يمكن تلخيص أحد الأسباب الرئيسية لشعبية الاستثمار الدولي في كلمة واحدة: التنويع. وتوفر الأسواق الخارجية إمكانية الوصول إلى عدد كبير من الفرص الاستثمارية، مثل الأسواق الناشئة والاقتصادات الإقليمية المتخصصة. في الواقع، على الرغم من أن الولايات المتحدة هي أكبر سوق الأسهم في العالم، ما يقرب من 50٪ من الفرص الاستثمارية في سوق الأوراق المالية في العالم تقع خارج حدود الولايات المتحدة، وفقا لمؤشر مسي آل كانتري وورد، وهو مقياس شائع لتركيب سوق الأسهم في العالم . للمشاركة في السوق العالمية، العديد من المستثمرين اختيار صناديق الاستثمار المشترك. هنا ننظر إلى فئات الصناديق الرئيسية التي توجد للمستثمرين الباحثين عن الفرص الدولية، فضلا عن مزايا وعيوب هذه الأموال.

أصناف صناديق الاستثمار
يمكنك الوصول إلى مجموعة واسعة من الاستثمارات الدولية من خلال صناديق الاستثمار المشترك. وهناك صناديق سوق المال والأموال التي تتخصص في الأسهم والأموال التي تتخصص في السندات والأموال التي تبني المحافظ من خلال الجمع بين الأسهم والسندات.

وتشمل فئات الصناديق الرئيسية للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للأسواق الخارجية ما يلي:

• الصناديق العالمية
  تسعى الصناديق العالمية إلى الحصول على الفرص في جميع أنحاء العالم، على الرغم من أن العديد من مديري الصناديق العالمية يستثمرون الجزء الأكبر من أصولهم في الأسواق الأمريكية.
• الصناديق الدولية
  الصناديق الدولية تستثمر بدقة في غير U. S. الأسواق. وهي تحقق التنويع عن طريق الاستثمار في الأسواق القائمة والاقتصادات النامية على السواء. ويمكن للاقتصادات النامية، المعروفة شعبيا باسم "الأسواق الناشئة"، أن توفر فرصا نمو أكبر بكثير من الفرص المتاحة في الأسواق القائمة.
• الصناديق الإقليمية
  تركز الصناديق الإقليمية على مناطق جغرافية محددة، مثل أوروبا أو آسيا. وتحقق هذه الأموال التنويع من خلال الاستثمار في بلدان متعددة في منطقة معينة.
• صناديق البلد
  تركز الأموال القطرية على بناء محفظة أوراق مالية صادرة عن بلد واحد. ألمانيا واليابان والمكسيك هي كل محور العديد من الصناديق القطرية.

الإدارة النشطة والسلبي
إذا كنت تفضل صندوقا يدار بشكل نشط أو صندوق يدار بشكل سلبي، يمكنك العثور على صندوق مع التعرض للأسواق الخارجية التي تناسب أسلوب حياتك. وغالبا ما يتحول المستثمرون الذين يبحثون عن إدارة نشطة إلى صناديق الاستثمار المشتركة لبحوث الجودة التي يمكن أن يقدمها فريق من ذوي الخبرة لإدارة الأموال عندما يتعلق الأمر بالبحث عن فرص في أسواق مثل تركيا والصين واليابان.

- 3>>

يمكن للمستثمرين السلبي الاختيار من بين مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات، بما في ذلك الأموال في كل من الفئات الرئيسية، فضلا عن مجموعة متنوعة من الأموال التي تركز على مجالات التخصص مثل الموارد الطبيعية والمسؤولة اجتماعيا الاستثمار.

مخاطر الاستثمار الدولي
تتقاسم صناديق الاستثمار الدولية والمحلية بعض المخاطر.وتخضع صناديق الأسهم لقيم سوقية متدنية. وقد تتأثر صناديق السندات تأثرا سلبيا بتغيرات أسعار الفائدة أو بعدم قدرة الدائن على سداد القرض. وسواء كان الصندوق المعني محليا أم دوليا، يخشى المستثمرون من خسارة بعض أو كل استثماراتهم الأولية.

إلا أن الاستثمار في الأوراق المالية الدولية يحمل مجموعة إضافية من المخاطر التي لا ينظر إليها عادة في الاستثمارات المحلية. يجب أن يكون المستثمرون على بينة من العديد من القضايا التي يمكن أن تؤثر على قيمة استثماراتهم، بما في ذلك مخاطر العملة، والمخاطر السياسية / الاقتصادية / الاجتماعية، وانعدام الرقابة على السوق والمعلومات، ونقص السيولة وارتفاع التكاليف.

مخاطر العملة
لأن الشركات الأجنبية تدفع عموما أرباحا ومكاسب رأسمالية بعملاتها المحلية، فإن مخاطر العملات هي الشاغل الرئيسي. عندما تكون عملة أجنبية معينة أقوى من العملة الرئيسية للمستثمر، فإن فوائد المستثمر من خلال تلقي المزيد من عملته المنزلية مقابل كل وحدة من العملات الأجنبية عند التحويل. باستخدام أسعار الصرف الخيالية، على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرا أمريكيا يستخدم 10 آلاف دولار أمريكي لشراء استثمار بريطاني جنيه في بعض الأوراق المالية في المملكة المتحدة في ذلك الوقت، £ 1 = 2 دولار أمريكي (على العكس، دولار أمريكي واحد = 50 جنيه إسترليني 50) . وسيبلغ مبلغ 10 آلاف دولار أمريكي للمستثمرين 000 5 جنيه استرليني من سندات شركة U. K. وعندما يبيع المستثمر الأوراق المالية الموحدة، فإن الجنيه قد ارتفع، أو أصبح "أقوى"، مقابل الدولار الأمريكي. سعر الصرف الآن £ 1 = 2 دولار أمريكي. 50 (على العكس من ذلك، $ 1 = 0 £ 40). لذلك، المستثمر المحظوظ U. S. تحويل £ 5، 000 إلى 12 $، 500 (£ 5، 000 * 2. 5).

العكس صحيح عندما تكون العملة المحلية أقوى من عملة أجنبية معينة. فالعملة األجنبية الضعيفة تقلل من مبلغ األموال التي يتلقاها المستثمرون عندما يتم تحويل العملة األجنبية. في حين أن ضعف العملة الأجنبية هو خبر عظيم للمسافرين المتجهين إلى الخارج، فإنه يمكن أن يكون مصدر قلق كبير من موقف وطنهم كمستثمر في الأوراق المالية في الخارج.

بالنظر إلى هذه الحقائق، يجب أن تنظر في توقعات سعر الصرف لعملتك المحلية وعملة بلدك الأجنبي المضيف قبل الاستثمار في صندوق الاستثمار الأجنبي. إذا قمت باستثمار كبير في صندوق استثمار أجنبي وعملاتك المحلية تقدر في وقت لاحق بشكل ملحوظ مقابل العملة الأجنبية، حتى العائدات المحلية القوية من صندوق الاستثمار الأجنبي الخاص بك يمكن أن تتآكل إلى مكاسب أقل أو حتى خسائر بمجرد أن تتحقق آثار تحويل العملة.

بعض صناديق الاستثمار تحوط مخاطر صرف العملات الأجنبية، وفي هذه الحالة يتم تحييد المخاطر والمكافآت المحتملة من مخاطر العملات الأجنبية غير المغطاة. يجب أن يكون المستثمرون على يقين من فهم موقف إدارة الصندوق في هذا الصدد.

المخاطر السياسية / الاقتصادية / الاجتماعية
تعاني العديد من البلدان من اضطرابات اجتماعية وسياسية كبيرة. الانقلابات العسكرية والحرب والاضطرابات المدنية والنشاط الإرهابي وغيرها من الأحداث غير المتوقعة يمكن أن يكون لها عواقب سلبية على المستثمرين. لن تكون العوائد المرتفعة ذات فائدة تذكر لك إذا قررت حكومة أجنبية فرض ضرائب جديدة على سحب النقود خارج حدودها، أو أسوأ من ذلك، أن تخصص شركتك الناجحة سابقا (وأرباحها) في خزائن الحكومة.

اعتبارات تنظيمية
العديد من الدول الأجنبية ليس لديها نفس معايير الرقابة والرقابة كما في الولايات المتحدة الإفصاح المالي الكامل وحوكمة الشركات تختلف اختلافا كبيرا. وهذا يمكن أن يجعل من الصعب الحصول على نوع المعلومات اللازمة لتحليل صحيح الصحة الاقتصادية للشركة أو بلد أو منطقة. وحتى لو أمكن الحصول على معلومات كافية، فقد يثبت أنها مكلفة وتستغرق وقتا طويلا بالنسبة لمديري الصناديق للحصول عليها، وتلك التكاليف الإعلامية ستأكل في عوائدهم في نهاية اليوم.

نقص السيولة
لا توفر جميع الأسواق الخارجية سوقا متطورة للغاية تتيح التداول الفوري لحجم كبير من الأوراق المالية الفردية. وهذا قد يجعل من الصعب تداول الأوراق المالية بطريقة سريعة ومريحة. على هذا النحو، تحتاج إلى النظر في أفق الوقت الاستثماري ومستوى السيولة في السوق الأجنبي الذي اخترته، والتأكد من عدم وجود تضارب محتمل واضح بين الاثنين.

ارتفاع التكاليف
الاستثمار في الأسواق الدولية يمكن أن يكون أكثر تكلفة بسبب مجموعة متنوعة من الضرائب وتكاليف المعاملات والعمولات. ونتيجة لذلك، تميل صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسواق الدولية إلى ارتفاع نسب المصروفات من الأموال المحلية المماثلة. ضع هذه التكاليف في الاعتبار عند النظر في صناديق الاستثمار الدولية، حيث أن أدائها يحتاج إلى أكثر من تعويض عن نفقاتها الإضافية لتكون ذات قيمة بالنسبة لك.

نداء صناديق الاستثمار
صناديق الاستثمار هي وسيلة مريحة للاستثمار في الأسواق الدولية. ويضيف الاستثمار في الصناديق الدولية التنويع إلى محفظتك، ويوفر فرصة للمشاركة في فرص النمو في الأسواق الخارجية، ويفوض المسؤولية عن معالجة معظم المخاطر على مديري الأموال المهنية.

مع صندوق مشترك يدار بشكل نشط، يقوم مديرو المال والمحللون بإجراء أبحاث حول الحيازات المحتملة. في صندوق المؤشرات، يقوم المدراء والمحللون بمراقبة المؤشر القياسي وضبط حيازات محافظهم للتأكد من أنها تطابق المؤشر حيث تتم إضافة الشركات وإزالتها من المؤشر المعياري.

في محفظة تدار بشكل فعال، سيتحمل مدير المال أيضا عبء القلق بشأن المخاطر السياسية والاقتصادية والاجتماعية. ولا تحتاج إلى أن تكون قلقة بشأن مخاطر السيولة لأن شركة صناديق الاستثمار المشتركة سوف تخليص الأسهم الخاصة بك، مع عدم وجود حاجة لك للعثور على مشتر في السوق المفتوحة. وعلى الرغم من أن كل المخاطر التي ناقشناها قد تظل تؤثر على قيمة محفظتك، فإن المهمة اليومية لمحاولة التخفيف من المخاطر يمكن تفويضها للخبراء.

الخلاصة
بينما توفر الصناديق الدولية إمكانية الحصول على مكافآت كبيرة، إلا أنها تواجه مخاطرها. نادرا ما يوصي المستشارين الماليين المحترفين بأن الاستثمارات الدولية تمثل أكثر من حصة أقلية من محفظة المستثمر. وكثيرا ما يغفل المستثمرون حقيقة أن أموالهم المحلية قد يكون لها نسبة كبيرة من حافظاتهم المستثمرة في أوراق مالية أجنبية. يجب التحقق من هذه المواقف قبل أن تستفيد من التعرض الأجنبي الإضافي من خلال الصناديق الدولية.