إن الطريقة الأكثر نجاحا لتحقيق النمو الاقتصادي الحقيقي هي تحويل الثروة من المدخرين إلى استثمارات إنتاجية لرواد الأعمال والشركات. فالوفورات التي يرغب الناس في تأجيلها توفر موردا لزيادة الاستهلاك في المستقبل - وهو عامل مهم غالبا ما يغفل عن التنسيق الاقتصادي - ويمولون أيضا الموهوبين الذين يخترعون الأشياء أو يبنون آلات أو مبان ويقدمون سلعا وخدمات أفضل.

أهم أسواق رأس المال في العالم هي في الولايات المتحدة، ولكن اللاعبين الرئيسيين الآخرين تشمل أوروبا والصين واليابان. تتنافس الشركات والحكومة على المستثمرين من خلال إصدار سندات الدين والأوراق المالية، وأكثرها شيوعا هي الأسهم والسندات.

فهم أسواق رأس المال

لكي تنمو الاقتصادات، يجب أن تتدفق الثروة والمدخرات حيث يمكن استخدامها على أفضل قيمة. وتوجد أسواق رأس المال لتتناسب مع أولئك الذين يطالبون بأموال لمن يقدمونها. وعلى المستوى الأصغر، يمكن للعامل أن ينقذ 000 1 دولار ويقرر استثماره في مخزون لإنقاذه من التقاعد؛ فإن الشركة التي تتلقى مبلغ 1 ألف دولار سوف تحاول استخدام المال لخلق فرص العمل، وبناء البنية التحتية أو إنشاء سلع جديدة. مثال أكبر هو شركة مثل تويتر، التي نشرت علنا ​​في نوفمبر 2013 ورفعت $ 1. 82 مليار درهم خلال الاكتتاب العام الأولي.

تركز معظم أسواق رأس المال في العصر الحديث على مراكز مالية ضخمة، مثل نيويورك أو هونغ كونغ. هناك، وأجهزة الكمبيوتر ضخمة مخزونات المدخلات من المستثمرين والبنوك الاستثمارية والوسطاء وغيرهم من مصدري الأمن. وتتيح خدمات الحوسبة السحابية الجديدة معاملات ديناميكية وقابلة للتكيف وقابلة للتطوير، مما يعني أن أسواق رأس المال أكثر سيولة وأقل كلفة في التجارة من أي وقت مضى.

- 3>>

الولايات المتحدة

اعتبارا من كانون الثاني / يناير 2016، كانت الولايات المتحدة تمتلك أكبر أسواق الدين والأسهم في العالم من حيث القيمة السوقية ونسبة من الناتج المحلي الإجمالي. ولا يوجد بلد أو منطقة أخرى قريبة من حيث الحجم الكلي، واليابان فقط قابلة للمقارنة من حيث أسواق السندات والأسهم كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي.

من الصعب جدا تقدير القيمة الدقيقة لأسواق رأس المال؛ تتغير الأرقام في الدقيقة. وأظهرت أبحاث سيفما أن إجمالي القيمة السوقية للبورصات في الولايات المتحدة بلغ 27 تريليون دولار في عام 2014، مع 7 دولارات أخرى. 7 تريليون دولار في سندات الشركات. ولم تشمل هذه الأرقام القضايا الحكومية أو قضايا السوق الخاصة (غير المدرجة). وقدر غولدمان ساكس القيمة السوقية الإجمالية في الولايات المتحدة بنحو 50 تريليون دولار بحلول عام 2014. وتوفر فايننشال تايمز وتقرير الاستقرار المالي لصندوق النقد الدولي بيانات مماثلة.

أميركا هي موطن لأكبر اثنين من البورصات في العالم في بورصة نيويورك (نيس) وناسداك.وبالمقارنة مع أسواق رأس المال الأخرى، فإن البورصات الأمريكية أكثر مرونة وتوفر المزيد من التنوع. ومن المرجح أن تبحث الشركات الأمريكية والأفراد عن مصادر تمويل بديلة، مما يزيد من عمق المنافسة والمنافسة على أسواق رأس المال في الولايات المتحدة.

U. س. عمق سوق رأس المال والمشاركة هو ضرب بالمقارنة مع بقية العالم، وخاصة بلدان مثل اليابان. والمدخرون اليابانيون محافظون للغاية، ونتيجة لذلك، فإن القليل جدا من ثروتهم يتم توجيهه فعليا إلى أسواق رأس المال. ويمثل قطاع صناديق الاستثمار في السوق الأمريكية نحو 75 في المائة من مجموع أصول القطاع المصرفي؛ فإن 5٪ فقط من أصول القطاع المصرفي الياباني مقيدة في قطاع صناديق الاستثمار.

الصين، سوق رأس المال في الاضطرابات

في عام 1989، كانت الصين بلدا ناميا فقيرا مع القليل من سوق رأس المال للتحدث عنه. وكان الناتج المحلي الإجمالي أقل من الناتج المحلي الإجمالي في إسبانيا أو البرازيل على الرغم من عدد سكان الصين الضخم. افتتحت بورصة شانغهاى، وهى الاولى من نوعها فى الصين، فى عام 1990. وسرعان ما وصلت الى 25 عاما، وتعد الصين موطنا لثانى اكبر سوق لرأس المال فى العالم. لقد كان ذلك تحولا ملحوظا منذ وفاة الزعيم الشيوعى ماو تسى تونغ ومؤسسة الإصلاحات المؤيدة للسوق فى أواخر السبعينات.

أسواق رأس المال الصينية لا تزال غير متطورة وفقا للمعايير الغربية. ولا يزال المستثمرون الأجانب مستبعدين إلى حد كبير بحلول عام 2016، على الرغم من السماح لسكان هونغ كونغ وماكاو وتايوان بفتح بعض الحسابات في عام 2013 ما داموا يقيمون في الصين القارية.

الحزب الشيوعي الصيني لا يزال يسيطر على التدفقات الرأسمالية والمشاركين، ولكن فتح أسواق رأس المال الصينية سمحت بما يكفي من الاستثمار لتحويل الصين إلى الشركة الرائدة في العالم. وعلى الرغم من أن التعرض للمستثمرين محدود، فإن ضغط المساهمين قد أجبر الشركات الصينية على وضع أفضل الممارسات والحد من الفساد.

الاتحاد الأوروبي

أسواق رأس المال الأوروبية هي أقل تطورا وأكثر تنظيما من الأسواق الأمريكية. وفقا لبحث عام 2015 من قبل نيو فينانسيال، وهي مؤسسة فكرية مقرها لندن، هناك "عجز في قدرة أكثر من 1 تريليون دولار سنويا بين ما تثيره الشركات الأوروبية" وما يمكن أن تثيره "إذا كانت أسواق رأس المال على النحو الذي تطور في الولايات المتحدة "

ومع ذلك، فإن الاتحاد الأوروبي لا يزال لديه أكبر سوق رأس المال الكلي من الصين واليابان مجتمعة. من حيث الأهمية العالمية، لندن هي على الارجح ثاني أكثر الأسواق تأثيرا في أسواق رأس المال خلف نيويورك.

ويهيمن على أسواق رأس المال الأوروبية الإقراض المصرفي، ويرجع ذلك إلى حد كبير لأن المدخرين الأوروبيين أقل احتمالا لأخذ أموالهم من البنك واستخدامها لشراء الأوراق المالية. وبعضها ثقافي؛ يعتقد المالية الجديدة أن العديد من الأوروبيين "لديهم شكوك ثقافية من المخاطرة، ريادة الأعمال و" أسواق رأس المال الأنجلوسكسونية ". وبصفة عامة، فإن المقترضين والمستثمرين في أوروبا أقل دراية وأكثر عزوفا عن الانخراط في رأس المال المخاطر من نظرائهم في الولايات المتحدة.