فخ القيمة هو أمن أسهم قد يبدو صفقة على أساس نسبها الأساسية. قد تبدو مصائد القيمة واعدة للوهلة الأولى، ويمكن للمستثمرين شراء الأسهم على أمل تحسن المخزون؛ ومع ذلك، فإن السهم قد لا تتحسن على المدى الطويل. إذا كانت الشركة قد تم تداولها بمضاعفات منخفضة من الأرباح أو القيمة الدفترية أو التدفق النقدي الحر، فقد تشير هذه النسب إلى أن الشركة أو قطاعها يواجه صعوبة في النمو. ونتيجة لذلك، قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ أسعار الأسهم.

- 1>>

شركة آبل (نسداق: آبل آبلابل إنك 17. 25 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر شركة تداول في العالم مع رسملة سوقية قدرها 549 $. 66 مليار دولار، وذلك اعتبارا من 27 مايو 2016. أبل هو سهم التكنولوجيا التي كانت مخزون النمو، لكنه كان يظهر علامات تباطؤ النمو، والمستثمرين والمحللين يتخاطبون حول ما إذا كان أبل هو قيمة الأسهم.

- 2>>

تقييم أبل

تمتلك أبل نسبة 12٪ من السعر إلى الكتاب من 2 إلى 2، في حين أن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 وصناعته لديها مؤشر السعر / نسبة 2. 7 و 3. 3، على التوالي. وعلاوة على ذلك، أبل لديها نسبة المبيعات إلى المبيعات (P / S) نسبة 2. 5، في حين أن صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية لديها نسبة P / S من 1. 8.

نسبة السعر إلى الأرباح أبل (P / E) تم تداوله عند مستويات جذابة وأقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (مؤشر ستاندرد آند بورز 500)، وذلك اعتبارا من 26 مايو 2016. وتملك أبل نسبة مضاعفة السعر إلى 12 شهرا عند 11.2، وهي أدنى بكثير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في نسبة P / E من 18. 8 وتمشيا مع نسبة P / E الصناعة الإلكترونية الاستهلاكية من 11. 4. بناء على تقديرات المحلل للسنة المالية 2016، أبل لديها نسبة P / E إلى الأمام من 10. 6، في حين مؤشر S & P 500 لديه نسبة P / E إلى الأمام من 18. 3. وهذا قد يشير إلى أبل بأقل من قيمتها بالمقارنة مع السوق بشكل عام وصناعتها.

لدى أبل قيمة مؤسسية متأخرة تصل إلى 12 شهرا إلى الأرباح قبل خصم ضريبة الاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) أو مضاعفة الشركات البالغة 7. 31، وهو ما يزيد عن نصف مؤشر S & P 500. وعلاوة على ذلك، أبل لديها منخفضة المؤسسة قيمة إلى الإيرادات متعددة (إيف / R) من 2. 52، في حين أن واحدا من منافسيها الرئيسيين، الأبجدية شركة (نسداق: غوغ غوغلفابيت المؤتمر الوطني العراقي، 025. 90-0. 64٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، لديها إيف / R من 5. 60.

نمو أبل

يعزى انخفاض أبل في عام 2016 أساسا إلى تباطؤ النمو بين الربع الأول و الربع الثاني من عام 2016. بين الربع الأول 2016 والربع الثاني 2016، انخفضت إيرادات أبل بنسبة 33٪، والذي كان مدفوعا بنموها البطيء في إفون و إيباد و ماك.

خلال الربع الأول من عام 2016، أعلنت شركة آبل عن الربع القياسي، حيث سجلت عائدات بلغت 75 دولارا. 9 مليار و 18 $. 4 مليارات في الأرباح. ومع ذلك، بلغت مبيعات اي فون أبل ما يقرب من 70٪ من إجمالي إيرادات الشركة.وبالتالي، إذا أبل لا تزيد مبيعات اي فون أو تميل إلى خدماتها التجارية، قد تواجه الشركة انخفاضا كبيرا آخر في سعر سهمها.

خلال الربع الثاني من عام 2016، أبلغت شركة أبل عن أرباح بقيمة 50 دولارا. 56 مليار، منها ما يقرب من 65٪ يمكن أن يعزى إلى مبيعات اي فون لها. على الرغم من أن أبل لم تبيع العديد من المنتجات بين Q1 و Q2 2016، والخدمات التجارية للشركة قد تنمو. وكان خدمات الأعمال أبل الإيرادات من 5 $. 99 مليار درهم، وهو ما يمثل نموا بنسبة 20٪ مقارنة بالربع الثاني من عام 2015. وارتفعت إيرادات خدماتها بنسبة 9٪ بين الربع الثاني 2014 والربع الثاني من عام 2015. وعالوة على ذلك، ارتفعت إيرادات خدماتها خالل الربع الثاني من عام 2013 والربع الثاني من عام 2014 بنسبة تزيد عن 10٪.

قيمة الأسهم أو القيمة فخ

اعتبارا من 27 مايو 2016، انخفض سعر سهم أبل بنسبة أكثر من 20٪ منذ عام واحد من قبل. بالإضافة إلى ذلك، كان أبل أسفل 3. 63٪ سنة حتى الآن (منذ بداية العام). قد يكون انخفاض سعر سهم أبل قد كشف عن فرص الاستثمار القيمة في الأسهم. عانى سعر السهم أبل انخفاض مماثل في عام 2013، بين دورات فون لها. بعد ذلك، شهد سعر سهم أبل ارتفاعا صافيا قدره 40. 03٪ في عام 2014. كشفت أبل انخفاض في عام 2013 فرص شراء لبعض المستثمرين، مثل كارل ايكان.

على الرغم من تباطؤ النمو فون فون، قد لا تكون الشركة فخ القيمة. وقد أبل تنمو أعمالها الخدمات ومن المتوقع أن يطلق فون 7 في غضون العام المقبل. ونتيجة لذلك، قد يؤدي هذا إلى نمو أرباحها، وبالتالي قد يرتفع سعر سهمها في المدى القصير.