شهد سوق الأسهم تدفقات صافية كل أسبوع منذ أواخر فبراير، ويشتري المستثمرون خيارات الاتصال على مؤشر فولاتيليتي ستاندرد آند بورز 500 (فيكس) كما لو كان مطلع عام 2008 وهم يعرفون ما هو قاب قوسين أو أدنى. ولكن لا تحصل على فكرة خاطئة. فقط نسبة صغيرة جدا من الناس تقصير الأسهم. معظم هؤلاء المستثمرين يشترون يضعون التأمين ضد مراكزهم الطويلة. لكنه ما زال يطرح السؤال: لماذا؟ (لمزيد من المعلومات، راجع: تتبع التقلب: كيف يتم حساب فيكس .)

"خروج اليونان"

العدد الأول هو سبب قلق المستثمرين الآن في اليونان. إذا خرجت اليونان من منطقة اليورو، فإنه يمكن أن يؤدي إلى حالة من الذعر في جميع أنحاء أوروبا، ولكن لن يكون المحفز الرئيسي للهبوط سوق الأسهم المقبل. إذا اليونان يترك اليورو، من هو التالي؟ )

في الولايات المتحدة، الولايات المتحدة منزل هو في 63. 7٪، وهو أدنى مستوى منذ عام 1989. والسبب الرئيسي لهذا هو أن الطفل بوميرس تقاعد. ولا يزال البعض في منازلهم ولكن معظمهم سيتقلصون إلى منازل أصغر. ربما كنت أفكر أن الألفية سوف خطوة في وشراء تلك المنازل بيبي بوميرز يبيعون، ولكن هذا هو عادة ليس هو الحال. جيل الألفية هي كل شيء عن كونه واعية التكاليف، ويرجع ذلك جزئيا ارتفاع الديون الطلابية. بالإضافة إلى ذلك، جيل الألفية يميلون إلى تفضيل الحياة الحضرية. (لمزيد من المعلومات، انظر: سوف يمر الركاب سوف تترك إيقاع اقتصادي كبير .

في حالة توقف تقاعد الطفل، سيشهد انخفاض في الدخل المتاح. وسيؤدي ذلك إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي. تذكر، ويستند 70٪ من الاقتصاد على المستهلك، وهناك 76 مليون طفل بوميرس. ندرك أيضا أن العديد من جيل الألفية مليئة بالديون. مجموع الديون الطلابية الآن $ 1. 3 تريليون دولار. وكمجموعة، سيكون من المستحيل على هؤلاء المستهلكين أن ينفقوا على نحو مستدام وأن يسددوا الديون في الوقت نفسه. نسيان شراء منزل. والدين الطالب ليست أكبر مشكلة الديون في بلدنا. وتتجاوز الديون الحكومية 18 تريليون دولار، والديون الخاصة أكثر من 40 تريليون دولار. بعض التقديرات أعلى بكثير. (لمزيد من المعلومات، راجع: عادات المال من الألفيال .

الديون وخفض الديون

حل الديون هو تخفيض قيمة الديون، لكنه لا يحدث. وبدلا من ذلك، تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتخفيض أسعار الفائدة للمساعدة في تغذية اقتصاداتها، على أمل أن يكون النمو كبيرا بحيث يسمح بتسديد الديون دون أن يكون لها أثر مدمر. هذا ليس من المرجح أن يحدث. خذ الصين، على سبيل المثال، التي لديها الآن عبء الدين الكلي لأكثر من 280٪ من الناتج المحلي الإجمالي. عندما يبني بلد ما العقارات لإظهار نمو الناتج المحلي الإجمالي ويواصل القيام بذلك على الرغم من معدلات الإشغال منخفضة للغاية، انها العلم الأحمر. إضافة الظل المصرفية إلى مزيج والأزمة المالية في الولايات المتحدة في عام 2008 سوف تبدو وكأنها المعاينة.لم يتم الشعور بالآثار بعد، ولكن نضع في اعتبارنا أن هذا هو الآن الاقتصاد العالمي. وكانت الصين أكبر سائق للنمو منذ سنوات. وبالنسبة للصين والولايات المتحدة، يمكن تلخيص ذلك بكلمة واحدة: العدوى. أساسيات كيفية قيام الصين بعمل أموالها .

يتوقع مورجان ستانلي أن ينخفض ​​السوق الصيني بين 2٪ و 30٪ خلال العام المقبل. وكان الكثير من السكان الصينيين يستثمرون عمياء في الأسهم، ولا يعرفون شيئا عن ما يستثمرون فيه. وقد انتشر هذا التفاؤل لأن الجميع يكسبون المال. تبدو مألوفة؟ إذا كنت في جميع أنحاء فقاعة دوتكوم يجب أن يبدو مألوفا جدا. توقع احتمال حدوث تحطم مماثل في الصين. المؤشرات الاقتصادية للصين، والتأثير على الأسواق .)

أفكار الاستثمار

في نهاية المطاف، فإن الولايات المتحدة والصين سوف تجعل عودة العضوية، ولكن هذا سوف يكون سنوات عديدة من الآن. ومن المرجح أن تكون الهند أكبر نقطة مضيئة من منظور النمو. قبل هذه الأحداث الإيجابية، يمكن أن تحصل على القبيح. قد لا يحدث غدا، لكنه سيحدث (في رأيي). ومن الواضح أن بعض الناس في المعرفة يدركون هذا بالنظر إلى كميات كبيرة من رأس المال يتم سحبها من الأسهم. <لمزيد من المعلومات، انظر: الهند تتخطى الاقتصاد الصيني بألمع نجم بريك .

وفيما يلي توصيات لا أفكار ولكن للنظر في مزيد من البحث. الأول هو الانتقال إلى النقد. والثاني هو شراء سندات الخزينة قصيرة الأجل (أقل قلقا بشأن مخاطر أسعار الفائدة). والثالث هو اختصار مؤشر شانغهاى المركب والسندات الخردة الرابعة الى القصيرة. ما هو أفضل إتف لمؤشر شنغهاي المركب؟ )

الخلاصة

اليونان هي محفز سلبي محتمل للأسواق، ولكن لا شيء بالمقارنة مع الصين والديون. لحسن الحظ، هناك طرق للتحضير مثل الانتقال إلى النقد أو شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل أو حتى الربح منه عن طريق اختصار مؤشر شنغهاي المركب و / أو السندات غير المرغوب فيه. يرجى بذل العناية الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية أو استشارة مستشار مالي. ما هي أسوأ الاستثمارات خلال سوق الدب؟ )

دان موسكويتز لا تملك أسهم في مس ولكن تملك أسهم في يانغ.