عندما تكتسب شركة أخرى شركة أخرى، فإن هناك احتمالا بأن تكون الصفقة ناجحة هائلة، أو فشل كارثي. والمفتاح للمستثمرين هو أن يكون قادرا على فك التقارير الإخبارية ومن ثم تحديد ما إذا كانت الصفقة تبرر الاستثمار في، أو البيع الفوري للشركة الشرائية. قراءة لبعض الاقتراحات لتحليل صفقات اكتساب.

الاحتياجات النقدية المقاسة
يتم رسملة بعض الشركات بشكل جيد. لديهم كل ما يحتاجونه في المستقبل المنظور لتنمية أعمالهم والحفاظ على قدرتها التنافسية. ومع ذلك، فإن العديد من الشركات ليست محظوظة جدا. ويتعين عليهم بشكل روتيني الاستفادة من أسواق الأسهم أو الديون، أو السعي للحصول على قروض مصرفية من أجل الحصول على الأموال.

لهذا السبب، يجب على المستثمرين قراءة ما تقوله الإدارة عن الشركة التي على وشك اكتسابها، أو المكتسبة مؤخرا. هل هناك حاجة نقدية لتمويل النمو المستقبلي أو إضافة موظفين أو بناء مساحات إضافية للمكاتب؟ إذا كانت الشركة التي تم الحصول عليها هي شركة عامة، مراجعة أحدث 10-Q أو 10-K.

تحقق من الوضع النقدي. إذا كانت الشركة تفقد المال، حاول تحديد معدل حرقها. وهذا سوف تمكنك من قياس إذا ومتى ستحتاج الشركة أموال إضافية.

إذا كنت تعتقد أن الشركة سوف تحتاج إلى ضخ نقدي في محاولة لتحديد كيف سيتم توفيره. هل لدى الشركة المستحوذ عليها مبالغ نقدية كافية لتمويل نمو الشركة المكتسبة دون أي مشكلة، أم أنه يجب إكمال عرض أسهم مخفف محتمل من أجل تأمين الأموال؟ هذه هي كل الأسئلة التي يجب الإجابة عليها من أجل تحديد تأثير الصفقة على البيانات المالية للشركة المستحوذ عليها.

يجب أن تتذكر أيضا أنه ما لم تتلق الشركة عرضا لا يمكن أن ترفضه، الشركات التي هي على أساس مالي متين عادة لا تبيع على الإطلاق.

تقييم أحمال الديون
واحدة من أسوأ الأشياء التي يمكن للشركة القيام بها هي الحصول على المؤسسة التي لديها حجم ضخم من الديون التي من المقرر أن تأتي في موعد لاحق في وقت لاحق. بعد كل شيء، يمكن أن تكون زيادة أحمال الديون هاء هائلا للشركة المستحوذ عليها، وخاصة في أحواض دورة الأعمال.

ومع ذلك، في بعض الحالات، يمكن أن توفر كميات كبيرة من الديون فرصة كبيرة للخاطب. ماذا؟ من خلال إعادة التمويل! في الواقع، خلال أواخر التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، قام عدد من الكازينوهات رفيعة المستوى بتحصيل اللاعبين الأصغر حجما، وأنقذوا طنا من المال لمساهميهم عن طريق إعادة تمويل الديون التي كانت تصدر أصلا بأسعار فائدة عالية.

باختصار، يجب أن ترسل أحمال الديون النبيلة علامة حمراء. أي أنه ما لم يكن لدى الخاطب جيوب عميقة / ضمانات، وسمعة كخطر ائتمان منخفض وذلك لإعادة تمويل الالتزامات بمعدل أدنى ماديا.

النظر في مخاطر المسؤولية / المقاضاة
عندما يتم الإعلان عن صفقة أو حتى مشتبه بها، وكل من المشتري والبائع معروفين، يجب على المستثمرين الذهاب فورا إلى بيان البائع الوكيل و 10-K لمراجعة مناقشة الإدارة وتحليلها ، فضلا عن أي محتوى حول المخاطر أو الإفصاحات.والفكرة هي محاولة لتحديد ما إذا كان الخاطب سوف يكون الحصول على مسؤولية محتملة ضخمة.

ابحث عن تفاصيل الدعوى، أو تضمن أن الشركة عرضت تأمين ديون الغير. قراءة الطباعة الدقيقة. عليك أن تكون سعيدا فعلتم.

سيتم رفع دعوى ضد كل شركة عامة تقريبا في مرحلة أو أخرى. في معظم الأحيان، سيتم تسوية عدد كبير من الدعاوى دون أن يعلن أي شخص إفلاسه. ومع ذلك، إذا كان هناك عدد من الدعاوى معلقة، ووصف الإدارة للحالة مشؤومة، والنظر في توجيه واضح من الوضع.

تفكر في تفاصيل التكامل
من الواضح أنه عند إتمام عملية الاستحواذ، لا حاجة إلى اثنين من كبار المديرين التنفيذيين أو اثنين من كبار المسؤولين الماليين. وبالإضافة إلى ذلك، قد لا تكون هناك حاجة لبعض المرافق بسبب هذه التكرار. وعلى هذا النحو، يحتاج المستثمرون إلى تحديد المدة التي سيستغرقها الاندماج الناجح وبأي تكلفة.

سوف تكون هناك بعض التكاليف المرتبطة بالجمع بين شركتين، خاصة إذا تم دمج قوتين مبيعات. ومع ذلك، إذا كانت التكاليف تبدو مفرطة، أو إذا كانت الإدارة تشير إلى أن الصفقة لن تضيف إلى الأرباح لمدة سنة أو أكثر، والنظر في الإبحار! تذكر، هناك الكثير من الأشياء التي يمكن أن تسوء في غضون عام. من الناحية المثالية، كنت تريد أن تكون على اطلاع على عمليات الاستحواذ التي تتراكم على الفور إلى الأرباح، أو التي يمكن أن يكون قريبا بعد توقيع الصفقة.

تحديد تكاليف الإيقاف
بالتزامن مع إزالة التكرار، من المحتمل أن تحدث تسريح العمال. ويحق للعديد من الموظفين السابقين الحصول على استحقاقات المعاشات التقاعدية ومجموعة من بنود المرتبات الأخرى المكلفة. هذا هو واحد فقط (من العديد من الأسباب) لماذا التوحيد في الصناعات النقابية ليست أكثر شعبية - تكلفة دفع الفوائد لآلاف أعضاء الاتحاد المسرحين ستكون باهظة التكلفة.

إذا كانت الشركة التي ترغب في الإعلان عن اكتسابها، كن على اطلاع على مقدار تكاليف الفصل سوف تصل إلى، وما إذا كان يمكن حجزها في فترة قصيرة من الزمن. إذا بدا أن هذه التكاليف قد تستمر لعدة سنوات أو تستهلك نسبة كبيرة من الأرباح، فكر في التوجه إلى المخارج.

الخط السفلي
يمكن أن توفر عمليات الاكتساب فرصا هائلة أو كوارث كبرى للمستثمرين. والأمر متروك للمستثمر لتحديد كيفية تأثر المخزون، وإذا لزم الأمر، الخروج قبل فوات الأوان.