إن الاختيار بين هذين الخطين ليس سهلا من منظور الاستثمار. هناك حقيقة واحدة مثيرة للاهتمام وبسيطة جدا، ومع ذلك، أن يجعل واحدة من هذه البنوك / وساطة الاستثمار أكثر جاذبية من الآخر. لنبدأ بإلقاء نظرة على بنك بانك أوف أميركا بانك أوف أميركا Corp. (باك باكبانك أوف أميركا Corp. 18-2. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). (لمزيد من المعلومات، راجع: دليل الصناعة: الصناعة المصرفية .

بنك أوف أميركا

52-ويك برايس: $ 14. 37- $ 18.

متوسط ​​حجم: 96، 245، 400

العائد السنوي من الأرباح: 1. 30٪

السوق: 169 مليار دولار

العائد الزائد: 45. 69 (متوسط ​​الصناعة 14. 49)

العائد على حقوق المساهمين: 2. 03٪

وضعية قصيرة: 0. 80٪

في الربع الأخير من عام 2014، حقق بنك أوف أمريكا صافي دخل قدره 3 دولارات. مليار دولار مقابل 3 دولارات. 4 مليار دولار في الربع السابق. وكان ذلك على عائدات بلغت 19 مليار دولار مقابل 21 دولارا. 7 مليار دولار في الربع السابق. وفيما يلي أسباب التراجع: (لمزيد من المعلومات، راجع: تحليل البيانات المالية للبنك .

• تسريع إطفاء أقساط السندات في سندات الدين في محفظة الشركة بسبب انخفاض أسعار الفائدة.

• مرة واحدة مقابل 497 مليون دولار لاعتماد تعديلات تقييم التمويل على المشتقات غير المضمونة في الأسواق العالمية.

• 129 مليون دولار في صافي خسائر تسوية الديون (دفا) المتعلقة بتشديد فروق الائتمان للشركة.

• أرباح أقل من بيع سندات الدين وإيرادات حقوق الملكية، وانخفاض الدخل المصرفي الرهن العقاري وانخفاض أرباح حساب التداول.

عادل بما فيه الكفاية، ولكن ذلك لا يزال يخفض الإيرادات أكثر من 1 مليار دولار عن الربع السابق. لحسن الحظ، كانت هناك أيضا إيجابيات الربع الرابع:

• نشأت 15 مليار دولار في قروض الرهن السكني وقروض الأسهم المنزلية.

• 1. 2 مليون بطاقات الائتمان الصادرة، 67٪ للعملاء الحاليين (يوضح تكرار الأعمال).

• سلمت رقما قياسيا $ 2. 1 مليار دولار في رسوم إدارة الأصول في الثروة العالمية وإدارة الاستثمار.

• ارتفعت القروض المصرفية العالمية بنسبة 2٪ إلى 3 دولارات. 1 مليار سنة على أساس سنوي.

• زادت مصادر السيولة العالمية الزائدة 63 مليار دولار على أساس سنوي لتصل إلى 439 مليار دولار.

ركز بنك أوف أميركا مؤخرا على خفض النفقات وحل أهم الدعاوى القضائية. ما يدفع بنك أمريكا من هنا؟

مورغان ستانلي (مس مسمورغان ستانلي 49. 50٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

52-ويك برايس: $ 35. 93- $ 36. 43

متوسط ​​حجم التداول: 10، 685، 200

العائد على الأرباح السنوية: 1. 10٪

السوق: 70 مليار

العائد المتزايد على السهم: 12 05

العائد على حقوق المساهمين 88٪

وضعية قصيرة: 1. 40٪

جاءت إيرادات الربع الرابع من مورجان ستانلي في العام الماضي على أساس سنوي، لكن الأرباح المخففة للسهم تحسنت إلى 0 دولار.47 مقابل $ 0. 02. وفيما يلي المزيد من النقاط الرئيسية المبسطة من الربع: لمزيد من المعلومات، انظر: مورغان ستانلي متأخرة عن الربع الرابع أرباح على دخل التداول الأقل - مدونة المحللين .

• فائدة ضريبية قدرها 1 دولار أمريكي. 4 مليارات) تتعلق بإعادة هيكلة الكيان القانوني (.

• مصاريف تعويض مرتفعة بقيمة 1 دولار أمريكي. 1000000000.

• إيرادات سلبية قدرها 468 مليون دولار من تعديلات تقييم التمويل.

• نفقات قانونية بقيمة 284 مليون دولار.

• يحمل التصنيف رقم 1 في العروض العامة الأولية العالمية.

• يحمل التصنيف رقم 2 في عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية المعلنة.

• إيرادات إدارة الثروة من 3 دولارات. 8 مليار، وهو رقم قياسي.

• تدفقات الأصول القائمة على الرسوم 21 مليار دولار.

• أبلغ عن ظروف السوق الصعبة في مبيعات السلع الثابتة والمتاجرة (يشير إلى الحساسية لأوضاع السوق الأوسع، وهو ما يتضح من الاقتباس أدناه).

رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، جيمس جورمان، ذكر ما يلي على أحدث مكالمة هاتفية للشركة: "تأثر الأداء العام بظروف السوق المتقلبة في الربع الرابع. "

اختيار الفائز

بنك أوف أميركا هو أكبر شركة، مما ينبغي أن يؤدي إلى مزيد من المرونة للسهم في الأسواق الصعبة، ولكن هذا لم يكن هو الحال على الإطلاق. وإذا نظرتم إلى هذين السهمين منذ كانون الثاني / يناير 1993، فإن هناك أمرين يبرزان. واحد، أسهم مورجان ستانلي قدرت 329. 04٪ مقابل 137. 68٪ لبنك أوف أميركا. اثنين، مورغان ستانلي الأسهم يميل إلى البوب ​​أعلى بكثير في أسواق الثور، ومع ذلك فإنه يحافظ على نفس المستوى كما بنك أوف أمريكا خلال الأوقات الصعبة.

الخلاصة

على الرغم من أن بنك أوف أميركا كونه شركة أكبر ويقدم عائدا أعلى قليلا، إذا كنت تبحث في هذه المقارنة على أساس تاريخي، فإن مورغان ستانلي كان أفضل استثمار. بيد أن هذا لا يضمن أن يكون استثمارا أفضل في المستقبل. الوسطاء والتجارة عبر الإنترنت: اختيار وسيط .)

دان موسكويتز ليس لديه أي مناصب في باك أو مس.