هل تقتصر أسهم بيني في مجال عمليات الحيل الورقية للمضخات والتفريغ، والدفعة غير المنطقية للمستثمرين السريعين الذين يملكون الثروات، مع آمال تحويل البنسات إلى آلاف أو يحتفظون بأي الجدارة الأساسية؟ والغرض من هذه المادة هو تحديد ما إذا كان التحليل الأساسي يمكن الكشف عن النحاس لامعة في بحر من الذهب أحمق. سيكون لدينا دليل المستثمر الأسطوري بيتر لينش. وبصفته مديرا لصندوق ماجلان في شركة فيديليتي للاستثمارات في الفترة من عام 1977 إلى عام 1990، كان لينش يدير الصندوق المشترك الأفضل أداء في العالم ويتفوق بشكل منتظم على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وعادة ما يكون بأكثر من الضعف.

- 1>>

في كتابه "واحد حتى على وول ستريت"، يضع لينش السمات الأساسية للشركات الكبرى للاستثمار:

1. المؤسسات لا تملك ذلك، والمحللين لا تتبع ذلك.
2. يجب على الناس الاستمرار في شرائها (على سبيل المثال، المخدرات والسجائر وشفرات الحلاقة).
3. المشترين من الداخل موجودون. وهذا يعني أن الإدارة داخل الشركة تقوم بشراء الأسهم. (لا تقلق كثيرا عن الباعة من الداخل، ويمكن بيعها لتلبية الاحتياجات المالية الشخصية، وليس بالضرورة لأنها تنخفض على أساسيات الشركة.)
4. تقوم الشركة بشراء الأسهم مرة أخرى.
5. يتداول السهم عند أو بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوع.
6. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) منخفضة.
7. إن نسبة السعر إلى الأرباح على حصص النمو (بيج) أقل من 1.
8. قيمة السعر إلى القيمة الدفترية منخفضة.
9. في الميزانية العمومية، تغطي الأصول المتداولة بالإضافة إلى الأوراق المالية القابلة للتداول نسبة الديون طويلة الأجل (لت).
10. لا يوجد ديون متزايدة بسرعة في ميزانيتها العمومية.
11. نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من 33٪.
12. الأرباح على ارتفاع.
13. نمو الأرباح المستقبلية المتوقعة مرتفع ولكن ليس مرتفعا جدا.

بدلا من لعب فتحات قرش على أمل الحصول على عائد كبير، دعونا نرى ما إذا كان يمكن تطبيق التحليل الأساسي لينش للعثور على النحاس الغنية. أولا، دعونا نحدد كل من النقاط الرئيسية لينش وثانيا، دعونا نرى ما إذا كان أي أسهم قرش تلبية الاختبارات.

1. المؤسسات لا تملك ذلك، والمحللين لا تتبع ذلك.

وفقا ل لينش، إذا كان فراغ الملكية المؤسسية موجود - أقل من 50٪ - أو إذا لم تكن عيون المحللين، ثم قد تكون هناك فرصة التناقض السعر. أسهم بيني عادة ما يتم تداولها بشكل طفيف القضايا ميكروكاب مع رسملة أقل من 300 مليون $. وعادة ما يتم تسعيرها بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد. معظم الأسهم قرش لا يوجد لديه صعوبة في تلبية الاختبار، "المؤسسات لا تملك ذلك، والمحللين لا تتبع ذلك."

2. يجب على الناس الاستمرار في شرائها (على سبيل المثال، المخدرات والسجائر وشفرات الحلاقة).

كما ذكر وارن بافيت مرات عديدة في الماضي، وأفضل الشركات لامتلاك لديها نوعا من الاحتكار المستهلك أو جسر رسوم.هذا جسر رسومية التصويرية هو شيء يجب أن يدفع المستهلكين عبر كل يوم. وتشمل الأمثلة شفرات الحلاقة، والتأمين على السيارات، والسعادة السائلة (مثل كوكا كولا أو القهوة) أو الملابس الداخلية.

3. المشترين من الداخل موجودون - الإدارة داخل الشركة هي شراء الأسهم.

إذا كانت الإدارة عقلانية، فإن الشراء من الداخل يعتبر مؤشرا على أن إدارة الشركة تستحوذ على التناقض بين معرفة الإدارة الداخلية وسعر السوق الحالي.

4. والشركة هي شراء الأسهم مرة أخرى.

إذا كنت تملك حامل عصير الليمون، وأملك حامل عصير الليمون، وقشتي تصل إلى موقف عصير الليمون الخاص بك وتصرف المخزون الخاص بك، انها تسمى انكماش. إذا كنت وأملك حامل عصير الليمون جنبا إلى جنب مع اثنين من الشركاء الآخرين، انها تسمى الشراكة. إذا كان لكل منا حصة 25٪ والأعمال يولد ربح 100 $ للسنة، ونحن توزيع العائدات، ثم نحن كل الحصول على 25 $. إذا بدلا من ذلك أنت وأنا شراء من شركائنا، ونحن في نهاية المطاف مع حصة 50٪ من أسهم الشركة في الأعمال التجارية. في هذه الحالة، إذا كان موقف يولد ربح 100 $ للسنة، ونحن كل الحصول على 50 $ قطعة. وينطبق هذا المبدأ نفسه على الشركات العامة: حيث يتم شراء الأسهم مرة أخرى، وزيادة الأرباح للسهم بالنسبة للمساهمين المتبقين.

5. التقييم: يتداول السهم عند أو بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعا .

بشكل عام، قد لا يكون تداول الأسهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعا مبالغا فيه (على الرغم من أنه قد يذهب دائما إلى الصفر). إن الاختبار المنخفض لمدة 52 أسبوعا هو اختبار الحمض ذو القيمة الجيدة الذي يمكن أن يقترن بنسب إضافية للكشف عن القيمة مثل نسب السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الكتاب.

6. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) منخفضة.

إذا كنت تستثمر في الأسهم مع P / E من سبعة، ثم من الناحية النظرية سوف يستغرق سبع سنوات للحصول على المال الخاص بك مرة أخرى. (إذا قمت بشراء سهم ل 70 $ وأنه يولد 10 $ سنويا في الأرباح، في 7 سنوات سوف استرداد الخاص بك الأولي 70 $ الاستثمار.) عندما يتعلق الأمر نسبة P / E، كلما كان ذلك أفضل. إذا كان كل شيء آخر مساويا، فإن الشركة التي لها ربحية السهم من سبعة سوف يشتري لك المزيد من الأرباح من الاستثمار في شركة مع ربحية السهم من ثمانية.

7. إن نسبة السعر إلى الربحية على النمو أقل من 1.

تشير نسبة السعر / الربح على النمو التي تقل عن واحد إلى أن الشركة تبيع بأقل من إمكانيات نمو أرباحها. على الرغم من أن نمو الأرباح يمكن أن يكون عددا نظريا جدا، فمن المهم محاولة ربط هذا الرقم إلى أسفل. في أيامه الأولى، وارن بافيت سوف انتزاع رخيصة، التخلص منها السيجار بعقب الاستثمارات نوع واحد مع نفخة جيدة تركت في نفوسهم. في الوقت الحاضر، وقال انه يشتري على أساس مبدأ أن القيمة والنمو وانضم في الورك. وتغطي نسبة بيج هذا المبدأ. وكما كتب وارن بفيت الشهير في خطاب رئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي عام 1989، "من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شركة عادلة بسعر رائع. "

8. قيمة السعر إلى القيمة الدفترية منخفضة.

مع الاستمرار في التقييم، فإن القيمة الدفترية للشركة هي ما تبقى إذا تم تصفية الشركة غدا وتم بيع جميع الأصول وتسديد جميع الديون.فكر في هذه الطريقة - الأصول ناقص الخصوم كما هو موجود في الميزانية العمومية هي القيمة الدفترية المتبقية. وقد استثمر الاقتصاديين والمستثمرين بنيامين جراهام، المعروف باسم والد الاستثمار القيمة، في الشركات التي تبيع ثلثي صافي قيم الأصول الحالية (الأصول المتداولة مطروحا منها مجموع الخصوم). وبعبارة أخرى، كان يشتري شركات يمكن أن تغطي، إذا تمت تصفيتها غدا، مجموع خصومها من الأصول المتداولة ولا تزال لديها مبالغ نقدية متبقية. هذا هو العقارات التي تعادل شراء منزل ل 66،000 $ مع 100،000 $ نقدا في خزانة.

على الرغم من أن القاعدة الصافية لقيمة أصول بن غراهام متحفظة جدا ويصعب جدا تطبيقها في الوقت الحالي، فكر في قاعدة لينش من حيث السعر إلى القيمة الدفترية كما هي ذات صلة. وهو يعادل سعر السهم لقيمته الدفترية، وهو كل ما يمكن أن يترك إذا كانت الشركة قد بيعت غدا.

كن طماعا عندما يخاف الآخرون ويخافون عندما يكون الآخرون جشعين.

9. الملاءة المالية: في الميزانية العمومية، تغطي الأصول المتداولة بالإضافة إلى الأوراق المالية القابلة للتداول نسبة الديون طويلة الأجل (لت).

تتكون الأصول المتداولة من النقد والمخزون. وهي موجودات تعتبر ذات سيولة عالية. وتشمل الأوراق المالية القابلة للتداول الأدوات المالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقدية مثل السندات الحكومية والأوراق المالية المشتركة والأقراص المدمجة. تتضمن الديون طويلة األجل أي التزامات مالية مستحقة خالل سنة واحدة) المطلوبات المتداولة هي المطلوبات المستحقة خالل سنة واحدة (. مرة أخرى، والعودة إلى بن غراهام صافي قاعدة الأصول الحالية وفهمنا من السعر إلى القيمة الدفترية كنسب محافظة، وهذا هو المعلمة المحافظة في فهم الملاءة للشركة. وفي هذه الحالة من الأصول المتداولة بالإضافة إلى الأوراق المالية القابلة للتداول التي تغطي نسبة الديون طويلة الأجل، إذا تم بيع الأعمال غدا، فإنه يمكن أن يغطي ديونها طويلة الأجل من النقد والمخزون والأوراق المالية القابلة للتداول.

10. ليس لديها ديون متزايدة بسرعة على ميزانيتها العمومية.

الدين المتصاعد بسرعة يدل على المشاكل المحتملة إذا لم يكن مرتبطا بزيادة المبيعات. وكنتيجة طبيعية، قد يكون العائد على حقوق الملكية متضخما بشكل خادع لأن هيكل رأس المال مرجح بشكل كبير نحو الدين على حقوق الملكية.

11. نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من 33٪.

وقد جادل البعض أن الشركات ذات مستويات عالية من الديون مماثلة للسائق وراء عجلة القيادة في سيارة مع سكين مربوطة إلى عجلة القيادة مع سكين وأشار مباشرة في صدر السائق. كما تقول الحجة، فإن السائق يكون سائق أكثر حذرا بكثير وتجنب المتاعب. حتما على الرغم من ذلك، فإن السائق ضرب عثرة في الطريق، وسوف تكون النتائج فوضوي. لرجال الأعمال عالية الاستدانة، حتى أصغر عثرة يمكن أن يكون كارثة.

12. الأرباح على ارتفاع.

الأعمال التي لديها سجل حافل على المدى الطويل من زيادة الأرباح باستمرار (التفكير في منحدر التزلج) لديها المتانة الاقتصادية التي تؤدي إلى قيمة جوهرية أكبر مع مرور الوقت. وسجل حافل على المدى الطويل من زيادة الأرباح باستمرار يعادل قابلية التنبؤ التي تعادل ثقة أكبر في حساب القيمة الجوهرية.

13. والنمو المتوقع في الإيرادات في المستقبل مرتفع ولكنه ليس مرتفعا جدا.

القدرة على التنبؤ تؤدي إلى الثقة في التوقعات، بما في ذلك التوقعات حول معدل نمو أرباح الشركة. ويستخدم معدل النمو هذا في حساب قيمة جوهرية من أجل إخبارنا إذا كان هامش الأمان موجودا. في نموذج التدفقات النقدية المخصومة، ينمو معدل النمو هذا "الأرباح" التي يتم خصمها لاحقا إلى القيمة الحالية. إذا كان السهم يبيع تحت قيمته الجوهرية، فإن هامش الأمان موجود. وفقا لبيتر لينش، معدل نمو الأرباح من 10 إلى 15٪ صحي بينما معدل 20٪ قد يكون فقاعة التي تؤدي إلى بالتخبط.

تطبيق مبادئ بيتر لينش لأسهم بيني

بيتر لينش بيني ستوك سكرين

لقد قمت ببناء فرز الأسهم باستخدام المعايير التالية:

• الأمن السعر: $ 0 إلى $ 5 (تعريف الأسهم قرش)
• الملكية المؤسسية: 0٪ إلى 50٪
• صافي الأسهم التي تم شراؤها خلال العام الماضي: 13، 400 إلى 78. 8 مليون (13، 400 يعتبر نطاق شراء من الداخل المتوسط ​​بينما +110، 700 تعتبر عالية .
• نسبة السعر إلى الأرباح: من 0 إلى 15
• نسبة السعر إلى الكتاب: من 0 إلى 2
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0٪ إلى 33٪

1. رسم تيشنولوجيز إنك (رمت رسمتركم تيشنولوجيز إنك. 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
2. إنتيست كوربوراتيون (إنت إنتينتيست Corporation8 20+ 1. 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
3. نوفا ليفيستيل إنك (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4 . <6> )
4. سوك هولدينغز كوربوراتيون (سوخ)
5. فنبه بانكورب Inc. (فنهم)

بعد ذلك، قيمت كل من الناجين الذين يستخدمون معايير لينش التي لم أتمكن من تضمينها في الشاشة. دعونا نرى ما حدث.

2. يجب على الناس الاستمرار في شرائها (على سبيل المثال، المخدرات والسجائر وشفرات الحلاقة).

• رسم تيشنولوجيز (رمت) رسمترسم تيشنولوجيز إنك 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو مزود حلول الأعمال والتكنولوجيا للقطاعات التجارية والحكومية أيضا مزود خدمات الرعاية الصحية المتخصصة.
• إنتيست كوربوراتيون (إنت إنتينتيست كوربوراتيون 8. 20 + 1. 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تصمم وتصنع وتسويق المنتجات التي يستخدمها مصنعو أشباه الموصلات لاختبار متكاملة والدوائر ومنتجات الويفر.
• نوفا ليفيستيل (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي شركة مصنعة للأثاث ومنازل مثل ماركات دايموند سوفا، جيورجيو موبيل.
• سوك هولدينغز (سوخ) هي شركة تمويل متخصصة مع التركيز على قطاع الرعاية الصحية العالمية. ووفقا لموقعها على الانترنت، توفر الشركة حلول تمويل مرنة بتكلفة جذابة لرأس المال لخلق قيمة طويلة الأجل لشركاء سوك ومستثمريها على السواء. "
• فنه بانكورب (فنهم) هو بنك في مقاطعة ليفينغستون، ميشيغان، ويقدم الخدمات التجارية والمصرفية. وفقا لموقع البنك، هو البنك الوحيد الذي يقع مقره الرئيسي في ليفينغستون.

على الرغم من أن هذا ليس الغوص العميق على المنتجات والخدمات التي تقدمها الناجين من الأسهم قرشنا، وأعتقد أن من الشركات الخمس، وخصائص المعرض الأربعة التالية لاحتكار المستهلك أو جسر رسوم. (رسمت تيشنولوجيز) (رمت) رسمتركم تيشنولوجيز إنك 6. 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تحتل مجال الأعمال والتكنولوجيا المتخصصة لأنها تركز على القطاعات التجارية والحكومية التي هي دلالية من جسر رسوم. نوفا ليفيستيل (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحتوي على صفات احتكار المستهلك نتيجة لأصوله المعروفة بالاسم التجاري مثل الماس أريكة. تقدم شركة سوك هولدينغز (سوخ هولدينغز (سوخ هولدينغز) سوخ هولدينغز (جسرا حصريا فريدا من نوعه واحتكار احتكار للمستهلكين مع عروض قطاع الرعاية الصحية التي يجب أن توفرها مع حلول التمويل. فنبه بانكورب (فنهم) معارض خصائص احتكار المستهلك لأنها عملت لأكثر من 120 عاما في المقاطعة التي يقع مقرها الرئيسي.

4. والشركة هي شراء الأسهم مرة أخرى.

• رسم تيشنولوجيز (رمت) رسمتركم تيشنولوجيز إنك 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إنتيست كوربوراتيون (إنت إنتينتيست كوربوراتيون 8. 20 + 1. كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أصدرت مليون سهم من 2005 إلى 2014.
• نوفا ليفيستيل (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4. 35٪ مكون (8) أصدرت 8 ملايين سهم من 2010 إلى 2014.
• أصدرت شركة سوك القابضة 34 مليون سهم من عام 2005 إلى عام 2014.
• أصدرت شركة فنب بانكورب 25 مليون سهم إضافية من عام 2013 إلى عام 2014.

فشلت جميع الشركات في اختبار إعادة شراء أسهمها ولكن شركة آر إس إم تكنولوجيز وشركة إنتيست كانت الأقل فظاعة.

5. يتداول السهم عند أو بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوع.

ويبين الجدول التالي أدنى مستوى في 52 أسبوعا، والسعر الحالي والفرق في المئة بين السعر الحالي و 52 أسبوعا منخفضة للمرشحين قرشنا. شركة إنتيست هي الفائز بوضوح في هذه الفئة.

بيني ستوك كومباني	52-ويك لو	السعر الحالي	٪ ديفيرانس
إنتيست كوربوراتيون (إنت إنتينتيست كوربوراتيون 8. 20 + 1٪ 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )	3. 73	4. 15	11. 3٪
رسم تيشنولوجيز (رمت رسمتركم تيشنولوجيز Inc.6 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )	4. 16	5. 03	20. 9٪
سوك هولدينغز (سوخ)	1. 17	1. 47	25. 6٪
فنبه بانكورب (فنهم)	0. 86	1. 14	32. 6٪
نوفا ليفيستيل (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )	1. 74	2. 35	35. 1٪

7. (إنت) <إنتغنتيست كوربوراتيون 8. 20 + 1 24٪

كريت ويث هيستوك 4. 2. 6 >، (رمت رسمتركم تيشنولوجيز Inc.6 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، (سوخ) و (فنهم) هي 0 أو غير متوفرة لأنها لا توقعات النمو في الأرباح لهذا العام أو التالي. من المهم أن نلاحظ أن (إنت إنتينتيست Corporation8.20 + 1. 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، (رمت رسمتركم تيشنولوجيز Inc.6 89 + 6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 سوخ) لديها معدلات نمو كبيرة مدتها خمس سنوات في الأرباح بنسبة 15٪ و 15٪ و 20٪ على التوالي (بيانات فنهم غير متوفرة). (نففي نففينوفا ليفيستيل Inc1 68 + 4. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) ليس لديها آراء المحللين حول معدل نمو الأرباح لكل سهم على Yahoo! المالية. هذا هو زائد في أن التغطية غير موجودة، ولكن ناقص في أننا لا نعرف إمكانات نمو أرباحها. 10. الديون خارج الميزانية العمومية - هل زيادة أو انخفاض؟ في الفترة من 2010 إلى 2014، انخفض إجمالي المطلوبات لشركة إنتيست بمبلغ مليون دولار. وبالنسبة لتكنولوجيات رسم، تضاعف مجموع الخصوم تقريبا خلال نفس الفترة الزمنية من 13 مليون دولار في عام 2010 إلى 44 مليون دولار في عام 2014. وزادت شركة سوك هولدينغز من إجمالي التزاماتها من 0 دولار في عام 2010 إلى 11 مليون دولار في عام 2013 ثم انخفضت الخصوم إلى 6 ملايين دولار في عام 2014. وقد خفض بنك بانكورب فنبه ديونه في الفترة من 2010 إلى 2014 من 295 مليون دولار إلى 292 مليون دولار. وقد انتقلت نوفا ليفستيلز من 12 مليون دولار من إجمالي الخصوم في عام 2011 إلى 29 مليون دولار في عام 2014. تظهر الفائزين واضحة في هذه الفئة: إنتيست كوربوراتيون (إنت) و سوك هولدينغز (سوخ). 12. الأرباح على ارتفاع.

ارتفعت أرباح شركة إنتيست للسهم الواحد من - $. 41 في عام 2005 إلى $. 96 في عام 2011 وانخفضت منذ ذلك الحين إلى $. 33 في عام 2014. وقد زادت رسم تكنولوجيز من $. 30 في عام 2005 إلى $. 54 في عام 2014. وقد ذهب سوك القابضة من - $. 58 في عام 2005 إلى $. 32 في عام 2014. وقد انخفض فنه بانكورب بشكل ملحوظ من 14 $. 21 في عام 2005 إلى $. 11 في عام 2014. وقد زاد نوفا لايف ستايل من $. 37 في 2011 إلى $. 42 في عام 2014. والفائزين واضحة في هذه الفئة هي تقنيات رسم و نوفا لايف ستايل.

13. والنمو المتوقع في الإيرادات في المستقبل مرتفع ولكنه ليس مرتفعا جدا.

نمو الأرباح لكل سهم على مدى السنوات الخمس القادمة كما هو موجود على Yahoo!

(إنت

إنت إنتيست كوربوراتيون 8. 20 + 1 24٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

• ) - 15٪ (رمت رسمترسم تيشنولوجيز إنك. +6. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6
• ) - 15٪ (سوخ) - 20٪ (فنهم) غير متوفر (نففي
• نففينوفا ليفيستيل إنك 68 + 4 35٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6
• ) - لا توجد تقديرات الفائزون الواضحون في هذه الفئة هم شركة إنتيست، و رسم تيشنولوجيز و سوك هولدينغز. بالنسبة لأولئك الذين يحتفظون بالنتيجة في المنزل، سجلت كل من آر إس إم تكنولوجيز، وشركة إنتيست، وشركة سوك هولدنجز ثلاث نقاط. سجل نوفا لايف ستايل نقطتين. فنبه بانكورب صرخ في نقطة واحدة. نضع في اعتبارنا على الرغم من أن جميع فشل إعادة شراء الأسهم و بيج-هو أقل من 1 الاختبارات. سجل أعلى رصيد من أسهمنا (رمت، إنت و سوخ) ما مجموعه 8 من أصل 13 من مدراء لينش. هذا هو 61. 5٪ وهو درجة D. بيتر لينش لن يوصي أي من هذه الأسهم. وهناك جودة بيتر لينش وافق اختيار الأوراق المالية يسجل على الأقل 90٪ أو 12 من أصل 13 نقطة.

الخلاصة

من الضروري أن نفهم أن التحليل الأساسي للجودة يمكن أن يكشف عن الشركات القوية والقيمة حتى في مجال الأسهم قرش.في تطبيق تحليل بيتر لينش للأسهم قرش، قررنا أن بعض الأسهم تتمتع بجدارة أساسية ويمكن أن تجعل للاستثمارات طويلة الأجل الصلبة. إن التحليل الأساسي الذي تم تكوينه للاستثمارات طويلة الأجل يتعارض بشكل صارم مع عقلية الإصلاح والوجه، والعقلية السريعة الغنية، وهي تكهنات في جوهرها. مع مرور الوقت، سوف تكهنات تحقيق نتائج مالية كارثية. إذا ذهبت إلى لاس فيغاس، والعصا مع فتحات قرش. إذا قمت بتقييم الأسهم قرش، والبحث عن الشركات مع الجدارة الأساسية على المدى الطويل.