a:

هناك تباين كبير في نسب توزيع الأرباح بين القطاعات، مع وجود نسب معينة أعلى أو أقل باستمرار للقطاعات.

لفهم سبب اختلاف نسب توزيع الأرباح بشكل منطقي من قطاع إلى آخر، من المهم أن نفهم ما تمثله نسبة توزيع الأرباح. وعلى النقيض من عائد توزيعات األرباح الذي يقارن توزيعات األرباح للسهم، فإن نسبة توزيع األرباح توضح النسبة المئوية لألرباح السنوية التي تدفعها الشركة للمستثمرين في شكل أرباح. فالشركات في قطاعات معينة، وذلك ببساطة بسبب طبيعة أعمال الشركة، يمكن أن تكون أكثر معقولية لتكريس نسبة أعلى من صافي الدخل لتوزيعات الأرباح.

عادة ما يكون لدى الشركات الأحدث والأصغر نسب توزيع أرباح أقل لأنها تعيد استثمار حصة أكبر من الإيرادات في النمو والتنمية. بعض الشركات الشابة ذات النمو المرتفع لا تقدم أي مدفوعات توزيعات أرباح على الإطلاق. بدلا من ذلك، فإنها تعتمد على جذب المستثمرين الذين هم أكثر اهتماما في الاستفادة من ارتفاع في سعر سهم الشركة. الشركات التي يمكن أن تتحمل بسهولة أكبر للحفاظ على نسبة توزيع أرباح عالية تميل إلى أن تنشأ، والشركات الناضجة مع عائدات ثابتة التي لا تخضع عادة لدورات اقتصادية. وفي حين أن هذه الشركات قد تكون لها تكاليف إنفاق رأسمالية كبيرة على أساس منتظم، فإن تكاليف النمو والتسويق العامة تنخفض بشكل متناسب مقارنة بالشركات أو الشركات الأقل استقرارا التي تتقلب أرباحها بشكل كبير من سنة إلى أخرى.

القطاعات التي تقدم باستمرار نسب أعلى من توزيعات الأرباح هي المرافق والاتصالات والمواد الاستهلاكية الأساسية، والمعروفة أيضا باسم السلع الاستهلاكية غير الدورية. وتتمثل القواسم المشتركة بين هذه القطاعات في أنها تميل إلى إبراز الشركات الكبيرة الراسخة والشركات التي يمكن أن تعتمد على إيرادات متسقة إلى حد ما بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. الشركات في هذه القطاعات تشمل العديد من الشركات الرفيعة التي وضعت تاريخا من نسب توزيع أرباح ثابت. وعادة ما يتيح النمو المتواصل لهذه الشركات زيادة المبلغ المطلق بالدولار من مدفوعات توزيعات الأرباح بشكل مطرد مع الحفاظ على نسب توزيع أرباح ثابتة.

القطاع الاستهلاكي الاستهلاكي والقطاع المالي عادة ما يكون نسب توزيع أرباح الأسهم أقل. وتشمل هذه القطاعات عددا من الشركات ذات النمو المرتفع، فضلا عن الشركات التي عادة ما تنفق نسبا أعلى من عائدات التسويق. وهذان القطاعان الأدنىان من قطاعات الأجور هم أيضا أكثر تعرضا للتقلبات في الأرباح بسبب الدورات الاقتصادية.

وهناك أيضا تباين كبير في نسب توزيع الأرباح بين الشركات المختلفة في نفس القطاع.لذلك، فإن المستثمر الذي يسعى إلى تحقيق أرباح موزعة بشكل ثابت يجب أن يتطلع إلى ما بعد مستوى القطاع إلى الصناعات داخل القطاع والشركات الفردية في مختلف الصناعات. فعلى سبيل المثال، يطلب من الشركات في صناعات معينة، مثل تلك التي تشارك في صناديق الاستثمار العقاري (ريت) قانونا دفع نسبة عالية من الدخل في الأرباح، بحيث تظهر باستمرار نسب دفع مرتفعة.