a:

قياس المخاطر هو جزء مهم من التقييم في الاستثمار. ولا يكاد يوجد أي فئات أصول خالية من المخاطر، لذلك فإن معرفة كيفية تقييم المخاطر الكامنة وراء الاستثمار أمر أساسي. اثنان من قياسات المخاطر المشتركة في نظرية المحفظة الحديثة، أو مبت، تطبق على كل من الأسهم الفردية وتحليل صناديق الاستثمار المشترك هي نسبة شارب والألفا. ويمكن لهذه المقاييس الإحصائية أن تظهر التقلبات التاريخية، مما يساعد المستثمرين على تحديد المخزونات والأموال التي تناسب بشكل جيد بما يتماشى مع مخاطرها الاستثمارية.

نسبة شارب هي قياس العائد المعدل حسب المخاطر الذي وضعه الاقتصادي ويليام شارب. ويتم احتساب ذلك عن طريق طرح العائد الخالي من المخاطر، الذي يعرف على أنه سندات الخزانة الأمريكية، من معدل العائد الاستثماري، ومن ثم تقسيمها حسب الانحراف المعياري للعائد الاستثماري. بالنسبة للمستثمرين، توضح نسبة شارب كيف يحقق الصندوق المشترك عوائده. ومن المفيد بهذه الطريقة مقارنة الأموال ذات العوائد التاريخية المماثلة. على سبيل المثال، إذا كان كل من الصندوق "أ" و "ب" لهما عائدان لمدة 10 سنوات بنسبة 5٪، والصندوق "أ" لديه نسبة شارب قدرها 1.40، ويوجد لدى الصندوق "ب" نسبة شارب قدرها 1.25، يختار المستثمر المحافظ الصندوق "أ" تشير نسبة شارب المرتفعة إلى عائد أعلى معدل للمخاطر.

كما تقدم ألفا طريقة لقياس العوائد على أساس معدل المخاطر ولكنها تطبق التدبير فيما يتعلق بمعيار لقياس الأداء. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستثمار الذي يطابق بشكل وثيق أداء المعيار المحدد، ألفا هو عدد للمراجعة. ألفا يساوي 1. 0 يشير إلى أن الصندوق قد ضرب المؤشر بنسبة 1٪، وبالتالي فإن أعلى ألفا، كان ذلك أفضل. إذا كان الصندوق يمتلك استثمارات مماثلة للمعيار، يشير ألفا موجبا إلى قيمة مدير الصندوق.