تأسست شركة هوتشكيس & وايلي في عام 1980 من قبل جون هوتشكيس وجورج وايلي. وتركز الشركة على إدارة محافظ القيمة للمستثمرين من المؤسسات والأفراد، وحتى يونيو 2016، كان لديها أكثر من 28 مليار دولار في الأصول تحت إدارة (أوم). وتوظف الشركة 60 شخصا ويقع مقرها في لوس أنجلوس، كاليفورنيا. منذ تأسيس الشركة، صندوقها الأعلى أداء هو صندوق هوتشكيس و وايلي ميد كاب القيمة الأولى ("هوميكس").

AD:

إستراتيجية الصندوق وهدفه

يستخدم الصندوق عملية اختيار أمنية موجهة من القيم إلى القمة ويسعى إلى زيادة رأس المال. ويهدف مديرو المحافظات إلى اختيار شركات متوسطة الحجم يبدو أنها أقل من قيمتها بالنسبة لأصولها وتدفقاتها النقدية وآفاقها المستقبلية. مع التركيز على الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية من 500 مليون دولار إلى 20 مليار دولار، يبحث الصندوق عن الفرص التي تجمع بين توازن القيمة واحتمال زيادة رأس المال. ويهدف المديرون إلى استغلال الحد الأدنى من تغطية المحلل الذي غالبا ما ينظر إليه مع شركات من هذا الحجم. اعتبارا من أغسطس 2016، كان الصندوق $ 2. 1 مليار في إدارة الأصول النفطية ونسبة مصروفات 1٪. أما الفئة الأولى فيبلغ الحد الأدنى للاستثمار 1 مليون دولار، ولكن الصندوق لديه أيضا فئات حصة أخرى مع الحد الأدنى من الاستثمارات الدنيا.

AD:

خصائص المحفظة

تستثمر المحفظة عادة ما بين 50 و 100 سهم فردي. واعتبارا من 30 أبريل 2016، شكلت أكبر 10 أسهم ما يقرب من 35٪ من إجمالي المحفظة. أما القطاع الأعلی ترجیحا في الصندوق فھو یبلغ حوالي 29٪. وتشكل القطاعات الخمسة التالية األعلى ترجيحا - تكنولوجيا المعلومات، والسلطة التقديرية االستهالكية، والطاقة، والمرافق والصناعات - 68٪ من الحافظة. ولا تتمتع الاتصالات والمواد بمرور وزن في المحفظة اعتبارا من هذا التاريخ. أما قطاع البنوك فهو أعلى الصناعات ترجيحا بنسبة 16٪، يليه قطاع النفط والغاز والوقود المستهلك بنسبة 15٪. والصناعات الخمس الأعلى مرجحة القادمة، والتي تمثل 35٪ من الصندوق، هي التأمين، السلطة المستقلة، والتجزئة المتخصصة والالكترونيات والآلات. ويبلغ متوسط ​​القيمة السوقية للسهم 7 دولارات. 3 مليار دولار، ويبلغ متوسط ​​سقف السوق 5 دولارات. 2 بليون.

AD:

خصائص المخاطر

خلال 30 أبريل، كان الصندوق لديه انحراف معياري لمدة ثلاث سنوات بنسبة 15٪. وبالمقارنة، كان مؤشر ستاندرد أند بورز 500 (ستاندرد أند بورز 500) خلال الفترة الزمنية نفسها قد بلغ انحرافا معياريا قدره 11.5٪. وبيتا الصندوق لمدة ثلاث سنوات عند احتسابها مقابل مؤشر قيمة راسل 3000 هو 1. 25 و 1. 2 مقابل S & P 500. قيم R- تربيع خلال هذه الفترة الزمنية مقابل نفس المؤشرات هي 0. 84 و 0. 75. عندما محسوبة ضد S & P 500، ونسبة القبض على رأسا على عقب لمدة ثلاث سنوات هو 108.5٪ ونسبة الانخفاض السلبي هي 146. 7٪. تبدو الأمور أفضل عند عرض هذه النسب من منظور أطول أجلا. وتبلغ نسب االرتفاع في رأس المال ونسبة االنخفاض نحو 15 سنة 141٪ و 126٪.

تاريخ الأداء

تاريخ بدء الصندوق هو 2 يناير 1997. ومنذ ذلك الحين، وحتى 30 أبريل 2016، حقق العائد السنوي بنسبة 12٪. وبالمقارنة، كان العائد السنوي المحقق لمؤشر راسل ميدكاب السنوي هو 10. 32٪، وبلغ العائد السنوي لمؤشر راسل ميدكاب 9. 86٪ خلال نفس الفترة الزمنية. وبالنظر إلى الأداء على أساس المخاطر المعدلة، فإن الصندوق لديه ألفا لمدة ثلاث سنوات سلبية 3. 52٪ مقابل مؤشر رسل 3000 القيمة والسلبية 5. 13٪ مقابل S & P 500. في حين أن بيانات ألفا 15 عاما ليست متاح لمؤشر القيمة راسل 3000، ألفا في الصندوق لمدة 15 عاما مقابل S & P 500 هو 4. 12٪.