على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشتركة هي واحدة من الأدوات الاستثمارية الأكثر شعبية، وهناك عدد من "أسرار" حول صندوق الاستثمار المشترك العديد من المستثمرين لا يعرفون.

الاستثمار في الصناديق الأعلى أداء لا يعمل عادة

استراتيجية استثمار مشتركة واحدة يستخدمها العديد من مستثمري الصناديق الاستثمارية المتبادلة هي النظر في تصنيفات الصندوق في نهاية كل عام واختيار أفضل أربعة أو خمسة أفضل أداء الأموال للاستثمار في العام المقبل. على السطح، وهذا يبدو وكأنه استراتيجية استثمار منطقية معقولة. هناك مشكلة واحدة فقط؛ فإنه لا يعمل عادة بشكل جيد للغاية. وتتجاهل الاستراتيجية حقيقة أن الاستثمارات تميل إلى أن تكون دورية. على سبيل المثال، ما يصل سنة واحدة هو في كثير من الأحيان إلى أسفل المقبل، والاحتمالات هي ضد مديري الصناديق المدارة تدار بنشاط قادرة على تفوق بشكل كبير على السوق بشكل عام على أساس ثابت ومستمر.

<1>>

وفقا لدراسة حديثة أجرتها مؤسسة ستاندرد آند بورز، فإن أقل من 10٪ من أفضل الأموال أداء في عام 2012 كانت حتى في أعلى 25٪ من الأموال بحلول عام 2014. ولتحقيق ذلك، استثمرت في أفضل أداء 2012 الأموال في بداية عام 2013، كان هناك أكثر من 90٪ احتمال أنه بحلول نهاية عام 2013، كانت تلك الأموال ضعيفة الأداء. ووفقا للدراسة، فإن الاحتمالات تزداد سوءا مع مرور الوقت. ووجدت الدراسة أنه بعد خمس سنوات، كان أقل من 1٪ من كبار الأداء السابقين لا يزال في أعلى 25٪ من تصنيف صناديق الاستثمار المشترك.

رسوم الصندوق تحصل على المزيد من المال <<> تفشل العديد من مستثمري الصناديق الاستثمارية في فهم أهمية نسب المصروفات ورسوم الصندوق الأخرى فيما يتعلق بكيفية تأثيرها على الربحية المحتملة. وهناك الكثير من المستثمرين يرون نسبة 1٪ نسبة حساب وعلى الفور رفض ذلك على أنها غير متكافئة. وذلك لأن لديهم فكرة خاطئة بأن رسم 1٪ يتم فقط من أي أرباح يحققونها. ولكن هذه ليست الطريقة التي تعمل بها. يتم تطبيق الرسم ليس على الأرباح، ولكن على رأس المال الاستثماري الكلي للمستثمر، وهو ما يعني أنه يأخذ حصة أكبر بكثير من أرباح المستثمر من العديد من المستثمرين يدركون. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر لديه 10،000 $ استثمرت في صندوق مشترك مع نسبة حساب 1٪، ثم الرسم السنوي يمثل 100 $. لنفترض أن الصندوق يحقق ربحا محترما قدره 5٪ للسنة، وعاد 500 دولار للمستثمر. هذا الرسم 1٪، لأنه 1٪ من 10 $ 000 الاستثمار بدلا من 1٪ فقط من الربح $ 500، لا يقلل من أرباح المستثمر بنسبة 1٪ فقط، كما يعتقد العديد من المستثمرين عن طريق الخطأ، ولكن بنسبة كبيرة 20٪. وإذا كان أداء الصندوق أقل من ذلك، فلم يحقق سوى ربح بنسبة 2٪ للسنة، فإن رسم 1٪ يأخذ نصف أرباح المستثمر.

- <>>

الكثير من الأموال المدارة بشكل فعال هي مجرد صناديق مؤشر في تمويه

وفقا لمحلل موتلي فول دان دزومباك، الدراسات الحديثة تكشف عن أن عددا من صناديق الاستثمار المدارة تدار بنشاط هي في الواقع "خزانة" مؤشر الأموال المقنعة كما تدار بنشاط.ويشير دزومباك إلى دراستين أجريتا في عامي 2009 و 2013 بحثا بيانات صناديق الاستثمار المشترك التي تبلغ 20 عاما. ووجدت كلتا الدراستين أنه خلال فترة ال 20 عاما هذه كانت هناك زيادة كبيرة في صناديق مؤشر خزانة، من حوالي 10٪ من الأموال إلى ما يقرب من 30٪ من جميع صناديق الاستثمار المشترك. وفي الواقع، فإن عمليات تحديد الأسهم "النشطة" التي يقوم بها مدير الصندوق تعكس إلى حد كبير تحديدات مؤشر مرجعي، ولا تختلف محفظة الصندوق اختلافا كبيرا عن صناديق المؤشرات. فمن السهل أن نرى كيف يمكن أن يحدث هذا. ويساور مديرو الصناديق القلق إزاء الحفاظ على تصور الأداء الجيد. وأحد الطرق التي يجب اتباعها هو ضمان أن أداء الصندوق ليس بعيدا جدا عن متوسط ​​أداء مؤشرات الأسهم الشعبية.

وبما أن رسوم الصناديق المدارة بشكل فعال يمكن أن تعمل بأكثر من 10 إلى 20 مرة من رسوم صندوق المؤشرات، يجب على المستثمرين الحرص على ضمان حصولهم فعليا على خدمات الإدارة النشطة التي يدفعونها.

صناديق الاستثمار المتداولة قد يكون استثمارا أفضل

الشيء الوحيد الذي يفشل مديري الصناديق الاستثمارية المتبادلة في الإفصاح عنه في كثير من الأحيان لمستثمري الصناديق الاستثمارية هو الطريقة المختلفة التي تتم بها هيكلة صناديق التداول المتداولة أو صناديق الاستثمار المتداولة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة غالبا ما تكون استثمارا أفضل عموما. واحدة من مزايا صناديق الاستثمار المتداولة على الصناديق الاستثمارية هي سيولة أكبر. على عكس أسهم صناديق الاستثمار المشتركة التي يمكن شراؤها أو بيعها فقط في صافي قيمة الأصول في نهاية اليوم، أو صافي قيمة الأصول، والأسهم إتف يتم تداولها بحرية على مدار اليوم في البورصات الرئيسية. ميزة أخرى، مرة أخرى ببساطة بسبب الطرق المختلفة التي يتم فيها إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك، هو حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة تخلق عادة العديد من أحداث الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة للمستثمرين.

على سبيل المثال، إذا تم استرداد عدد كبير من أسهم صناديق الاستثمار المشترك في نفس الوقت، فإن مدير الصندوق غالبا ما يضطر إلى تصفية جزء من حيازات الصندوق لدفع ثمن الأسهم المستردة. وينتج عن ذلك عادة مستوى من المكاسب الرأسمالية الخاضعة للضريبة لمستثمري الصناديق. وبما أن أسهم إتف يتم بيعها إلى مستثمرين آخرين من إتف من خلال تبادل، فإن هذا النوع من الأحداث الخاضعة للضريبة لا يحدث. واحدة من الأسرار غير معروفة حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك حتى مستثمر صندوق الاستثمار المشترك الذي لا يبيع أي من أسهمه يمكن أن لا تزال تخضع إلى التزامات ضريبية كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المتداولة عادة ما تكون أقل من نسبة المصروفات لصندوق استثمار مشترك قابل للمقارنة، وأحيانا بنسبة تصل إلى 50٪.

صناديق الاستثمار يمكن أن توفر وسائل استثمار أكثر كفاءة

واحدة جيدة "سرية" حول صناديق الاستثمار المشترك أنها توفر وسيلة سهلة وفعالة للاستثمار في سوق الأسهم نظرا لصناديق الاستثمار المشتركة تسمح لشراء جزئية تشارك. بالنسبة للمستثمر الذي لديه خطة مالية شخصية مثل المساهمة بمبلغ مسطح قدره 100 دولار شهريا للاستثمار، وهذا يبسط عملية متابعة خطته ويمكن أن تجعل الاستثمار أكثر كفاءة بكثير. إذا كان المستثمر يحاول شراء أسهم الأسهم الفردية بيع 60 $ للسهم الواحد، وقال انه يجب ان نخصص ما يقرب من نصف من $ 100 $ المخطط له الاستثمار الشهري، $ 40، حتى الشهر التالي عندما تقدم مساهمته المقبلة رأس مال كاف لشراء حصة إضافية.لا يؤدي ذلك إلى تأخير استثماره فحسب، بل يمكن أن يكلفه بسهولة المال إذا ارتفع سعر السهم خلال الشهر الفاصل من 60 دولارا للسهم إلى 70 دولارا للسهم الواحد. وتغلبت الصناديق المشتركة على هذه المشكلة من خلال السماح للمستثمرين بشراء أسهم جزئية، وبالتالي يمكن للمستثمر في هذا المثال استثمار كل مساهمته الاستثمارية الشهرية البالغة 100 دولار دون أي مشكلة أو تأخير.