a:

هناك العديد من النظريات التي تتحدث عن أفضل طريقة لحفظها للتقاعد، وهي إطار زمني يستند إلى تخصيص الأصول التقليدية، وإدراج فئات الأصول البديلة لتحقيق أوسع نطاقا والنظر في توزيعات الأرباح ك يعني التحوط ضد مخاطر السوق. هنا، نعتبر مزايا وعيوب استخدام أرباح الأسهم عند الادخار للتقاعد.

فهم توزيعات الأرباح

قبل تحديد ما إذا كانت توزيعات الأرباح هي الخيار الأفضل لادخار التقاعد، فمن المهم أن نفهم كيفية عمل توزيعات الأرباح. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يصبح أو يصبح مالكا نسبيا للشركة بناء على عدد الأسهم التي يتم شراؤها. وبسبب هذه العالقة، يتم تقاسم األرباح التي تحققها الشركة مع المساهم بإحدى طريقتين:

• يتم دفع أرباح األسهم على أساس السهم الواحد. إذا كان المستثمر يملك 100 سهم، وتعلن الشركة عن توزيع 50 سنتا للسهم الواحد، يتلقى المستثمر توزيعات أرباح إجمالية قدرها 50 $.

• قد يزيد سعر سهم الشركة مع مرور الوقت، مما يجعل الأسهم المملوكة من قبل المستثمر أكثر قيمة.

عادة ما يتم توزيع أرباح الأسهم نقدا على أساس ربع سنوي، ويجب أن تكون مملوكة بتاريخ توزيعات الأرباح السابقة من أجل الحصول على الأرباح المعلنة. ويحصل المساهمون الذين يمتلكون الأسهم المفضلة على أرباح ثابتة، بينما يحصل مساهمو الأسهم العادية على دفعات ذات معدل متغير.

مزايا توزيعات الأرباح

يعاني معظم المستثمرين من ضعف أداء الاستثمار وفقدان رأس المال والتهديد المستمر لارتفاع معدلات التضخم. يمكن أن توفر توزيعات األرباح تغطية ضد هذه المخاطر مع االقتراض من أجل التقاعد. وبحسب بلومبرغ، فإن أكثر من 40٪ من عائدات أسهم الرسملة الكبيرة منذ عام 1931 تألفت من أرباح، مما خلق حجة إيجابية لاستخدام الأسهم التي تدفع أرباحا ضمن محفظة طويلة الأجل للمستثمرين.

على الرغم من أن الاستثمارات في الأسهم جاذبة للمستثمرين لإمكانية تحقيق عوائد أعلى، فإن التقلب في السوق يمكن أن يكون مدعاة للقلق بالنسبة للمستثمرين الذين يوفرون للتقاعد. إن التركيز فقط على زيادة رأس المال من خلال الاستثمار في الأسهم قد لا يوفر الاتساق في حاجة المستثمرين من أجل تحقيق أهداف المدخرات التقاعدية. إن إضافة أسهم توزيعات أرباح في المخصص يمكن أن يساعد في تخفيف الخسائر في مراكز حقوق الملكية.

يمكن للمستثمرين استخدام أرباح الأسهم للتحوط ضد ارتفاع التضخم على المدى الطويل. وعلى الرغم من أن المعدلات كانت منخفضة نسبيا في الآونة الأخيرة، فإن التضخم لا يزال له أثر تآكل على عوائد الاستثمار. ويمكن للمستثمرين الذين يشغلون مناصب في أسهم مدفوعة الأجر أن يكونوا أكثر قدرة على التنقل في معدلات تضخم أعلى مع الادخار للتقاعد.

مساوئ توزيعات الأرباح

على الرغم من أن هناك أسبابا وراء رغبة المستثمرين في تكملة الزيادة في رأس المال في مراكز الأسهم مع مدفوعات توزيعات أرباح ثابتة على ما يبدو، هناك تحذيرات للنظر فيها.لا يتم ضمان أرباح الأسهم؛ فإن الاعتماد على دفعات ثابتة يمكن أن يؤدي إلى تحريف توقعات الادخار في الاتجاه الخاطئ. وإذا قررت الشركات عدم إعلان أرباح الأسهم، فإن المستثمرين قد لا يحققون أهدافهم الادخارية.

يتم توزيع أرباح األسهم على أساس معدل ضريبة أرباح مؤهل يعتمد على شريحة الدخل التي يندرج فيها المستثمر، في حين يتم احتساب األرباح المرتبطة ببيع األصول المقدرة بسعر أقل من رأس المال. وقد يؤدي دفع ضرائب أعلى إلى تأثير ضار عندما يحين الوقت لتأخذ الدخل في التقاعد.

على الرغم من أن أرباح الأسهم يمكن أن تشكل فرصة للنمو المتسق والتحوط ضد التضخم، يجب أن يكون المستثمرون المدخرون للتقاعد على بينة من العوائق المحتملة لهذه الاستراتيجية الاستثمارية.