تترتب على التغيرات الديموغرافية في الولايات المتحدة وأماكن أخرى آثار كبيرة على مخاطر وعوائد الاستثمار. ويمكن أن يؤدي الجمع بين معدلات المواليد المتدنية باستمرار والأعداد المتزايدة باستمرار من المتقاعدين إلى عواقب وخيمة على نظم المعاشات التقاعدية وتكوين الثروات. ولذلك، ينبغي بناء أي محفظة مع السكان بسرعة وكبيرة الشيخوخة في الاعتبار. في هذه المقالة سوف نعرض لك ما هو الاتجاه الديمغرافي الذي يجب أن تبحث عنه وما هي الآثار التي يمكن أن تترتب على محفظتك.

- 1>>

قنبلة وقت بومر بومر تحذر الإحصاءات الأمريكية المقدمة من مراكز مكافحة الأمراض والوقاية منها وإدارة الشيخوخة من الآثار الاقتصادية المخيفة الناجمة عن شيخوخة السكان بسرعة. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يرتفع عدد الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 65 عاما إلى ما يقرب من 20 في المائة، أي بزيادة قدرها حوالي 12 في المائة في عام 2003.

ويعتقد بعض الخبراء أن هذه الزيادة في السكان المسنين ستحقق نوعا من " الانهيار ". وهذا يشير إلى أنه مع انتهاء مرحلة "ما بعد الحرب" في جميع أنحاء العالم، سيحولون استثماراتهم إلى نقد من أجل استهلاك المزيد. وفي الوقت نفسه، فإن انخفاض عدد الشباب، الذين يميلون على أي حال إلى الشراء بدلا من الحفظ، سيزيد من خفض الطلب على جميع أنواع الاستثمارات. (لمزيد من المعلومات، راجع تحديد دخل ما بعد العمل و فجوة التوليد .

إذا تحقق هذا السيناريو القنبلة الموقوتة، فإنه سيؤدي إلى انخفاض كارثي في ​​قيم الأصول، ويمتد من الأسهم إلى السندات إلى العقارات. قد تستمر دوامة هبوطية في أسواق رأس المال والاستثمار لعدة عقود.

تراجع الاستثمار في الأسهم تشير دراسة أجراها باحثون في جامعة ييل وجامعة كاليفورنيا إلى أن التحولات السكانية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سلوك المستثمرين وقيم الأسهم. وتشير الدراسة إلى أن التقديرات السكانية موثوقة نسبيا، وأن المجموعة التي تستثمر عموما أكثر (الجيل الأكبر سنا) ستتحول بشكل متزايد إلى التقاعد ومن الأسهم.

في الواقع، كان هؤلاء الأطفال المزدهرون مسؤولين إلى حد كبير عن "التسعينيات" التي كانت هائلة، حيث كان الاستثمار في الأسهم مربحا جدا. وسوف ينخفض ​​عدد المستثمرين الكبار، الذين تتراوح أعمارهم بين 40 و 59 عاما، بشكل مستمر - على الأقل على المدى القصير والمتوسط. وهذا قد يترك هوة في الطلب على الاستثمارات.

ومع ذلك، تشير بحوث أخرى إلى أن الاتجاهات الديمغرافية تفسر فقط 50٪ تقريبا من قيم الأسهم. وهناك أدلة على أن الصلة بين الاتجاهات الديموغرافية، ورأس المال، واتجاهات الإنصاف هي ضبابية. وتشير مبادرة الشيخوخة العالمية في واشنطن إلى أنه "لم يكن هناك مثل هذا الوضع من قبل"، ولا يمكن أن تستند التنبؤات إلى البيانات التاريخية. وقد يكون من الممكن أيضا إدراج توقعات هذه الاتجاهات بالفعل في أسعار الأسهم.() الناس يتحركون عبر الحدود على الرغم من التحديات التي يطرحها وهو شيخوخة السكان، من الممكن أن يتغير سلوك الاستثمار والمستهلك نحو الأفضل نتيجة للتدفقات الكبيرة للهجرة. وهناك بلد مثل الولايات المتحدة لديها بالفعل تدفقات كبيرة من المهاجرين، وسيكون أقل للخوف من البلدان الأخرى ذات معدلات الهجرة المنخفضة. وقد يتغير هذا الاتجاه أيضا، وتتوقف النتيجة النهائية جزئيا على مدى امتداد التأثيرات من أمريكا أو بلدان أوروبا القارية إلى أمريكا الشمالية بأكملها. كما أن اتجاهات دورة الأعمال الناجمة عن عوامل مختلفة، مثل ريادة الأعمال أو الاستثمار أو التطورات التكنولوجية، قد تكون أكثر أهمية من التغيرات السكانية. وإذا ما سادت هذه الاتجاهات، فإنها قد تسبب نموا اقتصاديا قويا. <لمزيد من المعلومات، راجع دورات التفاهم - مفتاح توقيت السوق

. وعلى أية حال، فإن هذه الاتجاهات الديمغرافية لا تؤدي إلى خلق مخاطر فحسب، وإنما أيضا فرص. ومن النتائج الواضحة أن المستثمرين قد يرغبون في التركيز على اقتصادات الأسواق الناشئة والمناطق التي تختلف فيها الاتجاهات الديموغرافية عن تلك التي تعود إلى الوطن. (للمزيد من المعلومات عن هذا، راجع

ما هو اقتصاد السوق الناشئة؟ و العثور على ثروة في صناديق الاستثمار المتداولة الأجنبية

.) تغيير الطريقة التي تنظر إليها للمستقبل بيتر تيمبل، وهو كاتب للمستثمر التفاعلي في المملكة المتحدة، ويستخلص المزيد من الاستنتاجات للاستثمار في مقاله "على المدى الطويل" (2002). ويشير إلى أن السكان المسنين وقنبلة المعاشات التقاعدية الموقوتة تخلق صلة واضحة بالرعاية الصحية والخدمات المالية. لكنه حذر من أن هذا لا يعني تلقائيا أن شراء الأسهم من شركات الأدوية الكبرى أو صناديق القطاع الصحي هي استثمارات ذكية - العديد من الفائزين بالأمس. معبد يقول الفائزين غدا ستكون الشركات التي توفر مجموعة متنوعة من فعالة من حيث التكلفة

الخدمات للمسنين والمتقاعدين. وتمتد هذه الخدمات من العلاج الطبي ودور الرعاية والسفر وأي شيء آخر يركز على تلك السوق المستهدفة. ويشير العدد الكبير من المتقاعدين الفقراء نسبيا إلى أن الخدمات الفاخرة قد لا تحقق أفضل الاستثمارات. ومع ذلك، فإن الشركات التي تنتج منتجات طبية وجراحة العظام للشيخوخة سوف تفعل تجارة طافوا إذا انخفضت الأسعار مع مرور الوقت.

ومن المهم أيضا النظر في المخاطر المرتبطة بقطاعات التكنولوجيا الحيوية. ويمكن أن تكون هذه القطاعات شديدة التقلب، وبالتالي فهي ليست للمستثمرين ذوي المخاطر المنخفضة - أو ينبغي تخصيص جزء صغير فقط من الحافظة لهذه الصناديق والأسهم. A بريمر أون ذي بيوتيش سيكتور .

مشاهدة الاتجاهات بشكل وثيق

من الصعب تحديد الاتجاهات الديموغرافية السائدة وتأثيرها على قيم الأصول المستقبلية. ومع ذلك، فمن الأصعب مراقبة الاتجاهات عند تطورها وإعادة توازن محفظتك وفقا لذلك بمرور الوقت. وعلاوة على ذلك، فإن هذه اليقظة المستمرة ضرورية نظرا للتغيرات الرئيسية التي طرأت على المشهد الاستثماري والتي ستنجم حتما عن العلاقة بين الولادة والوفاة وما يحدث بينهما. في حين أنه لا يمكن للمستثمر التنبؤ بدقة ما ستكون العقود المقبلة في المخزن للأسواق المالية، وهناك عدد قليل من الاستراتيجيات للنظر في محاولة إذا كنت تعتقد أن التقاعد مزدهر يمكن أن تزن على السوق. على سبيل المثال، يجب مراقبة الاتجاهات السكانية في أي بلد تستثمر فيه، ولا سيما المناطق المتقدمة مثل أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية. إذا استمر الجمهور المستثمر في الانخفاض، فكر في خفض الاستثمار في الأسهم بشكل عام. وقد توفر أنواع معينة من السندات وفئات الأصول الأخرى مثل صناديق التحوط بدائل مربحة.

وفي الوقت نفسه، يجب التفكير في زيادة الوزن على الميزانية

الرعاية الصحية

والخدمات أو المنتجات ذات الصلة

في هذه المناطق العمرية المتقدمة. أيضا النظر في استثمار المزيد في الأسهم والممتلكات في الاقتصادات الديناميكية حيث السكان يتزايدون ويظلون الشباب. وستكون آسيا وأجزاء من أمريكا الجنوبية هي الأهداف الرئيسية في هذه الحالة. الخط السفلي إذا كنت قلقا بشأن هذا التأثير، فستحتاج إلى مراقبة هذه المؤشرات حتى تتمكن من الاستعداد للعمل عليها إذا لزم الأمر. فالديموغرافيا هي دائما في حالة تغير، وكذلك فرص الاستثمار المرتبطة بها. لمزيد من القراءة، راجع دليل لمحفظة البناء

.