شركة كوكا كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو > كوكوكا كولا كو 45. 47-1 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر شركة مشروبات في العالم، وتبيع مجموعة متنوعة من المشروبات الغازية في جميع أنحاء العالم. وقد عاد مؤشر كو بنسبة 114٪ بين يوليو / تموز 2006 ويوليو / تموز 2016، في حين عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 75. 3٪ ومؤشر قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، الذي يمثله كو بنسبة 9٪، عاد 131. 8٪. وقد ارتبطت أسهم كوكا كولا ارتباطا وثيقا بالقطاع الاستهلاكي الرئيسي، وكان هذا المحرك الرئيسي لسعر سهمها. كما لعب الأداء التشغيلي دورا حاسما، خاصة أن الشركة تكافحت بين عامي 2013 و 2015.

تاريخ السعر

وصلت كو إلى ذروتها الدورية في يناير 2008 عند 31 دولار. 90 على أساس معدل توزيع الأرباح. كما تحطمت السوق، وانخفضت أسهمها 38. ​​7٪ إلى 19 $. 55- انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 50٪ تقريبا، مما يدل على قدرته على التكيف مع عملاق المشروبات. وشاركت الشركة في انتعاش عام 2009 قبل أن تشهد تراجعا بنسبة 10٪ في عام 2010. ولم يؤد ذلك إلا إلى تأخير تحصيل الرسوم إلى 43 دولارا في أيار / مايو 2013، متوقفا بفعل تراجع طفيف آخر في النصف الثاني من عام 2012. ولم يصل السهم إلى هذا السعر مرة أخرى حتى تشرين الأول / أكتوبر 2014 ، حيث التقى كو مرة أخرى بمقاومة حوالي 45 دولارا قبل أن ينخفض ​​إلى 38 دولارا في سبتمبر 2015. وفي نقطة واحدة من شهر نوفمبر 2015، كانت عائدات كوكا كولا لمدة عامين ونصف العام 0٪. وارتفع السهم مرة أخرى إلى 40 دولارا في يوليو 2016، ليصل بذلك العائد لمدة 10 سنوات إلى 114٪.

تاريخ التشغيل

كان تاريخ تشغيل كوكا كولا على مدى العقد ثابتا بشكل عام. وبلغ متوسط ​​معدل نمو الإيرادات 10 سنوات 6٪. انخفضت المبيعات بنسبة 3٪ فقط في عام 2009، على النقيض من الشركات شديدة التقلبات التي تعرضت للإكراه الشديد خلال فترة الركود. وتبع ذلك انتعاش مطرد عام 2009، مع اقتناء شركة تعبئة الكوكا كولا إنتربريسس التي دفعت نمو المبيعات إلى 13٪ في عام 2010 و 32٪ في عام 2011. وشكل هذا الاستحواذ معظم هذا التوسع، وأغلق في أكتوبر 2010. وانخفض نمو الإيرادات إلى 3٪ في عام 2012، وأعقبه ثلاث سنوات متتالية من الانكماش من رقم واحد. أدى انخفاض استهلاك الصودا والضعف الاقتصادي العالمي وتشبع السوق وتقلبات أسعار العملات دورا في هذا الانخفاض في نقاط مختلفة، ولكن الركود أثار مخاوف بين المستثمرين.

تراجع معدل نمو أرباح كوكا كولا بمعدل نمو الإيرادات. وبلغ معدل نمو صافي الدخل لمدة 10 سنوات 4. 2٪. ومع تراجع المبيعات في عامي 2013 و 2014، انخفض صافي الدخل أيضا. وانخفضت الأرباح بنسبة 4٪ في عام 2013 و 17٪ في عام 2013. 3٪ في عام 2014. انخفض هامش التشغيل ثلاث سنوات على التوالي من 22٪ في عام 2012 إلى 19. 7٪ في عام 2015. العائد على السهم الواحد (إبس) $ 1. 67 في عام 2015 كان أقل من أربع سنوات مختلفة من العقد الماضي، وخلال تلك الفترة بلغ إبس ذروته في 2 $. 53 <

على الرغم من أن الأرباح أظهرت بعض الضعف، إلا أن التدفق النقدي الحر وتوزيعات الأرباح استمرت في النمو بشكل مطرد.وارتفعت نسبة توزيعات األرباح من 34٪ في عام 2011 إلى 82. 5٪ في عام 2015. ومن المرجح أن هذا المستوى غير قابل لالستمرار، ولكن األرباح المرتفعة ستدعم دفعات مستقبلية.

أدت هذه النتائج المالية إلى وجود اختلافات متعددة جديرة بالملاحظة بين مخزون كو والسوق. وأدى النمو القوي في المبيعات، وخاصة في قطاع أمريكا الشمالية، إلى زيادة ثقة المستثمرين في النصف الثاني من عام 2010. وتجاوز أداء شركة ستاندرد آند بورز 20 نقطة مئوية عن تلك الأشهر الستة. كما أدى ارتفاع الأرباح وزيادة برنامج إعادة شراء الأسهم إلى زيادة نسبة الكوكا كولا. وأدى الأداء المالي الضعيف إلى عرقلة عائدات مساهمي كوكا كولا في الفترة من 2013 إلى 2015. وفي الوقت الذي استمر فيه سوق الأسهم في الازدهار، كان ضعف الإيرادات وتقليص الأرباح محكوما على كو لفترة 30 شهرا.

الارتباط

كوكا كولا هي شركة كبيرة جدا ترتبط بالآخرين في سوق الأوراق المالية. وتزامن تراجع الأسهم لعام 2010 بشكل واضح مع اتجاهات السوق، كما ارتفع مؤشر كو جنبا إلى جنب مع المعايير من أواخر 2010 إلى 2013. وكان معامل الارتباط بين كو و S & P 500 فقط 0. 551 على مدى فترة 10 سنوات التي انتهت في يوليو 2016 ، مما يشير إلى ارتباط محدود بالسوق بشكل عام. ومع ذلك، كان كو يرتبط ارتباطا وثيقا مؤشر السلع الاستهلاكية الأساسية حدد القطاع، مع معامل الارتباط من 0. 741. وكانت هذه العلاقة حتى قوية على مدى سنة واحدة زائدة في 0. 873. دور كوكا كولا باعتبارها دفاعية زرقاء فقد أوضحت الأسهم بعض مطالبها على مر السنين، مما أدى إلى ارتباطها بمؤشر السلع الاستهلاكية الأساسية.