عند تقييم الصناديق الاستثمارية السندات من القرن الأمريكي، يجب على المستثمرين النظر في العوائد، ومقاييس المخاطر، وحيازة الإدارة، والرسوم وتصنيفات الطرف الثالث. وفاز فئة المستثمرين في السندات المحلية ذات العائد المرتفع في الولايات المتحدة الأمريكية ("بشيكس")، وصندوق السندات المتنوعة في القرن الأمريكي (إنفستور كلاس) ("أدفيكس")، و "أمريكان سينتوري انفستمنتس جيني ماي فوند إنفستور كلاس" ("بغنمكس") بمعايير الفئة الخاصة بهم على أساس على أساس معدل المخاطر على مدى فترات متعددة، والحفاظ على نسب معقولة من النفقات وحصل على درجات عالية من مورنينغستار.

- <>>

السندات البلدية ذات العائد المرتفع في كاليفورنيا (بشيكس)

يستثمر صندوق السندات البلدية ذات العائد المرتفع الأمريكي في كاليفورنيا في الأوراق المالية التي تقل عن مستوى الاستثمار، بما في ذلك السندات غير المرغوب فيها. ويركز الصندوق على السندات الصادرة عن المدن والمقاطعات والبلديات والسلطات لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس والبنية التحتية. وعادة ما تعفى هذه السندات من الضرائب الحكومية والفدرالية. والتركيز الاستراتيجي الرئيسي للصندوق هو توليد الدخل، على الرغم من استهداف رأس المال المستهدف أيضا.

- 2>>

تفوق صندوق سندات السندات البلدية ذات العائد المرتفع في كاليفورنيا على المؤشر المعياري، وهو مؤشر باركلز للبلد الإجمالي لعائد الدولار الأمريكي، على مدى الفترات الثلاث والخمس والعشر المنتهية في أبريل 2016. كما أن الصندوق تفوق أداء مؤشر السندات البلدية في كاليفورنيا على هذه الفترات. وبلغت عائدات الصندوق التي استمرت ثلاث سنوات 5. 46٪ اعتبارا من أبریل 2016، مع عائدات بلغت 5٪ بعد مرور 5 سنوات، وعائدات بلغت 10 سنوات بنسبة 5٪. وعاد مؤشر السندات البلدية بنسبة 3. 54٪ و 5. 51٪ و 4. 94٪ خلال هذه السنوات، في حين عاد مؤشر السندات البلدية في كاليفورنيا بنسبة 4. 26٪، 7. 23٪ و 4. 73٪.

قيم ألفا للصندوق كانت 0. 8 لمدة ثلاث سنوات، 1. 46 لمدة خمس سنوات و -0. 41 لمدة 10 سنوات بالنسبة إلى مؤشر باركليز للعوائد الإجمالية للبلاد، في حين كانت قيم ألفا في بلدية كاليفورنيا هي -0. 14، 0. 38 أند -1. 17 - وقد حقق الأداء المتسق باستمرار للمعايير المرجعية، حتى عند التكيف مع المخاطر، تصنيفا من فئة الخمس نجوم من مورنينغستار.

صندوق السندات المتنوعة (أدفيكس)

يستثمر صندوق السندات المتنوعة التابع للقرن الأمريكي في الأوراق المالية العالية والمتوسطة الصادرة من قبل الشركات أو الحكومات أو المدعومة بأصول مثل الرهون العقارية. وتتألف معظم المحفظة من أصول ذات تصنيف استثماري. وعاد صندوق السندات المتنوعة 1.93٪ على مدى فترة الثلاث سنوات المنتهية في أبريل 2016، 3. 5٪ على مدى فترة الخمس سنوات و 5. 06٪ على مدى فترة 10 سنوات. وقد تراجعت عائدات السنوات الثلاث والخمس سنوات بشكل طفيف عن المؤشر القياسي لبنك باركليز في الولايات المتحدة، والذي عاد بنسبة 2٪ و 3٪ بنسبة 64٪ خلال تلك الفترات. غير أن الصندوق ضرب متوسط ​​الفئة المتوسطة الأجل ب 20 نقطة أساس على مدى ثلاث سنوات و 12 نقطة أساس على مدى خمس سنوات.وقد حقق الصندوق عائدات أعلى لكل من المؤشرين على مدى السنوات العشر المنتهية في أبريل 2016.

كانت قيم ألفا للصندوق بالنسبة لمؤشر السندات الأمريكية لبنك باركليز هي -0. 31 على مدى ثلاث سنوات، -0. 08 على مدى خمس سنوات و 0. 25 على مدى 10 سنوات. وكانت قيم ألفا في الفئة المتوسطة هي -0. 45، 0. 14 و -0. 07 خلال تلك الفترات. وبلغت نسبة شارب من صندوق السندات المتنوعة في الولايات المتحدة 0. 70 على مدى السنوات الثلاث المنتهية في نيسان / أبريل 2016، مع نسبة خمس سنوات قدرها 1. 27 ونسبة 10 سنوات قدرها 1. 21 - ونسبة السندات المتوسطة الأجل ذات الصلة نسبة شارب كانت 0. 61 و 1. 21 و 0. 91. وقد حققت العائدات العالية المعدلة حسب المخاطر لفئتها، وخاصة على مدى فترات أطول، تصنيفا من أربع نجوم من مورنينغستار.

صندوق جيني ماي (بغنمكس)

صندوق القرن الأمريكي جيني ماي يستثمر في الأوراق المالية الصادرة عن الجمعية الوطنية للرهن العقاري (غنما)، المعروف أيضا باسم جيني ماي. الأوراق المالية جيني مي هي تجميع الأصول الرهن العقاري، والمدفوعات التي هي مضمونة من قبل المصدر. ويؤذن للصندوق أيضا باستثمار بعض أصوله في فئات استثمارية أخرى. واعتبارا من نيسان / أبريل 2016، حصل صندوق جيني ماي على عائدات مدتها ثلاث سنوات قدرها 1.36 في المائة، وعائدات مدتها خمس سنوات قدرها 2. 65 في المائة وعائدات مدتها 10 سنوات بنسبة 4. 44 في المائة. وقد حقق مؤشر "باركليز يو.إس.إجمايل" إمجايل عوائد األرباح هذه الأرقام بواقع 84 نقطة أساس و 99 نقطة أساس و 48 نقطة أساس عىل التوايل. غير أن الصندوق حقق عائدات أعلى من فئة السندات الحكومية الوسيطة على امتداد النطاقات الثلاثة، متجاوزا بذلك المعدل المعياري للفئة بمقدار 38 نقطة أساس على مدى فترة السنوات العشر.

بالنسبة لمؤشر باركليز الولايات المتحدة الإجمالي، سجل صندوق جيني ماي للقرن الأمريكي قيم ألفا من -0. 22 على مدى ثلاث سنوات، 0. 18 على مدى خمس سنوات و 0. 66 على مدى 10 سنوات. وكان لمعيار الفئة قيم ألفا -0. 5، -0. 31 و -0. 03 خلال تلك الفترات. وكان للصندوق أيضا نسب شارب متفوقة مقارنة بمعدلاته للفئة على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات.