على مدى العقد الماضي، تم إدخال عدد من التحسينات القائمة على التكنولوجيا في صناعة الخدمات المالية، بما في ذلك حلول الدفع بواسطة الهاتف النقال المتكاملة، ومنصات الإقراض القائمة على الحشد، وإدارة الثروات الآلية. في حين أن كل مشارك جديد في مجال التكنولوجيا المالية له مزاياه، واحدة من أكثر الواعدة للمستثمرين هو إنشاء روبو مستشار - وهو نظام إدارة المحفظة الآلي القائم على الخوارزمية المصممة لتلبية احتياجات مجموعة متنوعة من المستثمرين.

كيف يعمل روبو المستشارين؟

مستشارو روبو يقدمون للمستثمرين بديلا منخفض التكلفة لتجربة المستشار المالي التقليدي. من خلال واجهة على شبكة الإنترنت، والمستثمرين الوصول إلى أدوات إدارة محفظة واقتراحات تخصيص الأصول على أساس الإطار الزمني للاستثمار والتسامح المخاطر الفردية. يستخدم مستشاري روبو خوارزمية لتحديد أفضل تخصيص لأصول المستثمر استنادا إلى أساسيات نظرية المحفظة الحديثة. في حين أن ليس كل مستشاري روبو هي نفسها من حيث الرسوم المفروضة على المستثمر، كل منصة تقدم مجموعة متنوعة من منخفضة التكلفة صناديق مؤشر تدار بشكل سلبي التي يمكن للمستثمرين وضع أموالهم.

أكبر فائدة لاستخدام مستشار روبو هي بنية منخفضة التكلفة التي تنتج عن شعار لا الرتوش من شركات الخدمات. وفي معظم هذه المنصات، لا يضاف أي عنصر بشري إلى الخبرة الاستثمارية، مما يجعل الحد الأدنى أدنى بكثير من تلك التي تحددها الشركات الاستشارية المالية التقليدية. فعلى سبيل المثال، تقدم شركة ويالثفرونت حسابات استثمارية للأفراد الذين لا يزيد عددهم عن 500 دولار، وتشمل خدمات مثل حصاد الخسائر الضريبية وإعادة التوازن الدوري. لأول 10 آلاف دولار استثمرت، ويالثفرونت لا يقيم رسوم استشارية؛ حسابات على هذه العتبة تكلف المستثمر 25 نقطة أساس (0. 25٪) سنويا. وبالمثل، تقدم شركة بترمنت، وهي لاعب رئيسي آخر في مساحة مستشار روبو، حسابات لا يوجد لها حد أدنى من الرصيد، وتخصيص الأصول في الصناديق المتداولة في البورصات المتداولة، ورسوم سنوية تتراوح بين 15 و 35 نقطة أساس (من صفر إلى 15. ٪) اعتمادا على حجم الحساب. ويمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى اتباع نهج طويل الأجل لتراكم الثروة أن يستفيدوا من مستشاري روبو، ولكن البعض يترددون في نجاحهم المتوقع.

- 3>>

الثقة في الخوارزميات

الشركات التي تقدم خدمات المستشارين روبو للمستثمرين شهدت قدرا كبيرا من النجاح في السنوات الثلاث الماضية، والحصول على أكثر من 19 مليار $ في الأصول تحت إدارة (أوم). غالبية عملاء روبو المستشارين هم جيل الألفية، حيث يشارك هذا الديموغرافي حب للخدمات القائمة على التكنولوجيا ومنصات منخفضة التكلفة. وعلى الرغم من هذا النمو الهائل، فإن بعض المحللين يشككون في الاستدامة الطويلة الأجل لشركات مستشار روبو كخدمة استثمارية قائمة بذاتها.

استخدام الخوارزميات ونظرية المحفظة الحديثة (مبت) لتحديد تخصيص الأصول المناسبة ليست ممارسة جديدة. ويستخدم المستشارون الماليون التقليديون استراتيجيات مماثلة في إنشاء حوافظ العملاء لمجموعة واسعة من الأهداف الاستثمارية. ومع ذلك، فإن أساليب روبو مستشار لم يتم بعد اختبارها من حيث الأداء خلال تراجع كبير في السوق، الأمر الذي يترك بعض المستثمرين والمحللين حذرين. وكما هو الحال مع أي نهج استثماري، فإن مستشاري روبو وخوارزميات تخصيص الأصول لا يوفرون حل واحد يناسب الجميع لجميع المستثمرين. وعوضا عن ذلك، تقدم هذه المنصات إستراتیجیة تمثیلیة للمستثمرین الذین یمکنھم التغلب علی تقلبات الاستثمار في المؤشر علی المدى الطویل.

مشورة اقتران مع الأتمتة

كانت لدى شركات الاستشارات الاستثمارية التقليدية ردود فعل متباينة لتدفق مستشاري روبو في سوق تنافسية بالفعل. ويتوقع البعض أن تتسبب المنصات في تحول في طبيعة الاستثمار، ولا سيما بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنا الذين يتوقعون رسوما أقل وسهولة الوصول إلى الخدمات. وفي حين أن هذا أمر لا مفر منه، فإن مستشاري روبو لا يقدمون نفس المستوى من الخدمة الشخصية كمستشارين ماليين تقليديين في مجال التخطيط الشامل أو إدارة الاستثمار البديلة أو تكتيكات نقل الثروة المعقدة. للعملاء الذين يبحثون عن لمسة الإنسان، روبو المستشارين غالبا ما تكون قصيرة.

ومع ذلك، هناك تآزر بين المستشارين التقليديين ومنصات الاستثمار القائمة على التكنولوجيا التي تقدم فوائد للمستشارين والمستثمرين على حد سواء. يمكن للمستشارين الماليين الذين يتبنون حركة مستشاري روبو الاستفادة من شركات مثل ويالثفرونت و بيترمنت لضمان تلبية احتياجات العملاء الأصغر سنا بطريقة فعالة من حيث التكلفة مع توفير طريقة أسهل لتحقيق توزيع الأصول المناسبة والتنويع دون زيادة التكاليف العامة. هذا الزواج بين المستشارين البشريين والمستشارين روبو هو أكثر احتمالا أن تشبه البيئة الاستشارية المالية في المستقبل، مرة واحدة المستشارين روبو لديهم فرصة لإثبات قيمتها من حيث صلته بالأداء الاستثماري.