أثبتت أسهم شركات الطيران خطورة على المستثمرين على مر السنين، ولكن شركة طيران جنوب غرب (لوف لوفسوثويست إيرلينس Co54 52 + 0 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) نجاح النجاح يغري الكثيرين للقفز على متن قصة النجاح. يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض لمخزون ساوث ويست ايرلاينز من خلال استراتيجيات خيارات مختلفة، بما في ذلك الاستراتيجيات التي لديها مخاطر محدودة أو محددة. في عام 2015، أشارت جنوب غرب أنها تخطط لزيادة معدل نمو قدرتها إلى حوالي 6٪. وقد أنجزت الشركة شراء الخطوط الجوية إيرتران في عام 2014. وهناك عدد لا يحصى من الطرق لكسب التعرض للسهم باستخدام الخيارات، اعتمادا على ما إذا كان المستثمر صعودي أو هبوطي على الجنوب الغربي.

- <>>

ذي بيتش بيت

بالنسبة للمستثمر الذي يعتقد أن سعر الجنوب الغربي آخذ في الارتفاع، فإن النوع الأساسي من الاستراتيجية هو شراء إما خيارات المكالمة صراحة، أو شراء الرأسي انتشار المكالمة الثور. خيار الدعوة هو عقد مالي يمنح المشتري الحق في شراء 100 سهم من الأسهم الجنوبية الغربية بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. وبالتالي، يجب على المستثمر وقت شراء الدعوة للقبض على التحرك التصاعدي قبل انتهاء الخيار. من ناحية أخرى، فإن المستثمر لديه مخاطر محدودة في شراء مكالمة أو انتشرت بشكل مباشر.

على عكس امتلاك الأسهم الأساسية مع مدة غير محدودة، الخيارات محدودة في وقتهم. في الواقع، كما تتحرك الخيارات نحو انتهاء الصلاحية، فإنها تنخفض عموما في القيمة بسبب تسوس الوقت. وبالتالي، فإن امتلاك الخيارات بشكل مباشر هو مادة هدر. ما لم يتمكن المستثمر من وقت الزيادة في السعر أو التقلب بشكل صحيح، هناك احتمال كبير بأن الخيار سوف تنتهي بلا قيمة.

قد تكون هناك استراتيجية أفضل لشراء انتشار عمودي للنداء. وهذا ينطوي على شراء خيار الاتصال مع انخفاض سعر الإضراب وبيع خيار الاتصال مع ارتفاع سعر الإضراب. وهذا له تأثير على تخفيض الأقساط المدفوعة على موقف الخيار، ولكن أيضا يحد من الارتفاع المحتمل أيضا. الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن يخسره المستثمر هو القسط المدفوع بالإضافة إلى الرسوم والعمولات. في المقابل، يمكن للمستثمر أن يفقد افتراضيا كامل مبلغ استثماره إذا ذهب السهم إلى الصفر، على الرغم من أن هذا غير مرجح مع شركة راسخة مثل جنوب غرب.

على سبيل المثال، افترض أن الجنوب الغربي يتداول عند 40 دولارا للسهم. في خيار الاتصال المال مع سعر الإضراب من 40 $ التي تنتهي في 50 يوما يكلف $ 1. 70- ويمكن للمستثمر أن يبيع بعد ذلك خيار الاتصال بسعر إضراب قدره 43 دولارا مقابل 50 سنتا. وهذا يقلل من تكلفة انتشار بنحو 30٪. من ناحية أخرى، يخفض بيع المكالمة البالغة 43 دولارا الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يقدمه. ويبلغ المستثمر مبلغ 300 دولار كحد أقصى على الفارق من 40 دولارا إلى 43 دولارا، أي أقل من 120 دولارا مدفوعة في أقساط الفارق والعمولات، ليبلغ إجمالي الربح حوالي 180 دولارا للسهم الواحد.إذا ذهب سعر جنوب غرب إلى 50 $ قبل انتهاء الصلاحية، فإن المستثمر لن يمسك أي اتجاه صعودي إضافي وراء 3 $ النافذة.

نهج طويل الأجل

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم بالفعل مركز طويل في الأسهم الجنوبية الغربية ولكن يرغبون في توليد دخل إضافي من هذا المنصب، قد تكون استراتيجية مكالمة مغطاة مناسبة. تتضمن إستراتيجية المكالمة المغطاة بيع خيارات المكالمة عند سعر إضراب للمكالمات أعلى من السوق بما يعادل حجم موقف الأسهم الطويل. إذا كان السهم يتداول تحت سعر الإضراب للنداء المباع عند انتهاء الصلاحية، يحصل المستثمر على كامل مبلغ القسط. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية محدودة في خطرها، فإنه ينطوي على بعض العيوب الهامة. سوف يخسر المستثمر على أي احتمال الربح إلى الاتجاه الصعودي لموقف الأسهم طويلة حتى تنتهي الدعوة بيعها. وعلاوة على ذلك، إذا انتهت صلاحية الخيار بيع في المال، فإن المستثمر سوف يكون المخزون دعا بعيدا. وبالتالي، فإن المستثمر يفقد موقف السهم الأساسي. وكلما اقتربنا من المال فإن خيار المكالمة المباعة، كلما زادت قيمة المستثمر الذي يتلقاه. وبالتالي يمكن للمستثمر تعديل مخاطر الاستراتيجية، تبعا لظروف السوق، والسعر الذي يمكن أن يسمى الأسهم بعيدا.

لمعرفة المزيد عن أسهم شركات الطيران، تحقق من هل صناعة الطيران في دولة احتكار القلة؟