هذا الصباح استحوذ برنامج مكم بارتنرز على تغطية سكيوركس (سوكس سوكسكيوركس سولوتيونس Inc116 33 + 2 77٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، من برودسوم (أفغو) أفغوبروادكوم المحدودة 277 52 + 1 42٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و كورفو (كرفو كرفوكورفو Inc78 49 + 6 30٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). محلل روبن روي لديه 109 $ السعر المستهدف على أسهم سوكس؛ أشار المحلل إلى أن سوكس تتداول حاليا عند مكرر ربحية عام 2018 إلى 15، استنادا إلى تقديرات قدرها 7 دولارات. 07. روي يعتقد أن سوكس يمكن أن تشهد توسعا مضاعفا خلال العام المقبل، وذلك بسبب قوة في دورة المنتج المقبلة. كما وضع المحلل هدف سعر 240 $ على أفغو، مشيرا إلى التوسع المتعدد أيضا. ل كرفو، تعيين المحلل في 78 $ السعر المستهدف على الأسهم. روي يعتقد أن كرفو يتداول حاليا بسعر مخفض ل أفغو و سوكس، لكنه ادعى أنه مع استمرار الإدارة لتنفيذ، يجب أن الخصم متعددة العقد. وأخيرا، بدأ مكم نفيديا (نفدا نفدانفيديا Corp209. 63 + 0 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع تصنيف محايد و 100 $ السعر المستهدف.

كل هذه الشركات هي موردي أبل، ودورة المنتج التي يتم الرجوع إليها من الواضح أن الإصدار المتوقع من اي فون 8. وكان آخر تحول المنتج الرئيسي لشركة آبل 6 فون، مع خيارات الشاشة الكبيرة، وخاصة اي فون 6 زائد (اي فون 7 مجرد تحسين على المواصفات فون 6). وفيما يلي رسم بياني للشركات الثلاث ويمكنك أن ترى من بداية يناير 2014، مما أدى إلى الإفراج عن اي فون 6 في سبتمبر، أسهم جميع شهد ارتفاع كبير.

بيانات أفغو بواسطة يشارتس

سيركز هذا التحليل على سوكس و أفغو. تداول سوكس حوالي 27 $. 50 في بداية عام 2014، و أفغو كان يتداول حوالي 52 $. 50- وكانت كلا الشركتين في اتجاه صعودي صعودي في صيف عام 2015، حيث تصدرت سوكس 110 دولارات و أفغ تصدرت حوالي 145 دولارا. وفي الوقت نفسه، في يناير من عام 2014 المحللين كانوا يبحثون عن أفغو 2015 إبس من 3 $. 87، الذي وضع مؤشر الربحية لعام 2015 إلى أفغو في 13. 5. وبحلول نهاية عام 2014، ارتفعت تقديرات عام 2015 إلى 7 دولارات. 90. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأسهم إلى حوالي 101 $، أو 2015 P / E إلى الأمام من 12. 8. حتى على الرغم من أن سعر السهم من أفغو تضاعف تقريبا، وذلك لم تقديرات إبس المحلل. وفي الوقت نفسه، شهدت سوكس خطتها المستقبلية 2015 إبس بداية يناير من عام 2014 عند 2 $. 80، مما يعطي الشركة ربحية السهم إلى الأمام 2015 حوالي 10. بحلول نهاية عام 2014، وارتفعت تقديرات إبس لعام 2015 إلى 5 $. 10، في حين ارتفع سعر السهم إلى حوالي 75 $، مما يعطي السهم 2015 إبس إلى الأمام من 16.

- 3>>

أفغو إبس تقديرات لبيانات السنة المالية القادمة من قبل يشارتس

في الوقت الراهن، وفقا لتقديرات يشارت 2018 ل سوكس هي 7 $. 06، مما يعطي السهم في عام 2018 إلى الأمام P / E من 13.5. وفي الوقت نفسه، أفغو لديها تقديرات 2018 من 15 $. 29، مما يعطيها عام 2018 ربحية السهم إلى الأمام من حوالي 13. 8. اتخاذ 2014 كقالب للدورة الحالية، يمكن للمرء أن يجادل أنك لن تحصل فقط على التوسع المتعدد ولكن توسع إبس أيضا. كما ذكرنا في أعلاه، كنت حصلت على مراجعة إبس للذهاب على طول مضاعفات. وفي الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى أنك لم تحتاج حتى التوسع المتعدد لسعر الأسهم في الارتفاع.

أفغو إبس تقديرات لمدة سنتين مالية قبل، من قبل يشارتس

في الرسم البياني أدناه، أخذت البيانات أعلاه وحسب نسب السعر / الربح.

البيانات متوافقة من يشارتس

يمكنك أن ترى التوسع المتعدد في سكوس و أفغو، مع سوكس إلى الأمام مكرر / P تزايد من حوالي 9 إلى أعلى من 16. ومع ذلك، يمكنك أن ترى أيضا أن التوسع P / E ديدن ليرتفع إلى أعلى بعد أن تتوقف التقديرات عن الارتفاع. في الوقت نفسه، فإن P / E ل أفغو بقيت إلى حد كبير في مجموعة من 11 إلى 15. هل يمكن أن يجادل صيف عام 2015 كان نهاية الدورة السابقة، منذ تقديرات إبس توقفت وزيادة الأسهم في الاتجاه الهبوطي. يمكنك أيضا القول بأن التوسع المتعدد لم يحدث حتى نهاية الدورة، بعد توقف مراجعات إبس في الارتفاع.

ماذا لو، مثل آخر دورة، نحن لا تحصل الفعلي P / E التوسع المتعدد حتى نهاية الدورة؟ وهذا يعني أننا يمكن أن نرى مراجعات إبس التصاعدي لبعض الوقت، مما من شأنه أن يضع الضغط التصاعدي على الأسهم والحفاظ على مضاعفات في الخط.

أفغو إبس تقديرات لمدة عامين من السنوات المالية المقبلة، من قبل يشارتس

في الرسم البياني أعلاه، فمن السهل أن هناك لم تكن حقا تنقيحات إبس التصاعدي في الدورة الحالية، سواء سوكس أو أفغو. وبالمقارنة مع دورة إفون 6، من المحتمل أن نكون في المراحل الأولى، منذ آخر مرة لم تبدأ تنقيحات ربحية السهم الصاعدة إلى ما بعد الربع الثاني من عام 2014. إذا شهدنا نموا قويا في ربحية السهم في هذه الشركات وبدأت التنقيحات تظهر في الثانية في الربع الأخير من عام 2017، يمكنك أن ترى نمو مماثل في ربحية السهم كما فعلنا في عام 2014.

من أجل الجدال، ماذا لو رأينا فقط نصف النمو الذي شهدناه في عام 2014؟ هل يمكن أن نرى تقديرات ربحية السهم للارتفاع أفغ من 14 $. 68 إلى 22 دولارا؟ هل يمكننا مراجعة مراجعة سوكس من 7 دولارات. 50 ليقول ما يقرب من 11 $. 25؟ وباستخدام المضاعفات الحالية لمؤشر ربحية / سعر السهم من 13 سنة، من شأنه أن يضع أسهم أفغ حول 286 $ و سوكس حول 146 $. وهذا دون التوسع المتعدد. ماذا لو رأينا فقط التوسع المتعدد في وقت لاحق في الدورة، وهو ما كان عليه الحال في الدورة السابقة؟

تواصل الضجيج لفون 8 بناء، وسنبدأ في الحصول على شعور أفضل للطلب وكيف أبل يأمر بحلول نهاية الربع يونيو. باستخدام دورة ما قبل السابقة كدليل، هذه الأسهم لديها أكثر بكثير لتشغيل من السعر المستهدف مكم وضعت على الأسهم يقترح. إذا حصلنا على توسع متعدد فعلي نحو نهاية الدورة، و واحد يستخدم السعر / السعر من 16، استنادا إلى ارتفاع 2014، يمكننا أن ننظر في سوكس في 180 $ و أفغو في 352 $. إن الدورة الحالية تحتاج فقط إلى أن تكون نصف قوية كما في عام 2014 للاقتراب من هذه المستويات.

مايكل كرامر والعملاء من موت كابيتال مانجمنت، ليك سهم الخاصة من سوكس.موت كابيتال ماناجيمنت، ليك هي مستشار استثمار مسجل. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تنوي تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية محددة، واستثمارات أو استراتيجيات الاستثمار. تتضمن الاستثمارات مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك، ليست مضمونة. تأكد من التشاور أولا مع مستشار مالي مؤهل و / أو الضرائب المهنية قبل تنفيذ أي استراتيجية نوقشت هنا. بناء على طلب المستشار سيقدم قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.