قال مدير شركة فيديليتي إنفستمينتس بيتر لينش مرة واحدة: "قد يقوم المطلعون ببيع أسهمهم لأي عدد من الأسباب، لكنهم يشترونها مقابل واحد فقط: يعتقدون أن السعر سيرتفع". نمت صندوق فيديلتي ماجيلان من 20 مليون دولار إلى 14 مليار دولار في 13 عاما، وكان مؤمنا في التحليل الأساسي وفهم منتج وممارسات الشركة قبل الاستثمار فيها بشكل جيد، وكمجموعة، الذي يفهم منتج الشركة والإدارة والآفاق المستقبلية أفضل من زعمائها؟ يمكن للمستثمرين الاستفادة من المعرفة الداخلية قانونيا من خلال اتباع قواعد البيانات العامة التي تتبع شراء من الداخل.

في الواقع، قد يقول البعض أن تتبع أنشطة بيع وشراء عاملون في الشركة هو جزء لا يتجزأ من العناية الواجبة عند الاستثمار في شركة، وسوف تدرس هذه المادة من هؤلاء المطلعين، لماذا يجب على المستثمرين تولي اهتماما خاصا لمعاملاتهم، وكيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الساق المعرفة من الداخل حليف من خلال قواعد البيانات العامة التي تتبع شراء من الداخل. ( اقرأ المزيد عند شراء المطلعين هل يجب على المستثمرين الانضمام إليها؟)

من هم المطلعون؟

وتعرف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) المطلعين على أنهم "الإدارة أو الضباط أو أي من المالكين المستفيدين بأكثر من 10٪ من فئة أمن الشركة". يجب على المطلعين الالتزام بقواعد معينة وملء استمارات لجنة الأوراق المالية في كل مرة بالإضافة إلى ذلك، لمنع القانون الداخلي التداول، أو الاستفادة بصورة غير مشروعة من المعلومات غير العامة التي تسمح لهم مواقعهم بالوصول إليها، يمنع القانون المطلعين من إيداع الأسهم في غضون ستة أشهر من شرائها ، وهذا يحظر بشكل فعال على المطلعين من الاستفادة من الصفقات السريعة على أساس معرفتهم (القسم 16 (ب) أو قانون سوق الأوراق المالية).

ماذا يعني عندما المطلعين شراء أو

كقاعدة عامة، يظهر الشراء من الداخل ثقة الإدارة في الشركة، ويعتبر إشارة صعودية أخرى أي علامة على أن أسعار الأسهم من المرجح أن ترتفع، وعلى العكس من ذلك، يعتبر البيع من الداخل هبوطيا، قد تكون معرفة من تحميل ث من المتوقع أن تنخفض الأسعار قريبا. لذلك يدفع إلى إبقاء العين على أنشطة المطلعين. وقد أظهرت الدراسات أن نشر المعاملات الداخلية بشكل فوري وفي الوقت المناسب مربحة للمستثمرين، حيث يميل المطلعون إلى التغلب على السوق. إن احتمالات شراء شراء من الداخل تتبعه عمليات شراء أخرى تزيد بثلاثة أضعاف عن احتمالات الشراء التي تليها عملية بيع.

من الداخل شراء في الولايات المتحدة

بالنسبة للشركات المدرجة في البورصات الأمريكية، يتطلب المجلس الأعلى للأوراق المالية أن تكون جميع الأصغر، باستثناء أصغرها، التي تتداول في المجالس دون وصفة طبية، تقوم بالإبلاغ عن المعاملات الداخلية في غضون يومي عمل.أولا، یجب علیھم تقدیم استمارة (سيك) رقم 3 عند الملکیة الأولیة، نموذج سيك-4 عند إجراء أي تغییرات، و نموذج سيك-5 لأي تغییرات لم یتم الإبلاغ عنھا سابقا أو کانت مؤھلة للتأجیل.

ويمكن الاطلاع على قائمة بالإيداعات فورم-4 على قاعدة بيانات إدغر الخاصة ب سيك، وهي مجموعة من الإيداعات القانونية الخاصة بكل شركة مدرجة حاليا في أي من أسواق الأوراق المالية في الولايات المتحدة. إذا تمشيط من خلال قاعدة البيانات إدغر وقتا طويلا جدا، ثم كنت في الحظ، لأن هناك العديد من المواقع التي تتبع ونشر المعاملات من الداخل. في ما يلي بعض المواقع التي تحتوي على قواعد بيانات بالإضافة إلى تقارير عن المعاملات الداخلية.

فوربس لديه تقرير نصف يومي يسلط الضوء على بعض المعاملات من الداخل الهامة.

• فينفيز يتميز قاعدة بيانات مجانية وقابلة للبحث من التعاملات من الداخل.
• تحتوي غوروفوكس أيضا على قاعدة بيانات مجانية وقابلة للبحث من الإيداعات الداخلية في الولايات المتحدة و اشتراك اختياري على الرسوم مقابل التعاملات الداخلية في الأسواق الهولندية و الكندية.
• InsiderTrading. أورغ هو خدمة مجانية وقابلة للبحث آخر.
• J3SG هو موقع مجاني (على الرغم من أن الاشتراك مطلوب للوصول إلى كافة الميزات) مع التحديثات في الوقت الحقيقي على المعاملات من الداخل وقاعدة بيانات واسعة وقابلة للبحث من المطلعين، فضلا عن الملكية المؤسسية.
• كندا

في كندا، يتم تنظيم المعاملات الداخلية من قبل الجهات الرقابية في المحافظات، ويجب أن تقدم التقارير الداخلية على نظام الإفصاح الإلكتروني من قبل المطلعين (سدي) في غضون خمسة أيام تقويمية. لسهولة الملاحة، وهناك مواقع مثل كاناديانزيدر. كوم التي تسرد بيانات سيدي للشركات المتداولة في تسكس و تسكس فينشر.

الخلاصة

في الولايات المتحدة وكندا، يتطلب القانون من المطلعين الكشف السريع عن مشتريات ومبيعات أسهم الشركة وإيداعها في قاعدة بيانات عامة. كما يميل المطلعون إلى التغلب على السوق، والمستثمرين أن تفعل جيدا لتتبع شراء من الداخل. يمكن أن يكون شراء من الداخل إشارة على أن سعر السهم سوف يرتفع قريبا.