واحدة من السمات الموحدة للمستثمرين هي أن الجميع تقريبا يرغبون في العثور على مخزون "رخيص" للشراء. بالتأكيد، هناك مستثمرون زخمون وخبراء بيانيون لا يهتمون أبدا بالتقييم أو السعر، ولكن الجزء الأكبر من الجمهور المستثمر يريد أن يشعر وكأنه يشتري صفقة. لكن ما لا يدركه جميع المستثمرين هو أنه ليس كل أنواع "الرخيص" متساوية. إن كيف ولماذا رخص الأسهم يمكن أن يكون له تداعيات كبيرة على أداء المحفظة.

- <>>

توتوريال: الأسهم

غير معروف العديد من الأسهم "رخيصة" رخيصة ببساطة لأنها غير معروفة تقريبا. في كثير من الأحيان، وهذه هي الأسهم مع عدم وجود تغطية المحللين. وبدون هذا الدعم، لا أحد مع منصة واسعة هو هناك لغناء الثناء للشركة. وبالمثل (وعلى عكس ما قد يعتقده المستثمرون وما سيقوله المستثمرون المؤسسيون ووكالاتهم الإعلانية)، فإن المهنيين لا يقضون بالضرورة أيامهم في البحث عن الأحجار الكريمة غير المكتشفة والكنز المدفون.

--2>>

في الواقع، فإن العديد من المؤسسات لن تنظر حتى في الاستثمار في شركة دون الحد الأدنى من المحللين تغطي الأسهم. وبدون هذا الدعم المؤسسي، قد يكون من الصعب إنتاج ضغط الشراء اللازم لنقل الأسهم إلى أعلى.

الأسهم غير معروفة يمكن أن تكون هبة من السماء للمستثمرين قيمة المريض؛ هناك في كثير من الأحيان العديد من الشركات الممتازة هناك تداول بأسعار كبيرة. على الجانب الآخر، يمكن أن يستغرق جدا وقتا طويلا حتى تأتي هذه القيمة للضوء ويمكن أن تكون محاكمة صارمة لصبر المستثمر. وعلاوة على ذلك، فإن بعض هذه الأسهم تقع أيضا في دلو "غير قابلة للشراء"، والتي يمكن أن تجعل الانتظار لفترة أطول. (للحصول على معلومات إضافية، ألق نظرة على ابحث عن الأحجار الكريمة المخبأة التي يتجاهلها المحللون .

- 3>>

غير محبوب الأسهم غير المحجوزة هي تلك الشركات التي أخطأت ضد الشارع - تقديرات غاب، وخفضت التوجيهات أو خيب آمال المحلل واللجنة المؤسسية. فبالنسبة لمخالفاتها، غالبا ما تؤخذ هذه المخزونات في السعر أكثر مما تشير إليه الأخطاء. ومع ذلك، فإن هذه الأسهم يمكن أن تستمر في التداول بأقل من قيمتها العادلة لأن أحدا لا يريد أن يمسك العنق لدعم الشركة - فقدان المال على الأسهم الشعبية هو غفرانابل، ولكن فقدان المال على كلب (كان كلب في وقت الشراء ) يطرح أسئلة قاسية و / أو مكافآت أصغر.

فائدة التسوق بين غير المحبوبين هي أن هذه الأسهم غالبا ما يعاقبون بشكل غير متناسب ولديهم إمكانات جيدة. وعلاوة على ذلك، هناك في كثير من الأحيان فترة من الزمن تعلق على هذا التكفير، والتي يمكن أن تعطي المستثمرين وقتا أطول قليلا لفرز وتحليل البيانات. على الجانب الآخر من دفتر الأستاذ، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لما لا يقل عن اثنين من أرباع الشكوك وول ستريت فقط لا "الحصول عليه.بالإضافة إلى ذلك، من المهم للمستثمرين التأكد من أن غير المحبوبين غير عادلين غير محبوبين، في حين أن العديد من الشركات تتعثر وتعافى، وأحيانا أول تعثر هو آخر تحذير قبل أن تنطلق الشركة من الهاوية.

غير مشكوك فيها نسبة مئوية معينة من الأسهم الرخيصة رخيصة لأنها غير فعالة على نحو فعال للمجتمع المؤسسي.بالإضافة إلى بعض القواعد القانونية للصناديق الاستثمارية، العديد من المستثمرين المحترفين الآخرين لديها قواعد في مكان يستبعد الأسهم تحت عتبة معينة من حيث الحجم أو القيمة السوقية، من حيث المبدأ، فإن هذه القواعد تجعل من المنطقي تماما - لا يريد مدير الصندوق أن يكون "السوق" لمخزون، ولا يكون عالقا بموقف يستغرق 10 أيام للبيع.

إلا أن ذلك لا يعني أنها لا تخلق أوجه قصور في السوق، إذ يمكن للمستثمرين الصغار شراء هذه الشركات الصغيرة (أو المتداولة) ثم ينظرون إلى المصالح المؤسسية في نمو الشركات وتوسيع حجمها، القيمة السوقية. في كثير من الحالات، هذه هي ببساطة الشركات التي تديرها عائلة (أو عن كثب) التي لم تصدر الكثير من الأسهم، ولكن من المضمون تماما لمجرد الذهاب بهدوء أعمالهم دون انتباه وول ستريت.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون بحاجة إلى التعامل مع هذه الأسماء بحذر. ويمكن أن تكون مخزونات الشركات الصغيرة، فضلا عن المخزونات المتداولة بشكل عام، أكثر تقلبا من المعتاد وأكثر عرضة للشائعات والذعر. ويتعين على المستثمرين أيضا إدراك أنهم قد يواجهون عقوبات معروضة، وبالتالي فإن الحد من الطلبات عادة ما يكون فكرة جيدة في هذه الفئة.

سوء الفهم ابن عم تقبيل غير محبوب، هذه الأسهم هي رخيصة ببساطة لأن المجتمع الاستثماري على نطاق أوسع لا يفهم القصة. ولعل شركة مقلقة مع ذكرى فريق الإدارة السابقة سيئة أو أنها غيرت أعمالها تماما ولكن المستثمرين لا تزال تفكر في أنها في الأعمال "القديمة". مهما كانت الحالة، لا يتم تسعير الشركة أو قيمتها على مزاياها الحقيقية.

ليس من المستغرب أن هذه هي الأسهم التي يمكن أن تسدد للمستثمرين الراغبين في بذل العناية الواجبة الصارمة. وهناك حافة صغيرة في المعرفة والسلطة يمكن أن تعطي المستثمر نفوذا استثنائيا دون الكثير من المخاطر. من ناحية أخرى، فإن الاستثمار بنجاح في هذه الفئة يأخذ الكثير من العمل والكثير من الثقة بالنفس. وعلاوة على ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على بينة من خطر واحد حرج - ربما، ربما ربما، الشارع لا تعرف القصة الحقيقية، والمستثمر الفردي الذي يساء فهمها. (999)> الأسهم الرخيصة أو الفخاخ القيمة؟ . "فقط إذا ذهب كل شيء الحق"

أخطر فئة من "المخزونات الرخيصة" هي أن الأسهم التي تبدو رخيصة فقط بسبب الافتراضات والتقديرات والتوقعات مبالغ فيها وغير واقعية. وفي واقع الأمر، فإن هذه الأرصدة ليست رخيصة في الواقع؛ فإن رخصها هو سراب ينشأ عن التحليل والتحليل الزائدين. إذا كان هناك أي شيء جيد حول هذه الفئة، فمن هذا الزخم يمكن أن تتحرك هذه الأسهم من "مكلفة" إلى "مكلفة سخيفة" نسبيا بسرعة.بالتفكير مرة أخرى إلى فقاعة التكنولوجيا حول عام 1999، والمستثمرين الذين دخلوا إلى التجارة الإلكترونية، والشبكات وغيرها من الأسماء التقنية الحق قبل السوق ذهب مكافئ استفادت بشكل مثالي - على افتراض أنها تذكر أيضا أن تبيع.

على الجانب المظلم، يتم تقييم هذه الأسهم على الضجيج والأمل ويمكن أن تنهار بسرعة كبيرة. لحسن الحظ، فهي ليست من الصعب جدا على الفور. إذا رأى المستثمرون أن المحللين يقومون بإجراء مكالمات تقييمية نسبية - "X رخيص لأن Y و Z أكثر قيمة بجنون" - وهذا تحذير جيد جدا، كما يؤكد على أن "هذا الأمر مختلف في هذه المرة" أو "المتشككين فقط" ر فهم ". تذكر، في حين أن عدد قليل من الأسهم تداولت في 100 مرة إبيتدا وذهب إلى مكافأة المستثمرين على المدى الطويل، وهذا ليس هو القاعدة.

اختيار الحق والحصول على ريتش

الصيد للأسهم الرخيصة هو العمل النبيل ومجزية، وموقع جيد لأي مستثمر. ولكن مثل أي صيد آخر، فمن الأهمية بمكان معرفة المحجر، وعاداته، والاختباء ومخاطره. يمكن للمستثمر الذي يركز على أنواع مناسبة من رخيصة لاحتياجاته ومزاجه يمكن أن يكون جيدا في السوق، ولكن من المهم أيضا لتجنب أنواع خاطئة من الأسهم الرخيصة. (للحصول على القراءة ذات الصلة، ألق نظرة على نسبة بيج نايلز دون فالو ستوكس .