في 7 يونيو 2016، مجموعة غولدمان ساكس (نيس: غس غسولدمان ساكس غروب إنك 240. 34-1 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 حذر عمالئه من مخاطر عمليات سحب األسهم الهامة والتحديات التي ينطوي عليها إجراء االختيارات المناسبة عند محاولة السعي لتنويع المحفظة.

- 1>>

في حين أن العديد من الاستثمارات قد تبدو ملاذات آمنة قبل تراجع سوق الأسهم، غالبا ما يواجه المستثمرون أخبارا غير سارة بأن محاولاتهم لتنويع المحفظة أخفقت في خدمة الغرض المقصود. والأسوأ من ذلك، أولئك الذين يحاولون شراء الأسهم على تراجع، بناء على إشارة واضحة من أسفل سوق الأسهم، وغالبا ما نتعلم أن تراجع سوق الأسهم هو بداية فقط. ويجب أن يكون هؤلاء الأفراد المؤسفون راضين عن شراء أعلى سعر وبيعه، أو انتظار عودة عائدات هذا الاستثمار إلى سعر الشراء.

- <> الإيمان الأكبر في بنك الاحتياطي الفدرالي

ادعت مجموعة إستراتيجية الاستثمار في نوبيرجر بيرمان أنه في أوائل الثمانينيات، كان مؤشر ستاندرد اند بورز 500 قد استمر فترات طويلة دون سحب أكثر من 10٪ بسبب جهود مجلس الاحتياطي الاتحادي في تعزيز استقرار الأسعار عملا بولايتها المزدوجة. ومع ذلك، كانت هناك عدة عمليات سحب كبيرة ومستمرة منذ أوائل الثمانينات. بالإضافة إلى الركود الكبير، شهدت S & P 500 تصحيحات كبيرة خلال 1987 و 1990 و السوق بعد فقاعة ما بعد دوت كوم، والتي بدأت في عام 2000.

- 3>>

خلال الفترة السابقة لسوق الدببة عام 1987، حدثت آخر قمة في السوق في 25 أغسطس 1987، عندما أنهى مؤشر ستاندرد اند بورز 500 اليوم عند 336. 77. وقد أدى الركود الذي تلت ذلك مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى (92) في الجرس الختامي في 4 كانون الأول / ديسمبر 1987، من أجل تخفيض بنسبة 33. 50 في المائة. لم ينهي مؤشر ستاندرد اند بورز 500 أي جلسة فوق مستوى إغلاقه في 25 أغسطس 1987 حتى 26 يوليو 1989 عندما أنهى عند 338. 05.

بدأ السحب لعام 1990 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد آخر قمة للمؤشر في 16 يوليو 1990، عندما أغلق الجلسة في 368. 95. بحلول 11 أكتوبر 1990، انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 إلى 295. 46 مقابل 19٪ 93٪. ولم يختتم مؤشر ستاندرد اند بورز 500 حتى قمة 13 فبراير 1991 فوق قمة الذروة قبل السحب من خلال انهاء الجلسة عند 369. 02.

قبل انخفاض ضغط فقاعة دوت كوم، وصل مؤشر ستاندرد أند بورز 500 إلى 1، 527 46 من قبل جرس الإغلاق في 24 مارس 2000. ما الذي أصبح واحدا من الأسواق الأكثر شهرة الدب في التاريخ الأميركي سحب S & P 500 إلى 776. 76 في 9 أكتوبر 2002، لخفض 49. 16٪. لم يغلق مؤشر ستاندرد اند بورز 500 فوق مستوى 24 مارس 2000 حتى 30 مايو 2007، عندما أنهى الجلسة عند 1، 530. 23.

إن الوقوع في أي من تلك السحب الثلاثة كان من الممكن أن يكون مكلفا للغاية لأي مستثمر الذين يفتقرون إلى الصبر أو الموارد لانتظار العاصفة لتمرير.

اشارات التحذير

اعتبرت وثيقة استراتيجية من جولدمان ساكس 7 يونيو 2016 ورقة استراتيجية تتعلق بزيادة خطر تراجع سوق الأسهم عندما يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قريبا من مستوى قياسيه، عندما يتم تمديد تقييمات الأسهم والنمو الاقتصادي هو الراكد.

خلال آخر أربعة أيام تداول من الأسبوع المنتهي في 17 يونيو 2016، شهد مؤشر ستاندرد اند بورز 500 مقاومة عامة ثابتة عند متوسطه المتحرك لمدة 50 يوما. ومع ذلك، خلال هذا الأسبوع كان المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوم ل S & P 500 فقط 2. 47٪ أقل من 21 مايو 2015 إغلاق قياسي عند 2، 130. 82، ونسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ل كان مؤشر S & P 500 هو 23. 94. وكان هذا الأخير 53. أي أعلى بنسبة 55٪ من متوسطه التاريخي البالغ 15 و 59 و 63. وهو أعلى بنسبة 63٪ من متوسطه التاريخي البالغ 14 عاما. 63. أشارت هذه المؤشرات إلى أن تقييمات الأسهم قد امتدت.

أصبح ركود الاقتصاد واضحا في 3 يونيو 2016، عندما أفاد مكتب إحصاءات العمل (بس) أن اقتصاد الولايات المتحدة خلق أدنى عدد من الوظائف منذ سبتمبر 2010. مع متطلبات غولدمان الثلاثة المطلوبة، يجب على المستثمرين في حالة تأهب على استعداد لإعادة تركيز اهتمامها على تحديات تنويع الحافظة لتخفيف الخسائر في حالة تصحيح السوق.

النمو العالمي البطيء

ظل النمو الاقتصادي العالمي والتضخم بطيئا بشكل مستمر خلال الأشهر الأولى من عام 2016. وتحمل آفاق الاقتصاد العالمي في أبريل 2016 من صندوق النقد الدولي عنوان "بطيئة جدا أيضا طويل". وكان الإسقاط الأساسي لخطة صندوق النقد الدولي للنمو الاقتصادي العالمي خلال عام 2016 متواضعا بنسبة 3 في المائة، وهو ما يتفق مع عام 2015. وأدى إسقاط نيسان / أبريل إلى تراجع بنسبة 0.2 في المائة عن توقعات ويو في كانون الثاني / يناير 2016.

في خطابها الذي ألقته في 5 أبريل 2016 في جامعة غوته، أشارت المديرة التنفيذية لصندوق النقد الدولي كريستين لاغارد إلى تباطؤ التجارة العالمية وزيادة المخاطر على الاستقرار المالي. وفي الوقت نفسه، لاحظ المعلقون أن السياسات النقدية التكيفية للبنوك المركزية في العالم لا يمكن أن تحل محل السياسات المالية السليمة. وكثيرا ما جعل رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق في ولاية دالاس ريتشارد فيشر نفس النقطة، مؤكدا على الحاجة إلى سياسة مالية بناءة في الولايات المتحدة.