شيفرون كوربوراتيون (نيس: كفكس كفكسشفرون Corporation117 24 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقدر الأسهم بنسبة 71٪ وقد بلغ سعر كفكس ذروته في يوليو 2014 حوالي 135 دولار أمريكي على أساس معدل توزيع الأرباح، بعد أن استفاد من النمو القوي في سوق الأسهم واستقرار أسعار النفط. شركة اكسون موبيل (نيس: شوم زوميكسون موبيل Corp83 58-0٪ 20 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، اكتسب 51. 2٪ خلال نفس الفترة. ويشير تحليل تقلبات أسعار شيفرون إلى تأثير كل من اتجاهات سوق الأسهم الأمريكية وأسعار النفط في مختلف النقاط، وهناك أيضا بعض العوامل الخاصة بالشركات في العمل.

- <>

الأداء الأساسي

تذبذب أداء شركة شيفرون العليا مع أسعار الطاقة على مدى العقد بين عامي 2006 و 2015. انخفضت الإيرادات 37٪ على أساس سنوي في عام 2009 قبل أن تنمو بنسبة 19٪ و 24٪ في السنوات التابعة. انخفضت المبيعات بنسبة 35٪ مرة أخرى في عام 2015. وذكرت شيفرون صافي المبيعات 138 مليار دولار لعام 2015 بأكمله، وهو ما يمثل معدل نمو متوسط ​​10 سنوات من -3. 5٪. وتتبع معدلات نمو الأرباح نمو الإيرادات ولكنها كانت أكثر تطرفا. وبلغ الدخل التشغيلي السنوي خلال العقد ذروته في 46 مليار دولار في عام 2012، حيث انخفض إلى 4 دولارات. 8 مليارات في عام 2015. وظل الهامش اإلجمالي مستقرا نسبيا، على الرغم من أن هيكل المصروفات يتضمن نفقات ثابتة كبيرة تساهم في تقلب األرباح. وقد استجابت شيفرون لظروف الأسعار الصعبة في عامي 2015 و 2016 من خلال خفض النفقات الرأسمالية وعدد الموظفين. وقد عبرت عن عزمها على الحفاظ على أرباحها وتنميتها من خلال فترات انخفاض أسعار الطاقة.

- 2>>

أسعار النفط الخام

كانت أسعار النفط الخام محددا رئيسيا لأداء سهم شيفرون، وهو ما يتضح عند تتبع تقلباته التاريخية. وكان خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 70 دولارا في يونيو 2006، ثم انخفض إلى 51 $ في أوائل عام 2007 قبل أن يرتفع إلى ذروة دورية بالقرب من 150 $ في يوليو 2008. الأسهم شيفرون عموما اتجه صعودا خلال هذه الفترة، وبلغ ذروته فوق 100 $ بعد تعديل عن توزيعات الأرباح المدفوعة في عام 2008 حيث اقتربت أسواق الأسهم الأمريكية من ذروتها الدورية الخاصة بها. ثم انخفضت أسعار األسهم وأسعار النفط بشكل سريع في بداية الركود في عامي 2008 و 2009. وانخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 33 دوالر في ديسمبر 2008، في حين انخفض سعر شيفرون دون 63 دوالرا في نوفمبر.

- 3>>

أدى الانتعاش الاقتصادي ونمو العرض المتواضع إلى ارتفاع أسعار النفط إلى ما يزيد عن 110 دولارات في عام 2011، حيث تراوحت أسعار النفط الخام بين 80 و 100 دولار أمريكي خلال عام 2014. واستمر سهم شيفرون في الارتفاع من 2011 إلى 2014، ارتفعت. انخفض خام غرب تكساس الوسيط بين يونيو 2014 ويونيو 2016، ليصل إلى أدنى مستوى له في فبراير 2016 أقل من 29 $.وكانت أسهم شيفرون أكثر من 130 دولارا في يونيو 2014، حيث انخفضت إلى 75 دولارا في عام 2015 قبل أن ترتفع إلى 101 دولار في يونيو 2016.

تتبع أسعار النفط الخام وسعر سهم شيفرون مع مرور الوقت يدل على علاقة واضحة، ولكن التأثير من عوامل أخرى هو واضح واضح. إتف صندوق نفط الولايات المتحدة (نيزاركا: أوسو وحدات شراكة صندوق النفط الأمريكي 11. 49-0٪ 17 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو صندوق السلع الذي يتتبع تحركات الأسعار اليومية من خام غرب تكساس الوسيط. وبلغ معامل الارتباط 10 سنوات بين كفكس و أوسو اعتبارا من يونيو 2016 0. 52، و أوسو فقدت 83٪ من قيمتها خلال تلك الفترة. ويشير معامل الارتباط صفر إلى العلاقة الصفرية، في حين أن معامل واحد يشير إلى ارتباط تام؛ فإن قيمة 0. 52 تشير إلى وجود علاقة إيجابية ولكنها غير مكتملة.

سوق الأسهم

تأثر سعر سهم شيفرون بشكل كبير في سوق الأسهم ككل. في حين ارتفع شيفرون 71٪ من 2006 إلى 2016، عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 59. 9٪. كانت ديناميات سعر كفكس مشابهة جدا لمؤشر السوق الأوسع بين عامي 2006 و 2011. وتزامن انخفاض أسعار النفط مع تراجع سوق الأسهم، ثم استعاد كلاهما على نفس الإطار الزمني تقريبا. في عام 2014، في حين استمرت أسهم الولايات المتحدة في التقادم في حين تملأ النفط، قبل انزلاقها في عام 2015. معامل ارتباط شيفرون لمدة 10 سنوات مع إتف S & P 500 إتف (نيزاركا: سبي سبيسبدر S & P500 إتف تروست ونيتس 258. 0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان 0. 646، مما يدل على تأثير أقوى قليلا من أسعار النفط الخام.

أدى انخفاض أسعار الفائدة وعدم اليقين في أسواق الأسهم العالمية والعملات والسلع الأساسية إلى توجيه مبالغ كبيرة من رأس المال نحو الأسهم الأمريكية في السنوات التي أعقبت تحطم عام 2008. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسهم الولايات المتحدة في جميع المجالات، وأصبح دافعو الأرباح المستقرون يتمتعون بشعبية كبيرة لدى بعض المستثمرين. وتظهر ثروات شيفرون ارتباطا وثيقا مع سوق الأسهم الأوسع، على الرغم من أن الصدمات على سلع الطاقة قد غيرت بشكل واضح العلاقة في بعض الأحيان.