a:

يسمح لصناديق الاستثمار المشتركة قانونا بالاستثمار في صناديق التحوط. ومع ذلك، فإن صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة لديها اختلافات واضحة في الطريقة التي تدير بها محافظها التي تجعل هذا نادر جدا. واألهم من ذلك، أن صناديق التحوط تدار بشكل أكثر فعالية وبأنها تشكل خيارا استثماريا محفوفا بالمخاطر. وبالتالي، تميل صناديق الاستثمار إلى الابتعاد عن هذه الأموال المحفوفة بالمخاطر لحماية المستثمرين.

الاختلافات الرئيسية

صناديق التحوط قادرة على اتخاذ مواقف المضاربة في الأوراق المالية المشتقة مثل الخيارات، ولديهم القدرة على بيع الأسهم قصيرة، وبالتالي زيادة نفوذ الصندوق. الاستغلال هو استراتيجية تهدف إلى زيادة كبيرة في إمكانات العودة. وتشتهر صناديق التحوط باستخدام تقنيات استثمار أكثر تطورا ومحفوفة بالمخاطر لتوليد الأرباح. وبالمقارنة، لا يسمح لصناديق الاستثمار المشتركة باتخاذ مواقف محفوفة بالمخاطر وتكون عادة أكثر أمانا نتيجة لذلك. وبالإضافة إلى ذلك، فإن مدراء صناديق التحوط ومديري الصناديق الاستثمارية المتبادلة يدفعون بصورة مختلفة. ويدفع مدراء الصناديق المشتركة رسوما بصرف النظر عن أداء الصندوق، بينما يحصل مديرو صناديق التحوط على نسبة مئوية من العائدات التي يحصلون عليها للمستثمرين.

- 2>>

آخر التطورات

على الرغم من أن صناديق الاستثمار لا تستثمر بشكل عام في صناديق التحوط، إلا أن منتجات استثمارية جديدة تسمى "صناديق الاستثمار المتحوط" أصبحت متاحة للجمهور والتي تمنح المستثمرين خيارات جديدة. وتسعى هذه الصناديق الجديدة إلى تقديم التعرض لمثل التحوط في هيكل صناديق الاستثمار المشترك، وذلك باستخدام تقنيات الاستثمار مثل الرافعة المالية والمشتقات والبيع القصير التي عادة ما تستخدم فقط في إدارة صناديق التحوط الصارمة. ومع ذلك، لا تزال هناك مربعات للعمل بها كما أن هناك العديد من القيود والأنظمة لتشغيل شركة صناديق الاستثمار المشتركة التي تختلف عن صندوق التحوط. وتشمل هذه العناصر هيكل الإدارة، ومتطلبات الإبلاغ، ومتطلبات التسجيل، ومرونة الولاية.