قام العديد من المستشارين الماليين ببناء ممارساتهم حول كمية الأصول التي يديرونها. ويأتي الخبز والزبدة من الرسوم التي تفرضها والتي تستند إلى حجم حافظات عملائها. ولكن هذا النوع من التعويضات تعرضت لنيران في السنوات الأخيرة من قبل بعض خبراء الصناعة. وقد أدى ظهور مستشارين من الروبو إلى جعل هذه الممارسة أكثر صعوبة بالنسبة للمستشارين لتبرير ذلك. على الرغم من أن رسوم إدارة الأصول (أوم) بدا وكأنها فكرة جيدة لفترة طويلة، اتجاهات السوق الحالية قد تجعل من شيء من الماضي.

- 1>>

لماذا تعمل

عندما بدأ المستشارون في فرض رسوم على أوم على عملائهم، فإنه يمثل خطوة ساطعة من المبيعات القائمة على العمولة. وبموجب هذا النموذج، فاز الوسيط أو المخطط بصرف النظر عن الكيفية التي يؤدي بها الاستثمار، لأنهم يدفعون ببساطة لإجراء معاملة. لذلك بدا نموذج رسوم أوم وكأنه حل جيد، كما أنها محاذاة مصلحة المستشار المالي مباشرة مع العميل. عندما تزداد أصول العميل في القيمة، وكذلك رسوم المخطط. لذلك، سيكون المخططون أكثر ميلا إلى الإشراف بنشاط على أموال عملائهم للتأكد من أنها تتزايد من حيث القيمة. يعتبر العديد من العملاء نموذج الرسوم هذا أكثر عدلا من ترتيب العمولة. (لمزيد من المعلومات، انظر: الاتجاهات تحدي المستشارين الماليين ).

- 2>>

لماذا هو معيب

على الرغم من أن نموذج أوم يبدو بديلا أفضل من العمولات في كثير من الحالات، فإنه لا يعالج مسألة وفورات الحجم بشكل جيد للغاية. والحقيقة هي أنه في كثير من الأحيان لا يستغرق أي مزيد من الوقت أو الجهد لخدمة حساب كبير مما يفعله واحد صغير. على سبيل المثال، يمكن للعميل الذي لديه محفظة بقيمة مليون دولار أن يستخدم نفس إستراتيجية الاستثمار التي يمتلكها فقط 10 آلاف دولار مستثمرة بنفس المستشار. ولكن الاستراتيجية تتطلب أن يتم وضع نفس النوع وعدد الصفقات في كلا الحسابين. ومع ذلك، سيتم احتساب حساب كبير 100 أضعاف المبلغ أن حساب صغير سوف تدفع لنفس الخدمة. ومن الصعب تبرير هذا النوع من التناقض في معظم الحالات.

وبطبيعة الحال، فإن معظم المستشارين يقدمون خدمات أكثر بكثير من مجرد إدارة الأصول. ولكن هذه الخدمات غالبا ما تتطلب نفس الوقت والجهد من جانب المخطط، بغض النظر عن حجم حساب العميل. إن صياغة الخطط المالية واالستثمارية واالجتماع مع العمالء شخصيا يمكن أن يكون مستهلكا للوقت على حد سواء ويواجه تحديا للعمالء من جميع األحجام، ولكن الحسابات ذات الحسابات الكبيرة عادة ما تقدم الدعم للعمالء الصغار من خالل رسومهم. وفي الواقع، قد تكتشف العديد من الشركات الاستشارية التي تدير تحليلا للربح من حيث التكلفة على قاعدة عملائها التي تزن الإيرادات مقابل التكلفة الإجمالية للحفاظ على كل حساب أنهم يفقدون المال على زبائنهم الصغار، وأن نسبة ضئيلة نسبيا من زبائنهم هو في الواقع جعلها المال. رسوم الإدارة المتقلصة: كيف يمكن للمستشارين حمايتها .

تضارب المصالح

هناك عيب رئيسي آخر لنموذج رسوم أوم هو احتمال تضارب المصالح الذي يتم بناؤه هذا الترتيب. على سبيل المثال، مستشار من مستشار الاستثمار المسجل (ريا) ومخطط مالي معتمد (سفب) يقترب من قبل عميل حول فرصة استثمارية كبيرة. المستشار مرتبط بالمعيار الائتماني لتقديم نصيحة غير منحازة للعميل، ولكن العميل يريد أن يأخذ مليون دولار من الحساب الذي لديه أو مع المستشار لشراء قطعة من الممتلكات. إذا كان هذا هو حقا فكرة جيدة، ثم المستشار هو قطع نفسه أو نفسها قبالة الركبتين فقط من خلال توفير الجواب الصحيح. هذه المعضلة يمكن أن يكون من الصعب على المستشارين لابتلاع في كثير من الحالات، وأنه أدى إلى شعور متزايد في هذه الصناعة أن نموذج التجنيب شقة قد يكون حلا أفضل. وهذا يمكن أن يضمن أن الحسابات الصغيرة حتى تكون مربحة والقضاء على الاقتصاد من قضية الحجم الذي يضرب نموذج أوم.

كما أن ظهور مستشاري روبو سيجعل من الصعب بشكل متزايد على المستشارين تحصيل نسبة مئوية أو أكثر للعملاء للقيام بأعمال روتينية لإدارة الأصول عندما يمكن لهذه البرامج الآلية أن تفعل الشيء نفسه في جزء بسيط من التكلفة. ولكن هذه البرامج لا يمكن أن توفر الاطمئنان العاطفي خلال الأسواق الدب ولا يمكن أن يجتمع شخصيا مع العملاء عندما يحتاجون إلى المشورة أو المدخلات على مسألة مالية لزجة التي تنطوي على أفراد الأسرة الآخرين أو المستفيدين. وبالتالي، قد يكون من المستصوب أن يبدأ المستشارون في فرض رسوم أكثر على الأشياء التي لا يستطيعون القيام بها إلا ويخفضون تعويضهم القائم على الأصول في المقابل. ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

الخط السفلي

من المرجح أن يستخدم بعض المستشارين رسوم إدارة الأصول والصيانة لبعض الوقت، فالفائدة تزداد تعقيدا من قبل المستهلكين ومراقبي الصناعة. قد يكون نموذج التجنيب المسطح طريقة أكثر عدالة لشحن التخطيط المالي، ولكن هذا قد يقلل بشكل كبير من إجمالي التعويضات التي يحصل عليها المستشارون. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف يمكن للمستشارين الماليين التكيف مع مستشاري روبو .)