هل يمكن للرئيس ترامب أن يؤثر على أسعار الفائدة على الرهن العقاري؟ بعد شهر واحد فقط من انتخابات نوفمبر، رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة على الأموال الاتحادية بنسبة 0.25٪، مما أدى إلى تحول في معدلات الرهن العقاري. وقد أدى ذلك إلى زيادة التكهنات حول ما يمكن أن يتأثر به المشترون المنزليون والمستثمرون العقاريون من أسعار فائدة الرهن العقاري والإسكان بشكل عام - مع ترامب على رأسه. (لمزيد من المعلومات، راجع كيف تتفاعل سوق الإسكان مع رئيس جديد. )

هل يمكن للرئيس ترامب التأثير على أسعار الفائدة على الرهن العقاري؟

شهد سوق الإسكان تأثيرا مضاعفا من الأنواع مباشرة بعد الانتخابات. وبعد أقل من أسبوع من رفع الأصوات، ارتفعت معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عاما إلى 4٪. وفي الآونة الأخيرة أعلنت فريدي ماك أن معدلات الرهن العقاري ارتفعت للمرة الأولى في عام 2017، وارتفعت إلى 4. 19٪ للأسبوع المنتهي في 26 يناير. كما ارتفعت أسعار الفائدة بشكل طفيف على القروض العقارية لمدة 15 عاما، في حين انخفضت المعدلات بشكل طفيف لمدة خمس سنوات قابل للتعديل معدل الرهون العقارية.

- 2>>

تسبب ترامب أيضا في ضجة بين أصحاب المنازل والمشترين في المستقبل عندما أعلن، في أول يوم له في منصبه، أنه سيعكس تخفيضات رسوم الرهن العقاري التي ينفذها الرئيس السابق أوباما (انظر للتأمين على الرهن العقاري ). ومن شأن هذا الإجراء أن يخفض تكاليف الأقساط السنوية للتأمين على الرهن العقاري المرتبطة بقروض إدارة الإسكان. على 200،000 $ الرهن العقاري، وتشير التقديرات إلى أن المشترين المنزل كان قد أنقذ 500 $ في السنة الأولى.

كما أن الارتفاع في معدلات الرهن العقاري بعد الانتخابات، مقرونا بقرار مجلس الاحتياطي الفدرالي برفع أسعار الفائدة، كان له أيضا تأثير كبري على قروض إعادة التمويل. ويقدر تقرير صادر عن شركة بلاك نايت للخدمات المالية أنه تم القضاء على 3 ملايين من أصحاب المنازل من السكان الذين يمكن إعادة تمويلهم في أعقاب انتخابات ترامب. ووجد التقرير أن إجمالي القدرة على تحمل تكاليف المنازل قد انخفض إلى أدنى مستوى له قبل الركود الكبير.

ما يكمن وراء معدلات الرهن العقاري

بالنظر إلى عام 2017 وما بعده، فإن ترامب هي علامة استفهام كبيرة لمعدلات الرهن العقاري وسوق الإسكان الأوسع نطاقا. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سوف يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2017، والبنك الفرنسي بنب باريباس سا يتوقع زيادة أخرى في النصف الثاني من العام، تليها زيادة فصلية في عام 2018. ويرتبط ارتفاع أسعار الفائدة لخطط ترامب لمواصلة البلاد والانتعاش الاقتصادي عن طريق تسريع النمو، وتعزيز الهياكل الأساسية وخلق فرص عمل جديدة.

إذا استمرت معدلات الارتفاع، فمن المرجح أن يصبح الحصول على الرهن أكثر تكلفة. وهذا يمكن أن يكون له أثر مزدوج على المشترين المحتملين ومنشئي المنازل. ارتفاع معدلات الرهن العقاري يعني تقلص مجموعة من المشترين الذين يستطيعون تحمل تكاليف المنازل. وتتوقع زيلو أن قيم المنازل، التي كانت تصل إلى مستويات قياسية جديدة بعد شهر، سترتفع بنسبة 3. 5٪ حتى نهاية عام 2017.وهذا يمكن أن يضع بعض المشترين في أزمة نقدية والاحتفاظ بها في سوق الإيجار. (للمزيد من المعلومات، راجع كيف يؤثر الاحتياطي الفدرالي على معدلات الرهن العقاري )

قد يؤدي انخفاض الطلب على السكن أيضا إلى تباطؤ في البناء الجديد. انخفضت أسعار المساكن بنسبة 18٪ في نوفمبر، بعد أن انتهت من 25 أكتوبر. شهد شهر ديسمبر انتعاشا طفيفا، ولكن على المدى الطويل، يمكن لبيئة معدل الرهن العقاري المرتفعة أن تمنع المشترين من الدخول إلى السوق أو أن تتسبب في تراجع المستثمرين والمطورين. وإذا ما أريد للإسكان أن يتباطأ، فإن ذلك قد يكون له أثر أوسع نطاقا على الاقتصاد ككل.

خلاصة القول

وقد قام الرئيس ترامب بالفعل ببعض الأمواج الصغيرة حيث المساكن، ويمكن للمرء أن يتوقع المزيد من الآثار من انتخابه والسياسات المضي قدما. من المبكر معرفة كيف سيؤدي ذلك.

في حين أن الرئيس يفتقر إلى القدرة على رفع أسعار الفائدة أو خفضها مباشرة، من المرجح أن تشكل التعيينات الرئاسية في مجلس الاحتياطي الاتحادي السياسة مع مرور الوقت. وقالت جانيت يلين رئيسة مجلس الاحتياطي الاتحادي أنها لن تتنحى حتى تنتهي فترة ولايتها في فبراير 2018. (للمزيد من التفاصيل، انظر جانيت يلين: الخلفية والفلسفة ). في هذه الأثناء، هناك مقعدان مفتوحان ترامب أن تتطلع إلى ملء، مع أربعة إلى خمسة شواغر أخرى المتوقع في العامين المقبلين. ويأتي عام 2018، سيتاح للرئيس الفرصة لتعيين رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي الجديد (الذي يمكن، إذا رغبت في ذلك، إعادة تعيين الرئيس الحالي) من بين مجلس محافظي مجلس الاحتياطي الفدرالي. . مع بنك الاحتياطي الفيدرالي يتطلع إلى تنفيذ مزيد من رفع أسعار الفائدة قريبا نسبيا، يبدو من المؤكد أن معدلات الرهن العقاري سوف تزيد في المقابل . في هذه الأثناء يجب على المشترين والمستثمرين مراقبة عن كثب على حد سواء معدلات الرهن العقاري ومبادرات السياسة الاقتصادية ترامب للمضي قدما.