وهناك مشكلة صارخة في الثقافة السياسية اليوم هي تأثير التبرعات ودعم الشخصيات السياسية. وتعتبر القيود على تمويل الحملات والتبرعات السياسية من القضايا الساخنة التي تحظى بالاهتمام بهدف مكافحة الضغط المتزايد الذي قد يضعه المانحون الكبار على السياسيين للتصرف نيابة عن المانحين. قبول التبرعات الكبيرة أو الهدايا يتعارض مع قدرة السياسي على اتخاذ القرارات الصائبة لجمهوره، مما يجبره على اتخاذ قرارات تستفيد بشكل غير عادل من فرد أو مجموعة. إن فقدان الاستقلالية والموضوعية من المفهوم أنه قضية كبيرة في السياسة اليوم. ولكنها مسألة ليست معزولة عن البيئات السياسية.

الحفاظ على الاستقلال والموضوعية هي واحدة من أكثر صعوبة ومليئة بالضغط المهام التي تواجه المهنيين الاستثمار أيضا. هناك الكثير من القوات التي تقصف المستثمرين، وربما تغري لهم الهدايا والفوائد، كاجولينغ أو المرافعة، ومحاولة عموما للتأثير على قراراتهم البحوث أو الاستثمار. ويحدث فقدان الموضوعية والاستقلالية في كثير من الأحيان وأصبح أساسا للدعاوى القضائية والإجراءات التنظيمية الأخرى على مر السنين. وقد أدى انتشار هذا السلوك على نطاق واسع المنظمات إلى وضع قواعد تحدد بوضوح الهدايا المناسبة أو غير لائق أو السلوكيات للمساعدة في تخفيف الضغط والمساعدة في الحفاظ على الاستقلال والموضوعية. (للمزيد، انظر أيضا: أخلاقيات الاستثمار .)

-

الاستقلالية والموضوعية المبادئ التوجيهية

ينبغي أن يحكم الحس السليم السلوك المناسب والمقبول المتعلق بالاستقلالية والموضوعية، ولكن لأن المهنيين في الاستثمار يتلقون مدخلات من كل اتجاه، فمن مصلحة لتأسيس مبادئ توجيهية تحكم السلوك المناسب ومتطلبات الإبلاغ.

1. تجنب تضارب المصالح: يجب الحفاظ على الاستقلالية والموضوعية بحيث يحصل العملاء على فائدة عمل مدير الاستثمار وآرائهم دون تحيز من تضارب المصالح الشخصية المحتملة. وينبغي أيضا تجنب الظروف المعاكسة الأخرى التي يمكن أن تؤثر على حكمهم. ومن الأمثلة على ذلك شركة تسعى للحصول على تغطية بحثية أكثر إيجابية، تحاول شعبة أخرى من شركة الاستثمار تأمين ترتيبات عمل جديدة، أو يتطلع الوسطاء إلى زيادة العمولات. وينبغي أن يحاول مهنيو الاستثمار دائما تجنب المواقف التي يمكن أن تسبب خسارة موضوعية أو فعلية للموضوعية والاستقلال.

2. استقبال الهدايا: غالبا ما يتم منح العديد من الاختلافات من الفوائد على المهنيين الاستثمار.ويمكن أن تشمل المزايا بنود مثل الهدايا، والدعوات إلى الوظائف، وتذاكر السفر، أو الإحالات أو الإحالات الوظيفية. ولن يضر كل ذلك بالاستقلالية والموضوعية. يجب على الشركة وضع مجموعة من القواعد التي تحدد الحد الأقصى لمبلغ الدولار المسموح به. وهناك أيضا فوائد أخرى قد لا تكون لها قيمة الدولار مثل الحسنات أو الإحالات الوظيفية. هذه تقع في المناطق الرمادية، وينبغي للشركات إنشاء هيكل التقارير التي تتطلب المهنيين الاستثمار للكشف عن هذه البنود أيضا. 10 الممارسات التجارية القانونية من الأخلاق المدمرة .

فائدة أخرى غير مشجعة للغاية هي استلام الأسهم لمخزون ساخن أو الاكتتاب العام المكتتب به لحساب المدير الشخصي. ولا تقلل هذه الممارسة من الاستقلالية فحسب، بل تفشل أيضا في وضع العميل أولا لأن الأسهم لا تخصص لحساب العميل ولا تفيد المدير إلا شخصيا. وحتى إذا اعتبرت الهدية مقبولة، يمكن ممارسة ضغوط خفية أو غير دقيقة بحيث تتعارض مع مصالح العميل ويجب تجنبها.

ومن المثير للاهتمام، أن الهدايا أو الفوائد أو الاعتبارات الواردة من العميل يمكن اعتبارها في ضوء مختلف لأن العميل لديه بالفعل ترتيب التعويض. ويمكن اعتبار الهدية المقدمة من العميل تعويضا إضافيا أو تكميليا.

3. النزاعات داخل الشركة: يمكن أن تنشأ النزاعات بين مختلف وحدات الأعمال التشغيلية داخل الشركة إذا كانت الشعبة تتطلع إلى تأمين أو مواصلة علاقة مع شركة خارجية. على سبيل المثال، يمكن لمحللي البحوث أن يتعرضوا لضغوط من مصرفي استثماري يحاول تأمين الأعمال التجارية مع الشركة X. قد ترغب الخدمات المصرفية الاستثمارية في أن يصدر المحلل تقريرا بحثيا إيجابيا أو يحسن ترتيب أو توصية الشركة X، مما يتداخل مع البحث الموضوعي لهذا المحلل و رأي. يجب أن تقوم الشركات الصينية بوضع واعتماد مبادئ توجيهية تهدف إلى الحفاظ على استقلاليتها وموضوعيتها. وينبغي أن يتم ترسيخ هذه المبادئ التوجيهية في ثقافة الشركات للمساعدة في حماية الموظفين من القوى الخارجية والضغوط الداخلية التي قد تحاول التأثير على الموضوعية أو التحيز التوصيات. وينبغي دائما استخدام الاستقلال والموضوعية عند إعداد التقارير البحثية، وتقديم توصيات الاستثمار، واتخاذ إجراءات الاستثمار نيابة عن العملاء. ينبغي الحصول على الموضوعية من خلال العناية الواجبة للتحليل المالي، وذلك باستخدام مجموعة واسعة من المصادر مثل تقارير الشركات والطلبات التنظيمية، والاجتماعات مع إدارة الشركة، وفحص الموردين والعملاء والتعليق منافس. الخلاصة

يجب أن تعتمد الشركات أفضل الممارسات في الحفاظ على الاستقلال والموضوعية من أجل حماية العاملين في مجال الاستثمار من الضغط داخل الشركة وخارجها. الحد من تضارب المصالح عن طريق الحد من الهدايا، وإنشاء هيكل التقارير وبناء الحواجز غير المرئية أو الجدران النارية بين الانقسامات الداخلية كلها الممارسات الجيدة لضمان الحفاظ على الموضوعية والاستقلال.