a:

تمثل الأوراق المالية القابلة للتداول استثمارات عالية السيولة تعتبر أصولا متداولة وبالتالي تدرج في حسابات رأس المال المتداول. وعادة ما تنضج الأوراق المالية القابلة للتداول في غضون سنة واحدة، وهي جزء من الحساب ليس فقط لرأس المال العامل بل أيضا بالنسبة إلى النسبة الحالية.

سوق الأوراق المالية

يتم تداول الأوراق المالية القابلة للتداول في البورصات العامة ويمكن تحويلها إلى نقد بسهولة عند الحاجة مع أسعار الأسعار المتاحة على الفور تقريبا. ومن أمثلة الأوراق المالية القابلة للتداول قبول المصرف، وأذون الخزانة (أوراق الخزانة)، والأوراق التجارية، وشهادات الإيداع، والأدوات الأخرى. ونظرا لأن الأوراق المالية القابلة للتسويق لها آجال استحقاق قصيرة وهي ذات سيولة عالية، فإنها عادة ما يكون لها معدل عائد منخفض جدا.

تميل الشركات التي لديها سياسات إدارة نقدية متحفظة إلى الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للتداول بدلا من الأوراق المالية طويلة الأجل أو الأكثر خطورة مثل الأسهم وغيرها من الأوراق المالية ذات العائد الثابت التي تزيد آجال استحقاقها عن سنة. عادة ما يتم اإلبالغ عن األوراق المالية القابلة للتداول في حساب النقد وما في حكمه في الميزانية العمومية للشركة في قسم الموجودات الحالية.

سوق الأوراق المالية ورأس المال المتداول

تعتبر الأوراق المالية القابلة للتداول جزءا من رأس المال المتداول وتعتبر عادة قريبة جدا من النقد المعادل. قد يرغب المستثمر الذي يقوم بتحليل الشركة في دراسة إعلانات الشركة بعناية التي تقوم ببعض الالتزامات النقدية مثل مدفوعات الأرباح قبل الإعلان عنها. بالنسبة للشركة التي تكون منخفضة على النقد ولها كل رصيدها في الأوراق المالية القابلة للتداول، يجوز للمستثمر استبعاد الالتزامات النقدية التي أعلنتها الإدارة من الأوراق المالية القابلة للتداول، حيث أن هذا الجزء من الأوراق المالية القابلة للتداول يتم تخصيصه وإنفاقه على شيء آخر غير سداد المطلوبات المتداولة.

تعريف رأس المال العامل

اعتمادا على تعريف رأس المال المتداول، يمكن استبعاد الأوراق المالية القابلة للتداول من حسابها. وعلى سبيل المثال، فإن تعريف رأس المال المتداول المعدل لا يعتبر سوى الأصول والخصوم الجارية العاملة؛ فإنه يستثني أي بنود متصلة بالتمويل في الميزانية العمومية، مثل النقدية والديون القصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتداول.