قد تكون المخزونات النفطية مناسبة للمتقاعدين اعتمادا على تحمل المخاطر الفردية للمستثمر وحجم وهيكل محفظته. العديد من الأسهم النفطية تدفع أرباحا لائقة، والتي يمكن أن توفر دفق الدخل للمتقاعدين. ومع ذلك، فإن مخزونات النفط لديها تقلب كبير وإمكانية سحب الرسوم التي يجب أن يتقاعدها المتقاعدون. وقد توفر بعض أنواع الاستثمارات النفطية، مثل الشراكات المحدودة المحدودة، فوائد كبيرة في التخطيط العقاري للمستثمرين الأكثر تطورا. وعالوة على ذلك، وعلى الرغم من تقلبها، يمكن أن توفر مخزونات النفط تنويع الحافظة. وفيما يلي الاعتبارات الرئيسية للمتقاعدين التي تنظر في الاستثمار في أسهم النفط.

تقلبات الأسعار

يرتبط أداء أسهم النفط ارتباطا وثيقا بأسعار النفط الخام. وإذا ارتفعت أسعار النفط الخام، تتبع أسعار أسهم النفط. العكس هو الصحيح أيضا. النفط الخام سيء السمعة لصنع تقلبات كبيرة في الأسعار. ومن الأمثلة على ذلك انخفاض أسعار النفط الخام في عامي 2014 و 2015. وتداول النفط الخام أكثر من 105 دولارات للبرميل في صيف عام 2014. وبسبب وفرة المعروض والعوامل الاقتصادية الأخرى، انخفض السعر بشكل كبير، ليصل إلى 42 دولارا في عام 2015. كما شهد الغاز الطبيعي انخفاضا مماثلا خلال هذه الفترة الزمنية.

ارتفعت أسهم النفط إلى جانب سعر النفط الخام. لا يمكن للشركات كسب أكبر قدر من الإيرادات من بيع منتجاتها إذا كانت أسعار الطاقة السلع منخفضة. هذا يضر أدائها، وانخفاض أسعار الأسهم نتيجة لذلك. على سبيل المثال، شركة شيفرون (رمزها في بورصة نيويورك: كفكس كفكسشفرون Corporation117 24 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو منتج متكامل متكامل للنفط والغاز ذو سقف سوقي 168 مليار دولار اعتبارا من أكتوبر 2015. وقد انخفضت إيرادات شيفرون منذ عام 2012. وحققت الشركة إيرادات بلغت 211 مليار دولار في عام 2013 و 191 مليار دولار في عام 2014، بانخفاض قدره 9. 4٪. وقد اتبع سعر السهم حذوه. وكانت الأسهم تتداول أكثر من 130 دولار في يوليو 2014 لكنها انخفضت إلى أقل من 75 $ للسهم في أغسطس 2015. سهم شيفرون لديه بيتا من 1. 14، مشيرا إلى أنه أكثر تقلبا من السوق بشكل عام.

قد يكون من الصعب على بعض المتقاعدين التعامل مع هذا التقلب في أسعار النفط. ومع ذلك، قد يكون بعض المتقاعدين متنوعين بشكل جيد بحافظات كبيرة الحجم. وفي هذه الحالة، قد يكون من المناسب تخصيص مخزونات نفطية. ويمكن أن يقابل ارتفاع تقلب مخزونات النفط استثمارات أقل تقلبا في السندات أو غيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

توزيعات الأرباح

العديد من أسهم النفط والغاز تدفع أرباحا جذابة. ویمکن أن توفر توزیعات الأرباح دفق دخل للمتقاعدين یمكن أن یغطی جزءا من مصاریف معیشھم عند التقاعد. ومع ذلك، فإن أرباح الأسهم لها مخاطر مرتبطة بها.ويشير الخبراء إلى أن الشركات التي تدفع أرباح لها في كثير من الأحيان إمكانات أقل على المدى الطويل للنمو. في حين أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد تبدو جذابة، غالبا ما يكون هناك انخفاض في سعر السهم مع مرور الوقت. وبالتالي، قد يفوت المتقاعد على تقدير الثروة من خلال التركيز فقط على الأسهم المدفوعة الأرباح.

وهناك أيضا أي شركات ضمان سوف تكون قادرة على دفع أرباح إلى أجل غير مسمى. وينبغي للمتقاعدين أن يفهموا خطر تخفيض أرباح الأسهم. وينطبق هذا بصفة خاصة على مخزونات النفط والغاز. وإذا كانت الشركات تحصل على إيرادات أقل من بيع سلعها، فإنها قد لا تكون قادرة على تمويل أرباحها. وقد اضطر عدد من الشركات البارزة في قطاع النفط والغاز إلى خفض أرباحها بسبب انخفاض أسعار النفط الخام.

سدريل، Ltd. (نيس: سدرل سدرلسادريل ليميتد 0 41 + 34 58٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي المزود الرئيسي لخدمات الحفر. وكان ذلك مخزون شعبي جدا بسبب التزامه بتحقيق نمو قوي في الأرباح. فقد دفعت واحدة من أعلى الأرباح في القطاع، في كثير من الأحيان أكثر من 10٪. وقد اجتذب العديد من المستثمرين الدخل إلى الأرباح المرتفعة. واجهت الشركة صعوبات بسبب انخفاض أسعار النفط الخام. وقدمت العديد من التأكيدات للمستثمرين بأن مدفوعات توزيعات الأرباح كانت آمنة على الرغم من انخفاض الطلب على منصات الحفر وحمولة الديون العالية جدا. ومع ذلك، اضطرت سدريل إلى خفض أرباحها في نوفمبر 2014. كان سعر السهم يتداول بأكثر من 40 $ للسهم في أغسطس 2014، وانخفض إلى حوالي 8 $ بحلول أكتوبر 2015، بانخفاض قدره 80٪ في قليلا أكثر من عام. فقد المستثمرون في الشركة ليس فقط على دفع أرباح الأسهم في المستقبل ولكن أيضا مبلغ كبير من قيمة استثماراتهم بسبب انخفاض سعر السهم.

قد يكون المتقاعدون قادرين على تجنب هذا السيناريو من خلال بذل العناية الواجبة على القدرة المالية للشركة لدفع أرباح. ولا يبدو أن العديد من شركات النفط الكبرى لديها خطر كبير في خفض الأرباح. ومع ذلك، فإن الوضع المالي لشركة نفط يمكن أن يتغير بسرعة مع سعر النفط الخام. وقد يحتاج المتقاعدون إلى مراقبة محافظهم عن كثب إذا كانت تتضمن مخزونات نفطية.

ماستر ليميتد بارتنيرشيبس

قد يكون الخيار التجاري متعدد الأطراف خيارا للمتقاعدين بسبب عوائد توزيعات الأرباح القوية والمزايا الضريبية الهامة ومزايا التخطيط العقاري. وتعتبر هذه الشرآات أدوات استثمارية فريدة من نوعها تحظى بشعبية في قطاع النفط والغاز. إن التوزيعات من الشركات متعددة الأطراف تخضع للضرائب ما دامت غير محتفظ بها في حساب تقاعد فردي (إيرا).

وفقا لدائرة الإيرادات الداخلية (إرس)، فإن الشركات الصغيرة والمتوسطة هي كيانات تمرير. وهذا يعني أن التوزيعات لا تخضع للضريبة على مستوى الشركات كما هو الحال مع العديد من الشركات. عالوة على ذلك، ال يتم فرض ضريبة على التوزيعات من شركة ملب عند استالمها من قبل المستثمر، على عكس األرباح الموزعة. وتعتبر التوزيعات انخفاضا في أساس التكلفة في الاستثمار. ولا تستحق الضرائب إلا بعد بيع الفائدة في هذه الخطة.

كما أن لبرامج القطاع الخاص فوائد كبيرة للتخطيط العقاري. إذا تم تمرير الفائدة في خطة ملب إلى الورثة، ورث الورثة الفائدة مع تكثيف أساس الأساس.ویمکنھم أن یبیعوا الفائدة في وزارة التمویل الأصغر ولا یستحقون أي ضرائب. يمكن للورثة تجنب دفع الضرائب على مصلحة ملب الموروثة، والتي يمكن أن تكون بمثابة نقل كبير من الضرائب معفاة من الضرائب.

في حين أن ملس تقدم مزايا محددة، فإنها لا تخلو من المخاطر. وتراجع مؤشر ألريان ملب، الذي يتتبع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم والمتوسطة والمتوسطة، حوالي 40٪ بين سبتمبر 2014 وسبتمبر 2015. وبالتالي، فإن القروض متعددة الأطراف لها نفس التعرض لتقلبات أسعار النفط الخام. ومع ذلك، فإن المقصود من هذه الشرآات أن تكون استثمارات طويلة الأجل. وقد تفوق المزايا الضريبية والحصرية تقلبات الأسعار بالنسبة للمتقاعدين على المدى الطويل.