرعة تحويل أصول الشركة إلى نقد. ويمكن أن تعطي نسب السيولة للمستثمرين فكرة عن مدى قدرة الشركة على جمع الأموال لشراء أصول إضافية أو لسداد الدائنين بسرعة، إما في حالة طارئة أو في سياق الأعمال العادية.

نسبة دوران المستحقات هي نسبة سيولة تقيس قدرة الشركة على تحصيل الديون والحسابات المستحقة لها.

وتحسب قيمة المستحقات على النحو التالي:

تمثل هذه النسبة عدد المرات التي يتم فيها تحصيل المدفوعات المستحقة للشركة. إذا قمت بتقسيم 365 على نسبة دوران المستحقات، سوف تجد متوسط ​​عدد الأيام التي تستغرقها الشركة في تحصيل الذمم المدينة، أو عدد الأيام بين الوقت الذي تستغرقه الشركة لإجراء عملية بيع للائتمان والوقت الذي تستغرقه يتلقى دفعة نقدية.

في حالة هذه النسبة، فإن العدد الأعلى يعني أن الشركة تجمع بشكل متكرر (سيولة جيدة)، في حين أن نسبة منخفضة قد يعني أن العملاء لا يدفعون في الوقت المناسب. مثل معظم النسب، القيمة الحقيقية للمعلومات ليست حقا إلا إذا قمت بإجراء مقارنة عبر هذه الصناعة.

وتشمل نسب السيولة الأخرى دوران رأس المال العامل ودوران المخزون والنسبة الحالية.

نسب الملاءة

يستخدم المستثمرون نسب الملاءة للحصول على صورة عن مدى قدرة الشركة على التعامل مع التزاماتها المالية طويلة الأجل وتطوير أصولها المستقبلية. كما قد تتوقع، فإن الشركة التي تزن مع الديون هي على الأرجح استثمار أقل مواتاة من واحد مع الحد الأدنى من الديون على دفاترها.

يستخدم إجمالي نسبة الدين إلى إجمالي الأصول لتحديد عدد أصول الشركة التي تم دفعها مقابل الدين.

يتم احتساب إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول على النحو التالي:

عند استخدام هذه النسبة لإجراء تحليل للشركة، يمكن أن يكون من المفيد النظر إلى كل من الشركة والصناعة ككل. وليس من غير الواقعي أن تكون نسبة الدين إلى إجمالي الأصول أكثر قربا من "1" (تم تمويل المزيد من الأصول من الديون)، حيث لم تتح لها بعد فرصة للقضاء على ديونها.

وكقاعدة عامة، يكون الرقم قريب من الصفر أفضل عموما، لأنه يعني أنه تم دفع المزيد من الأصول بدون ديون. تذكر أن المقرضين يطالبون أولا بأصول الشركة إذا أجبروا على التصفية. ولكن مرة أخرى، سيعتمد ذلك على الصناعة، حيث أن تلك العمليات ذات الكثافة الرأسمالية العالية سوف يكون لها مستوى ديني أعلى.

وتشمل نسب الملاءة الأخرى الفوائد المكتسبة والتدفق النقدي الحر (فكف).

نسب التقييم

تستخدم نسب التقييم لتحليل جاذبية الاستثمار في الشركة. والفكرة هي أنه باستخدام هذه النسب، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم لكيفية رخيصة أو مكلفة سعر السهم الحالي للشركة، بالمقارنة مع عدة تدابير مختلفة. بشكل عام، وأقل تكلفة الشركة، وأكثر جاذبية الاستثمار في تلك الشركة يصبح.

نسبة السعر إلى الأرباح هي نسبة التقييم الأكثر شهرة التي تقارن سعر سهم الشركة مع الأرباح التي تولدها على أساس السهم الواحد. طريقة سهلة للتفكير في نسبة السعر إلى الربحية هي أنها مؤشر جيد جدا على توقعات المستثمرين بالدخل المستقبلي للشركة. هذا هو، علاوة على أن السوق على استعداد لدفع ثمن أرباح الأمن معين.

يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية على النحو التالي:

يمكن مقارنة النسبة مع المستويات السابقة للشركة مع منافسي الصناعة والسوق بشكل عام.فهو يحول أرباح الشركة إلى مقياس قابل للمقارنة بسهولة. في الأساس، وسوف اقول لكم كم المستثمرين على استعداد لدفع ثمن 1 $ من الأرباح في تلك الشركة - وكلما ارتفعت نسبة، وأكثر هم على استعداد لقضاء. ولكن لا أعتقد أن نسبة P / E أعلى لشركة واحدة تشير بالضرورة إلى أن مخزونها مبالغ فيه. الصناعات المختلفة لديها نسب مختلفة جدا P / E، وبالتالي فإن P / E حقا لا ينبغي أن تستخدم للمقارنات بين الصناعة.

وتشمل نسب التقييم الأخرى السعر إلى السعر والسعر إلى البيع والسعر إلى التدفق النقدي.

ما تحتاج إلى معرفته

نسب هي نقاط مقارنة للشركات. ويمكن استخدامها لتقييم سهم واحد في صناعة مقابل آخر في نفس المجال. وبالمثل، يمكن استخدامها لقياس الشركة اليوم ضد أرقامها التاريخية. ومن الضروري أن نتذكر، مع ذلك، أنه عند استخدام النسب لإجراء التحليلات، فإن المقارنات تحتاج إلى معنى. توقع نفس الربحية / الربحية نسبة من شركة النسيج التي تقوم بها من شركة البرمجيات لن تساعدك على إجراء أي استنتاجات قيمة عن أي من الشركات في السوق الخاصة بها.

فكر في كل صناعة على أنها مقياس مثل الخريطة - فلن تأخذ حاكما إلى الكرة الأرضية وخريطة مسقط الخاص بك وتتوقع بوصة لتمثيل نفس المسافة على حد سواء. الحفاظ على جداول الخاص بك (والصناعات) على التوالي والأرقام يمكن أن تكشف الكثير.

الخلاصة

المعلومات التي تحتاجها لحساب النسب من السهل أن تأتي من قبل: كل رقم واحد أو الرقم الذي تحتاجه يمكن العثور عليها في البيانات المالية للشركة (والتي يمكن العثور عليها على موقع الشركة أو على معظم الأسهم اقتباس المواقع). مرة واحدة لديك البيانات الخام، يمكنك سد العجز الحق في التحليل المالي الخاص بك ووضع هذه الأرقام للعمل بالنسبة لك.

الجميع يريد ميزة في الاستثمار، ولكن واحدة من أفضل الأدوات هناك كثيرا ما يساء فهمها وتجنبها من قبل المستثمرين الجدد. عندما تفهم النسب التي تخبرك بها، وكذلك أين تجد جميع المعلومات التي تحتاجها لحسابها، ليس هناك سبب يمنعك من جعل الأرقام تعمل لصالحك.