يوم الخميس، كونوكوفيليبس (كوب COPConocoPhillips53 67 + 1 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان آخر من النفط الأمريكي الثلاثة الكبار الشركات للإبلاغ عن النتائج المالية مخيبة للآمال للعام بأكمله 2016. شفرون كورب (كفكس كفكسشفرون كوربوراتيون 117. 04 + 1 78٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إكسون موبيل (شوم زوميكسون موبيل Corp83 75 + 0 69٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) عن نتائجها قبل بضعة أيام. وكانت نتائج السنة كاملة في كونوكو خسارة صافية، باستثناء البنود الخاصة، من 3 دولارات. 3 مليارات، أي ما يقرب من ضعف عام كامل 2015 تعديل خسارة صافية قدرها 1 $. 7000000000. - 1>>

كونوكو، التي تركز على الأعمال التجارية على إنتاج النفط والغاز النقي، والمعروف أيضا باسم الأعمال المنبع، ليست واحدة فقط من الثلاثة الكبار للإبلاغ عن نتائج مخيبة للآمال. وأفاد كل من شيفرون وإكسون خسائر بقيمة 2 دولار. 1 مليار في انقسامات الولايات المتحدة المنبع في عام 2016. استبعدت نتائج اكسون مخصصات انخفاض القيمة من 2 مليار $؛ إذا كانت مدرجة، فإن الخسارة السنوية ستكون أسوأ من ذلك. في الوقت نفسه كان الحبر الأحمر شيفرون تحسنا، بعد أن فقدت 4 $. 1 مليار في العام السابق، في حين شهدت اكسون تدهور في عام 2016 من $ 1. 1 مليار خسارة في عام 2015.

-

أداء سعر السهم

كان أداء سعر السهم لكل شركة مختلطا في عام 2016. وكان سهم شيفرون الفائز بشكل واضح، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 30٪ في عام 2016، تليها شركة إكسون التي ارتفعت أسهمها 15 8٪. كانت شركة كونوكو متخلفة بشكل واضح في المجموعة، حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 7٪ فقط في عام 2016. وكان هذا أقل بكثير من متوسط ​​السوق الأوسع كما تم قياسه من قبل شركة سبدر S & P 500 إتف (سبي

سبيسبدر S & P500 إتف تروست وحدات 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، الذي ارتفع 9. 6٪ في عام 2016. - 3>>

انخفاض الإيرادات

على الرغم من الارتداد في أسعار النفط في عام 2016، انخفضت إيرادات الخطوط الرئيسية للشركات الثلاث. وأبلغت شركة كونوكو عن تباطؤ في المبيعات بنسبة 21٪ في عام 2016، يليه انخفاض في الإيرادات في شيفرون بنسبة 17٪ و 15٪ بانخفاض بنسبة 9٪ في إكسون. ويعزى ذلك جزئيا إلى ركود نمو اإلنتاج، ولكن أيضا انخفاض أسعار النفط المحققة نسبيا. تقارير كونوكو على سبيل المثال أن متوسط ​​سعرها المحقق في عام 2016 كان فقط 28 $. 35 دولارا للبرميل من النفط المكافئ (سعر مختلط لكل من مبيعات النفط والغاز) في وقت كان متوسط ​​النفط فيه أقرب إلى 42 دولارا للبرميل في عام 2016.

ارتفاع الدين

كان عام 2016 أيضا عاما من ارتفاع الديون. وزادت الشركات الثلاث من الاقتراض لتلبية احتياجات الإنفاق. وشهدت شيفرون أكبر زيادة في إجمالي الديون، بزيادة 19٪ إلى 46 $. 1000000000. كما زادت كونوكو من عبء ديونها بنسبة 10٪ تقريبا، وشهدت إكسون زيادة بنسبة 7٪ في المبلغ الذي ستحتاج إليه للعودة إلى المقرضين. وقد أعلنت كونوكو علنا ​​أنها تريد تخفيض ديونها الإجمالية بنحو 7 دولارات.3 مليار إلى 20 مليار دولار بحلول نهاية عام 2019. وتستهدف الشركة التخلص من الأصول من حوالي 5-8 مليار دولار في المقام الأول من الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية. ومن المفترض أن تستخدم هذه العائدات للوصول إلى هدف ديون الشركة. وتستهدف شيفرون أيضا مبيعات الأصول من 2-7 مليار دولار في عام 2017 كجزء من برنامج أكبر لبيع 5-10 مليار $ على مدى 2016-2017.

تخفيضات الاستثمار

كانت الطريقة الأخرى التي حاولت بها هذه الشركات الحفاظ على السيولة النقدية هي خفض حجم الاستثمارات الرأسمالية. وكان كونوكو الأكثر عدوانية في هذا المجال، مما خفض الإنفاق الاستثماري بأكثر من 50٪ في العام. كما خفضت شيفرون وإكسون الإنفاق على أشياء مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات بنسبة 34. 1٪ و 37. 9٪ على التوالي، في عام 2016. في الشركات المنبع، مقارنة أفضل مع كونوكو، كانت التخفيضات 35. 4٪ و 43 ٪ على التوالي.

يبدو أن جميع الشركات الثلاث تقترب من عام 2017 بحذر. وتخطط شيفرون لخفض النفقات الرأسمالية بحوالي 10٪ باستخدام نقطة الوسط في نطاق إنفاقها المحدد لعام 2017. كونوكو ستبقي الرأسمالية شقة في عام 2017، في حين أن اكسون يشير إلى أنه يمكن زيادة الإنفاق في العام بنحو 14٪ إلى 22 مليار $.

المستثمرون النفطيون ينتظرون 2017 خطط الاستثمار . الإنتاج الراكد

كان عام 2016 عاما مليئا بالتحديات بالنسبة للشركات الثلاث التي تعرضت لانخفاض الإنتاج بين 1٪ و 3. 5 ٪. معدل الانخفاض الطبيعي - أو الانخفاض السنوي في الناتج من بئر نفط دون أي استثمار إضافي - حوالي 6٪ سنويا. وقد نجحت الشركات الثلاث في وقف هذه الخسارة جزئيا. غير أن المستثمرين يريدون تحقيق النمو. وتواجه الشركات الثلاث تحديات في عام 2017 لتعزيز إنتاجها. وتؤكد شيفرون أنها تأمل في زيادة الإنتاج بنسبة 4-9٪ في عام 2017، باستثناء مبيعاتها المخططة للأصول. وتتوقع شركة كونوكو أن يكون الإنتاج مستقرا في عام 2017، ولا تقدم شركة إكسون أي توجيهات محددة للإنتاج في أحدث عرض للمستثمرين.

تنويه: غاري أشتون هو مستشار مالي النفط والغاز الذي يكتب ل إنفستوبيديا. والملاحظات التي يقوم بها هي ملاحظاته الخاصة ولا يقصد بها تقديم المشورة في مجال الاستثمار. غاري لا تملك شوم، كفكس أو كوب.