القوائم المالية للبنوك تمثل مشكلة تحليلية مختلفة عن بيانات شركات التصنيع والخدمات. ونتيجة لذلك، يتطلب حتليل البيانات املالية للبنك نهجا متميزا يعترف باملخاطر الفريدة للبنك.

البنوك تأخذ ودائع من المدخرين وتدفع فوائد على بعض هذه الحسابات. وهم يمرون هذه الأموال إلى المقترضين ويحصلون على فوائد على القروض. وتستمد أرباحها من الفرق بين المعدل الذي تدفعه للأموال والمعدل الذي تتلقاه من المقترضين. هذه القدرة على تجميع الودائع من العديد من المصادر التي يمكن إقراضها على العديد من المقترضين المختلفة يخلق تدفق الأموال المتأصلة في النظام المصرفي. ومن خلال إدارة تدفق الأموال هذا، تولد المصارف أرباحا، وتعمل كوسيط للفائدة المدفوعة والفوائد المتلقاة، وتتحمل مخاطر تقديم الائتمان.

- 1>>

الرافعة المالية والمخاطر

إن الأعمال المصرفية هي أعمال ذات استدانة عالية تتطلب من الجهات التنظيمية أن تملي الحد الأدنى من مستويات رأس المال للمساعدة على ضمان ملاءة كل بنك والنظام المصرفي. في الولايات المتحدة، يمكن أن يكون المنظم الرئيسي للبنك هو مجلس الاحتياطي الاتحادي، مكتب المراقب المالي للعملة، مكتب الإشراف على الادخار أو أي واحد من 50 هيئة تنظيم الدولة، اعتمادا على ميثاق البنك. ويوجد في مجلس الاحتياطي الاتحادي 12 مقاطعة تضم 12 مجموعة مختلفة من الموظفين التنظيميين. وتركز هذه الهيئات التنظيمية على االلتزام بمتطلبات وقيود ومبادئ توجيهية معينة تهدف إلى تعزيز سالمة النظام المصرفي وسلامته.

يعتبر المستثمرون من أكثر الصناعات المصرفية تنظيما في العالم، مستوى من الضمان في سلامة النظام المصرفي. ونتيجة لذلك، يمكن للمستثمرين تركيز معظم جهودهم على كيفية أداء البنك في بيئات اقتصادية مختلفة.

وفيما يلي نموذج بيان الدخل والميزانية العمومية لبنك كبير. أول شيء يلاحظ هو أن بنود الخط في البيانات ليست هي نفس الشركة المصنعة أو خدمة نموذجية. بدلا من ذلك، هناك إدخالات تمثل الفائدة المكتسبة أو المصروفة، وكذلك الودائع والقروض.

- <>>

الشكل 1: قائمة الدخل

الشكل 2: الميزانية العمومية

بصفته وسيطا ماليا، تتحمل المصارف نوعين رئيسيين من المخاطر في إدارة تدفق الأموال من خلال أعمالهما. مخاطر أسعار الفائدة هي إدارة الفارق بين الفائدة المدفوعة على الودائع والمستلمة على القروض مع مرور الوقت. مخاطر الائتمان هي احتمال أن المقترض سوف تتخلف عن قرض أو عقد الإيجار، مما تسبب في البنك لفقد أي الفوائد المحتملة المكتسبة وكذلك الأصل الذي تم إقراضه للمقترض. كمستثمرين، هذه هي العناصر الأساسية التي يجب فهمها عند تحليل البيانات المالية للبنك.

مخاطر سعر الفائدة

النشاط الرئيسي للبنك هو إدارة الفارق بين الودائع (المطلوبات والقروض والأصول). في الأساس، عندما تكون الفائدة التي يحصل عليها البنك من القروض أكبر من الفائدة التي يجب أن يدفعها على الودائع، فإنه يولد فائدة إيجابية انتشار أو صافي دخل الفائدة. حجم هذا الانتشار هو محدد رئيسي للربح المتولدة من قبل البنك. يتم حتديد خماطر اأسعار الفائدة بسورة اأساسية على شكل منحنى العائد.

ونتيجة لذلك، فإن صافي الدخل من الفائدة سوف تختلف، بسبب الاختلافات في توقيت التغييرات الاستحقاق وتغير معدل ومنحنى العائد العلاقات. كما أن التغيرات في المستوى العام لأسعار الفائدة في السوق قد تتسبب في تغيرات في حجم ومزج منتجات الميزانية العمومية للبنك. فعىل سبيل املثال، عندما يستمر النشاط االقتصادي يف التوسع مع ارتفاع أسعار الفائدة، قد يزداد الطلب عىل القروض التجارية مع تباطؤ نمو قروض الرهن العقاري واملدفوعات مقدما.

تتحمل البنوك، في سياق أعمالها الاعتيادية، مخاطر مالية عن طريق تقديم قروض بأسعار فائدة تختلف عن المعدلات المدفوعة على الودائع. وغالبا ما يكون للودائع آجال استحقاق أقصر من القروض والتكيف مع معدلات السوق الحالية أسرع من القروض. والنتيجة هي عدم تطابق الميزانية العمومية بين الأصول (القروض) والمطلوبات (الودائع). إن منحنى العائد المنحدر التصاعدي موات للبنك، حيث أن معظم ودائعه قصيرة الأجل وقروضه طويلة الأجل. هذا عدم التطابق من آجال الاستحقاق يولد صافي الفائدة الفوائد البنوك تتمتع بها. فعندما يتسق منحنى العائد، يؤدي عدم التطابق هذا إلى انخفاض صافي إيرادات الفوائد.

الميزانية البنكية

يربط الجدول أدناه الميزانية العمومية للبنك مع بيان الدخل ويعرض العائد الناتج عن الأصول المكتسبة والودائع التي تحمل فوائد. وتقدم معظم المصارف هذا النوع من الجداول في تقاريرها السنوية. يمثل الجدول التالي نفس المصرف كما في الأمثلة السابقة:

الشكل 3: متوسط ​​الرصيد وأسعار الفائدة

أولا، الميزانية العمومية هي متوسط ​​رصيد البند، بدلا من الرصيد في النهاية من الفترة. ويوفر متوسط ​​األرصدة إطارا تحليليا أفضل للمساعدة في فهم األداء المالي للبنك. لاحظ أنه بالنسبة لكل بند من بنود الرصيد المتوسط ​​يوجد دخل مقابل الفائدة أو بند المصروفات ومتوسط ​​العائد للفترة الزمنية. كما أنه يوضح التأثير الذي يمكن أن يحدثه منحنى عائد التسطيح على صافي دخل الفائدة للبنك.

أفضل مكان للبدء هو بند صافي دخل الفائدة. وقد شهد البنك انخفاضا في صافي دخل الفوائد بالرغم من أنه نما متوسط ​​األرصدة. وللمساعدة في فهم كيفية حدوث ذلك، انظر إلى العائد المحقق على إجمالي أصول الكسب. وبالنسبة للفترة الحالية، فإنها في الواقع أعلى من الفترة السابقة. ثم فحص العائد على الأصول التي تحمل فائدة. وهي أعلى بكثير في الفترة الحالية، مما تسبب في ارتفاع النفقات المدرة للفائدة. ويرجع هذا التفاوت في أداء البنك إلى تسطيح منحنى العائد.

مع تسارع منحنى العائد، فإن سعر الفائدة الذي يدفعه البنك على الودائع القصيرة الأجل يميل إلى الزيادة بوتيرة أسرع من المعدلات التي يمكن أن يحققها من قروضه. ويؤدي ذلك إلى تضييق خط صافي دخل الفوائد، كما هو مبين أعلاه. إن الطريقة التي تحاول البنوك من خلالها التغلب على أثر تسطيح منحنى العائد هو زيادة الرسوم التي تفرضها على الخدمات. وبما أن هذه الرسوم تصبح جزءا أكبر من دخل البنك، فإنها تصبح أقل اعتمادا على صافي دخل الفوائد لدفع الأرباح.

قد تؤثر التغيرات في المستوى العام لأسعار الفائدة على حجم أنواع معينة من الأنشطة المصرفية التي تولد إيرادات مرتبطة بالرسوم. فعلى سبيل المثال، ينخفض ​​حجم منشآت القروض العقارية السكنية عادة مع ارتفاع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى انخفاض الرسوم الناشئة. وعلى النقيض من ذلك، كثيرا ما تواجه مجمعات خدمة الرهن العقاري مدفوعات مسبقة أبطأ عندما ترتفع المعدلات، نظرا لأن المقترضين أقل احتمالا لإعادة التمويل. ونتيجة لذلك، فإن إيرادات الرسوم والقيمة الاقتصادية المرتبطة بها الناشئة عن الأعمال المتعلقة بخدمة الرهن العقاري قد تزيد أو تظل مستقرة في فترات ارتفاع أسعار الفائدة بشكل معتدل.

عند تحليل البنك، يجب عليك أيضا أن تنظر في كيفية مخاطر سعر الفائدة قد تتصرف بالاشتراك مع المخاطر الأخرى التي تواجه البنك. على سبيل المثال، في بيئة معدل ارتفاع، قد لا يكون عملاء القروض قادرين على تلبية مدفوعات الفائدة بسبب الزيادة في حجم الدفع أو انخفاض في الأرباح. وستكون النتيجة ارتفاع مستوى القروض المشكوك فيها. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تعرض البنك لتركز كبير في القروض ذات معدل قابل للتعديل لمخاطر االئتمان. وبالنسبة للبنك الذي يتم تمويله بشكل رئيسي من خالل التزامات قصيرة األجل، قد يؤدي ارتفاع األسعار إلى انخفاض صافي إيرادات الفوائد في نفس الوقت الذي تشهد فيه مشاكل جودة االئتمان ارتفاعا.

مخاطر الائتمان

يتم تعريف مخاطر الائتمان ببساطة بأنها احتمال قيام المقترض من البنك أو الطرف المقابل بالفشل في الوفاء بالتزاماته وفقا للشروط المتفق عليها. وعندما يحدث ذلك، سيتعرض البنك لخسارة بعض أو كل االئتمان الذي قدمه لعميله. وبغية استيعاب هذه الخسائر، تحتفظ البنوك بمخصص لخسائر القروض والتأجير.

في جوهرها، يمكن النظر إلى هذا البدل على أنه مجموعة من رأس المال وضعت خصيصا لاستيعاب خسائر القروض المقدرة. وينبغي الإبقاء على هذا البدل بمستوى يكفي لاستيعاب المبلغ المقدر للخسائر المحتملة في محفظة قروض المؤسسة.

يتم شطب الخسائر الفعلية من "مخصص" حساب الميزانية العمومية لخسائر القروض والإيجارات. يتم تجديد مخصص خسائر القروض واإليجارات من خالل بند "مخصص" بيان الدخل لخسائر القروض. ويبين الشكل 4 كيفية إجراء هذا الحساب بالنسبة للبنك الذي يجري تحليله.

الشکل 4: خسائر القروض

ینبغي علی المستثمرین النظر في نقطتین من الشکل 4. أولا، کانت الشطب الفعلي أکثر من إدارة المبلغ المدرجة في مخصص خسائر القروض. وفي حين أن هذا في حد ذاته ليس بالضرورة مشكلة، فإنه من المشكوك فيه لأن تسطيح منحنى العائد من المرجح أن تسبب تباطؤا في الاقتصاد والضغط على المقترضين الهامش.

إن الوصول إلى مخصص خسائر القروض ينطوي على درجة عالية من التقدير، مما يمثل أفضل تقييم للإدارة للخسارة المناسبة للاحتياطي. ولأنه حكم إداري، يمكن استخدام مخصص خسائر القروض في إدارة أرباح البنك. وبالنظر إلى بيان الدخل لهذا البنك، يظهر أن صافي دخله يعود أساسا إلى ارتفاع الفائدة المدفوعة على الخصوم التي تحمل فوائد. وبلغت الزيادة في مخصص خسائر القروض 1.8٪، بينما كانت خسائر القروض الفعلية أعلى بكثير. ولو كانت إدارة البنك مطابقة لخسائرها الفعلية، كان من الممكن أن يكون صافي الدخل 983 دولارا (أو 772 دولارا أمريكيا).

يجب أن يخشى المستثمر أن هذا البنك لا يحتفظ برأس مال كاف لتغطية خسائره المستقبلية وخسائر الإيجار. ويبدو أيضا أن هذا البنك يحاول إدارة صافي دخله. وستؤدي خسائر القروض والإيجارات المرتفعة بدرجة كبيرة إلى خفض حساب احتياطي القرض والإيجار إلى الحد الذي سيتعين على هذا المصرف فيه زيادة المخصصات المستقبلية لخسائر القروض في بيان الدخل. وقد یؤدي ذلك إلی أن یبلغ البنك عن خسارة في الدخل. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للمنظمين وضع البنك على قائمة المراقبة وربما يتطلب أن يتخذ المزيد من الإجراءات التصحيحية، مثل إصدار رأس مال إضافي. ولا يستفيد المستثمرون من أي من هذه الحالات.

بشكل عام، يمكن للمراجعة الدقيقة للبيانات المالية للبنك إبراز العوامل الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار قبل اتخاذ قرار تجاري أو استثمار. ويحتاج المستثمرون إلى فهم جيد لدورة الأعمال ومنحنى العائد؛ وكلاهما له تأثير كبير على الأداء الاقتصادي للبنوك.