تحدث عن العمياء. وكان يوم الجمعة يوم عادي في السوق الثور الأخيرة. على الرغم من أن السوق باعت قليلا، حقيقة أن داو لا يزال لطباعة أعلى مستوياته في كل وقت هو بالكاد الأخبار بعد الآن. وذهب المستثمرون إلى عطلة نهاية الأسبوع وكانوا يعتقدون أن كل شيء على ما يرام، ولكن عندما ظهرت أنباء أن قبرص قد دخلت في صفقة الإنقاذ مع الاتحاد الأوروبي ظهرت، كان المستثمرين عمياء.
أولا، أين هي قبرص؟ تقع قبرص في شرق البحر الأبيض المتوسط، شرق اليونان وجنوب تركيا. انها واحدة من تلك البلدان النعاس التي بصراحة ليست كبيرة بما فيه الكفاية لمعظم العالم المستثمر للاهتمام. ووفقا لكتاب حقائق وكالة الاستخبارات المركزية، يبلغ عدد سكانها 1. مليون نسمة - أي عدد كبير من الناس مثل ولاية رود آيلاند. البلاد هي 77٪ اليونانية و 18٪ التركية و 5٪ من الإثنيات الأخرى مع عمر متوسط ​​من 35.
كتلتها البرية حوالي 7 800 ميل مربع - تقريبا حجم نيو جيرسي. هذا لا يبدو وكأنه بلد من شأنه أن يصبح موضوع عناوين الصحف الدولية، ولكن هناك أكثر من ذلك بكثير للقصة.
انها اليونان في جميع أنحاء مرة أخرى
حتى عام 2009، تحولت قبرص اقتصادها حولها. بعد عجز قدره 6٪ في عام 2003، نفذت سلسلة من تدابير التقشف التي أعطت فائضا قدره 1. 2٪ في عام 2008. عندما تراجع الاقتصاد، تراجعت قبرص مرة أخرى في الأوقات الصعبة بسبب تعرضها الكبير للدين اليوناني . في عام 2012، تعاقدت البلاد بنسبة 2. 3٪.
تم تخفيض البلد عدة مرات في عام 2012 مع وكالات مثل فيتش يعطيها بب، وتحذير من مزيد من تخفيضات. وأدى ذلك إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض في قبرص.
نظرة أكثر قربا على البنوك
وفقا ل نبك، فإن القطاع المصرفي القبرصي يبلغ حوالي ثمانية أضعاف حجم الاقتصاد مع ما يقرب من 19 مليار دولار، أو ثلث جميع الودائع، تأتي من مصادر روسية. ديمتري ريبولوفليف، أكبر المستثمر الروسي، لديها ما يقرب من حصة 10٪ في بنك قبرص ما يعادل 8 مليار $ إلى 10 مليار $.
الصحافة الكندية تقارير تفيد بأن النخبة الروسية تستخدم البنوك القبرصية لتجنب عدم اليقين السياسي والفساد في روسيا. وبالإضافة إلى ذلك، غالبا ما يتم تحويل الأموال المكتسبة بطرق غير مشروعة إلى قبرص بسبب سياستها المتمثلة في غض الطرف عن النظر. وتقدر روسيا أن 49 مليار دولار كانت سلكية بشكل غير قانوني لحسابات أجنبية العام الماضي - 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي الروسي.
هناك قلق من أنه إذا فرضت قبرص ضوابط على رأس المال، فإن البنوك الروسية يمكن أن تواجه خسائر تساوي 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد لأن البنوك الروسية قد إقرضت شركات مقرها قبرص من أصل روسي 40 مليار دولار. على الرغم من أن المسؤولين الروس قد تظهر الاستياء من الخارج لهذه الممارسة، أفعالهم تثبت أنها الروسية كرائد الفضاء.
ما هي قصة الإنقاذ؟
تضررت قبرص بشكل منهجي بسبب تعرضها لليونان. وقد اضطر، مثل اليونان والعديد من البلدان الأخرى، إلى مطالبة الاتحاد الأوروبي بتقديم خطة إنقاذ ولكن هذه المرة لم يقول الاتحاد الأوروبي على مضض نعم، كما فعل مرارا مع اليونان.
بدلا من ذلك، قال الاتحاد الأوروبي: "إذا كنا سنقوم مساعدتك، يمكنك أولا مساعدة نفسك. واضاف "ان ذلك كان بداية تحرك مثير للجدل وغير مسبوق لاجبار الجميع على الاموال المودعة فى بنك قبرصى لدفع ثمن خطة الانقاذ.
الذي ألقى أكبر تناسب؟ ألمانيا، ومعظم يقول حق ذلك. لقد تعبت من كونها "الذهاب إلى" مكان للاتحاد الأوروبي عندما يحتاج المال. وقال مايكل فوشس، نائب القائد البرلماني لحزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي في ميركل، "لماذا يجب على الألمان إنقاذ هؤلاء الناس، وأنهم ليسوا على استعداد لقبول قاصر على الأقل ينفذون أنفسهم بأنفسهم؟ "
مع أنجيلا ميركل تواجه الانتخابات في سبتمبر، وقالت انها لم تعد قادرة على تسليم أموال ألمانيا دون إيلاء الكثير من المشاعر العامة. وكان هذا بوضوح عرضا عاما من أجل بلدها.
ما نتج عن ذلك ليس ضريبة صغيرة؛ أي شخص مع أكثر من 100000 يورو في الودائع يمكن أن تدفع 9. 9٪ ضريبة، وتلك التي تقل عن 100،000 يورو، و 6. 75٪ ضريبة. كانت الفكرة بسيطة: التمسك بالروس - دعهم يدفعون ثمن الإنقاذ. ولكن خلال ما كان ينبغي أن يكون اجتماعا في وقت متأخر جدا مع وعاء القهوة فارغة، على نحو ما نسيت المواطنين القبرصيين الذين هم أيضا المودعين البنوك والعيش في بلد عميق في الركود. ومن المفترض أن ترفع الخطة 5 مليارات يورو، ولكن قد تكون هناك خطة جديدة في الأفق.
يوم الاثنين فقط حدث ذلك ليكون عطلة البنك (بالكاد من قبيل الصدفة) لذلك لا يمكن أن يكون هناك تشغيل على البنوك للحصول على المال من قبل فرض الضرائب. وبمجرد أن أصبح واضحا أن البرلمان لن يصوت لاعتماد هذه الخطة، فإن النظام المصرفي الذي تديره الدولة قال إنه ما زال مغلقا حتى يوم الخميس على الأقل. (حتى السياسيين المؤيدين لهذه الخطة يمكنهم الضغط من أجل التصويت).
ما يبدو الآن واضحا هو أن قبرص يجب أن تشرب بعض القهوة أقوى وتتوصل إلى خطة أفضل. وذكرت نبك أن أول 20 ألف يورو يمكن أن يعفى أو أولئك الذين لديهم وفورات تصل إلى 100،000 يورو قد تدفع فقط ضريبة 3٪.
ماذا يعني هذا للعالم؟
أولا، فهذا يعني أن الطريقة التي تعمل بها البنوك لا يمكن أن تكون موثوقة تماما. دينيس غارتمان، مؤلف رسالة غارتمان ، يوم الاثنين، "إن طبيعة الأعمال المصرفية قد هزت لجذورها".
تخيل إذا استيقظت صباح يوم الأحد إلى رسالة بالبريد الالكتروني من البنك الذي تتعامل معه قائلا: "نتيجة لاتفاق مع مسؤولين حكوميين، سيتم سحب 75٪ من حسابك المصرفي قبل بداية يوم العمل. "أنت ستعيد النظر في حفظ أموالك في أي بنك. هذا هو الخوف المضي قدما. ما مدى أمان أموال الشخص في أي بنك حول العالم إذا تم تعيين هذه السابقة؟
ثانيا، كانت الولايات المتحدة في سوق الثور ليس فقط بسبب بنك الاحتياطي الفدرالي ضخ المال في الاقتصاد ولكن بسبب الدراما في أوروبا التي جعلت العناوين الرئيسية على مدى العامين الماضيين غائبة بشكل ملحوظ. يشعر المستثمرون بالقلق من أن هذه القصة تشير إلى عودة متاعب منطقة اليورو.
اتخاذ إجراء
المستثمرون يعرفون أنه عندما تكون منطقة اليورو قصة في الصفحة الأولى في وسائل الإعلام المالية، تصبح الأسواق غير مستقرة.ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي يضخ كميات هائلة من السيولة في الأسواق ويقيس استجابة السوق اعتبارا من يوم الاثنين، إلا أنه لا يبدو أن هذا الثور قد أحبط بسبب هذه العناوين.
ومع ذلك، في ظل ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز أكثر من 8٪ في الأشهر الثلاثة الأخيرة، فإن قبرص، أو أي حدث آخر من هذا القبيل، يمكن أن يؤدي إلى التصحيح الذي ينتظره الجميع. النظر في الحد من التعرض الطويل الخاص بك أو التحوط محفظتك ضد الانكماش.
مع فيكس في مثل هذه المستويات المنخفضة، وشراء الحماية في شكل خيارات وضع رخيصة. إذا كنت غير متداول الخيارات، فشراء أسماء بيتا أقل مثل كوكا-كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو كوكوكولا-كولا 45-99٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أو أبوت لابس (نيس: عبت مختبرات أبتابوت 55. 01-0 83٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). هذه الأسماء تدفع أرباحا صحية، ومن المرجح أن لا تنخفض بقدر السوق الأوسع. طريقة أخرى للتحوط هي استخدام صناديق الاستثمار المتداولة مثل إشارس إيبوكس $ إيدوكس بوردر بوند كوربورات إتف (أركا: هيغ هيجيش إيبوكس HYCB87 99 + 0 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي تدفع أرباحا بنسبة 6٪.
الأهم من ذلك، عندما يصبح السوق مدفوعة الأخبار، وحماية محفظتك من خلال مواكبة الأحداث العالمية ودراسة كيفية تأثيرها على الأسواق. سوف تعلم شخصية الأسواق تجعلك على استعداد أفضل لتمتد المقبل من العناوين السلبية.