نعم، يمكن أن يكون للسهم نسبة سلبية إلى السعر (P / E)، ولكن من المستبعد جدا أن ترى أي وقت مضى. على الرغم من أن نسب السعر / الخسارة السلبية ممكنة رياضيا، فهي عموما غير مقبولة في المجتمع المالي وتعتبر غير صالحة أو غير قابلة للتطبيق. سنشرح سبب ذلك.
يمكن القول إن نسبة السعر إلى الأرباح هي العامل الأساسي الأكثر شيوعا الذي يستخدمه المستثمرون الذين يحاولون تحديد مدى جاذبية القيمة الحالية للأصل، والأهم من ذلك ما إذا كان مستوى السعر الحالي يتيح فرصة شراء جيدة. يتم احتساب النسبة بقسمة سعر السهم الحالي للأصل المالي على أرباح السهم الواحد. وبصفة عامة، تشير قيمة السعر / الخسارة المنخفضة إلى أن المستثمر يحتاج إلى دفع مبلغ منخفض لكل دولار من الأرباح التي حققتها الشركة. ويمكن للمستثمرين أن يستخدموا ذلك كدليل على أن الأصول المعطاة لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها وباستثمارات محتملة جيدة في المستويات الحالية. على العكس من ذلك، يتم استخدام قيمة P / E مرتفعة نسبيا لاقتراح أن المستثمرين سوف تحتاج إلى دفع مبلغ كبير لأرباح الشركة، والتي يمكن بعد ذلك استخدامها لاقتراح أن الأصول باهظة الثمن نسبيا وأنه قد يكون فكرة جيدة للانتظار من أجل دخول أفضل.
رياضيا، هناك طريقتان فقط لنسبة هذا النموذج لها قيمة سالبة:
- البسط يقع تحت الصفر
- يقع القاسم تحت الصفر.
في حالة نسبة السعر إلى الربحية، من المستحيل أن ينخفض البسط عن الصفر لأن ذلك يمثل سعر الأصل. ومع ذلك، فإن القاسم، وهو ما يعادل أرباح الشركة، يمكن أن تصبح سلبية. قيم إبس تحت الصفر تعني أن الشركة تخسر المال و هو السبب في أنه من الممكن أن يكون لها نسبة السعر إلى الربحية السلبية.
وعادة ما يتم الإبلاغ عن أرقام ربحية السهم السلبية بأنها "غير مطبقة" للأرباع التي سجلت فيها الشركة خسارة. يجب أن يكون المستثمرون الذين يشترون شركة ذات ربحية / ربحية سلبية على علم بأنهم يشترون حصة من الشركة التي فقدت المال للسهم الواحد من أسهمها.
لمزيد من القراءة، راجع دروسنا على فهم نسبة P / E و تحليل نسبة .
ماذا يعني إذا كانت القيمة السوقية للسهم أعلى بكثير من قيمته الدفترية للسهم العادي؟
تعلم كيف يقارن المستثمرون والمحللون القيمة السوقية لأسهم الأسهم بالقيمة الدفترية للسهم الواحد؛ اكتشاف ما قد تشير إليه القيمة السوقية الأعلى.
لماذا يمكن أن يكون للسهم الذي يدفع أرباحا كبيرة ومتوافقة تقلبات أسعار أقل في السوق من الأسهم التي لا تدفع أرباحا؟
لفهم الاختلافات في التقلبات التي يشهدها سوق الأسهم، علينا أولا أن نلقي نظرة واضحة على ما هو بالضبط الأسهم التي تدفع أرباحا هي وليس. وعادة ما تبدأ الشركات العامة ومجالسها بإصدار دفعات توزيعات أرباح منتظمة للمساهمين العاديين بمجرد أن تصل شركاتهم إلى حجم ومستوى كبير من الاستقرار.
هل يمكن أن تكون نسبة دوران رأس المال العامل للشركة سلبية؟
تعلم كيف تتحول نسبة دوران رأس المال العامل إلى سلبي نتيجة لرأس المال العامل السلبي للشركة عندما تتجاوز المطلوبات المتداولة الأصول المتداولة.