شهد الربع الثالث من عام 2016 زيادة في عمليات الدمج والاستحواذ بين مدراء الأصول والثروات، على الرغم من أن قيمة الصفقات انخفضت عن الربع الثاني، وفقا لتقرير صادر عن شركة برايس ووترهاوس كوبرز. وازدادت عمليات الاندماج والاستحواذ بسبب ضعف أداء صناديق التحوط، والمتطلبات التنظيمية لمديري الثروات للامتثال للقاعدة الائتمانية الجديدة لوزارة العمل وظهور استراتيجيات سلبية.

ارتفع حجم الصفقة بنسبة 20٪ مقارنة بالربع الثاني، على الرغم من أن قيمة تلك الصفقات انخفضت بنسبة 89٪. ولم تكن هناك صفقات بقيمة مليار دولار في الربع الثالث. وشمل الربع السابق 3 دولارات. 2 مليار صفقة استحواذ آريس كابيتال على رأس المال الأمريكي.

بلغ إجمالي قيمة الصفقات المفصح عنها في الربع الثالث 571 مليون دولار مقابل 5 دولارات. 2 مليار في الربع الثاني. اقرأ المزيد لمزيد من المعلومات حول كيفية تحرك السوق في الربع الأخير. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: لماذا يفضل المستثمرون المخططون الماليون المستقلون. )

- 2>>

مدراء الثروة

شهد مديرو الثروات زيادة في الصفقات بنسبة 24٪ مقارنة بالربع السابق. وهم يكافحون من أجل التعامل مع النفقات الكبيرة المتعلقة بالامتثال للقاعدة الائتمانية الجديدة لوزارة العمل، التي كانت تدعم التوطيد. وكان هناك 19 صفقة شملت مدراء الثروات في الربع الثالث مقارنة ب 15 صفقة في الربع الثاني.

"تعافى القطاع الفرعي لإدارة الثروات من هدوءه في الربع الثاني، حيث أن القاعدة الائتمانية للائتمان تخلق شكوكا كبيرة حيث لم يقم معظم اللاعبين بتقييم التأثير الكامل بالكامل"، وفقا لبرايس ووترهاوس كوبرز.

- <>

النتائج الرئيسية الأخرى

يؤكد التقرير أن شركات إدارة الأصول الأمريكية تواجه أيضا تحديات كبيرة، مما قد يؤدي إلى زيادة نشاط الاندماج والشراء. وقال التقرير "على سبيل المثال، يواصل المديرون التقليديون الذين لديهم استراتيجيات نشطة فقدان أصول كبيرة للاستراتيجيات السلبية التي ستؤدي إلى توطيد في هذا القطاع الفرعي". وفي الوقت نفسه، كان أداء العديد من صناديق التحوط ضعيفا في الأسواق الأوسع نطاقا، مما قد يؤدي أيضا إلى زيادة التوطيد.

في حين انخفض نشاط الصفقات في إدارة الأصول البديلة بنسبة 40٪ في الربع الثالث، ارتفعت أحجام الصفقات بين كل من إدارة الأصول التقليدية ومديري الثروات الفرعية بنسبة 80٪ و 27٪ على التوالي.

واصل التقرير أيضا اهتمام المشتري بالصندوق المتداول في البورصة (إتف) ومساحة بيتا الذكية. وتضاعفت صناديق الاستثمار المشترك تقريبا في الربع الثالث مع تسعة مقابل خمسة في الربع الثاني. وظلت عمليات الاندماج والاستحواذ في أوروبا وآسيا مستقرة مع أربع صفقات.

صفقة كبيرة في أكتوبر من عام 2016 - استحواذ مجموعة هندرسون على شركة جانوس كابيتال مقابل 4 دولارات. 2 مليار دولار - قد مهد الطريق لربع رابع قوي. ما يحتاجه مدراء الثروات للبقاء في المستقبل. )

عروض مميزة

أبرز الصفقات في الربع الثالث تشمل:

• من جيفرسون الوطنية في سبتمبر. لم يتم الكشف عن قيمة قيمة الصفقة. كانت مدفوعة إلى حد كبير بالقاعدة الائتمانية الجديدة. أنه يعطي على الصعيد الوطني الوصول إلى مدير رسوم فقط.
• F. أ. ب. استحواذ الشركاء على سيفك، مدير الدخل الثابت، في أغسطس. وبلغت قيمة الصفقة 333 مليون دولار.
• استحوذت شركة ميتسوبيشي يو إف جي تروست & بانكينغ كوربوريشن على خدمات ريدكس فوند سيرفيسز من شركاء غوغنهايم في يوليو. قيمة الصفقة: 190 مليون $.

ويشير التقرير أيضا إلى أن صفقات حقوق الأقلية لا تزال جذابة، كما يتضح من استثمار ديال بارتنرز في إدارة بحيرة سيلفر و هيغ كابيتال و إيمس بيترشيل بروغرامز (وحدة من مجموعة جولدمان ساكس) الاستحواذ على ليتلجون وشركاه

وأخيرا، استمر نشاط الصفقات الإستراتيجية في الارتفاع حيث انخفضت نسبة صفقات المشترين من الأسهم الخاصة مقارنة مع صفقات مشتركي الشركات بنسبة 8٪ في الربع الثالث مقابل 10٪ في الربع الثاني، وهي أقل من متوسط ​​10 سنوات من 12٪.

الخلاصة

نشاط الصفقات بين مديري الثروات والأصول آخذ في الارتفاع ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأثير القاعدة الائتمانية الجديدة، والأداء الضعيف لصناديق التحوط، وتزايد شعبية الإدارة السلبية. الربع الرابع هو في بداية قوية مع اقتناء هندرسون من جانوس مقابل 4 دولار. 2 بليون. (999)>