مجموعة متنوعة من الخيارات الاستثمارية المتاحة التي تغطي الكثير من القطاعات والأسواق وفئات الأصول والأوراق المالية هي واحدة من الفوائد العظيمة لظهور الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). وقد أعطت صناديق الاستثمار المتداولة المتداخلة والمعكسة للمتداولين خيارات أخرى لتحديد مواقف قد تكون أرخص وأسهل من إنشاء الطرق التقليدية. غالبا ما يستخدم المستثمرون مراكز قصيرة في الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة من أجل الرهان على قطاعات أو مؤشرات معينة، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة العكسية يمكن أن تحقق هذا الهدف أيضا.

كل طريقة من الرهان ضد الأمن لها مزاياه، والظروف الخاصة للفرد قد تحدد في نهاية المطاف الطريقة التي هي أفضل.

صناديق الاستثمار المتداولة العكسية مقابل البيع القصير

يشمل البيع القصير استخدام الهامش ضمن حساب الوساطة لاقتراض الأسهم لبيعها في السوق المفتوحة. وعادة ما يتم دفع رسوم قرض الأسهم من قبل وسيط للأسهم ويمكن أن تكون أقل من 1٪ من المبلغ المقترض، وأكثر من ذلك بكثير إذا كانت الأسهم هي نقص في المعروض.

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة العكسية عقود المشتقات من أجل إنشاء مراكز بيع اصطناعية قصيرة. ولذلك، لا يتم بيع أي أسهم قصيرة في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية. هذه المنتجات تتطلب فقط حساب الوساطة لشراء. في المقام الأول بسبب التكاليف التي يمكن أن ينطوي عليها، يتم عقد كل من صناديق الاستثمار المتداولة العكسي والمبيعات القصيرة عادة لفترات زمنية قصيرة جدا ونادرا ما يكون منطقيا كممتلكات طويلة الأجل.

عندما البيع القصير يجعل الشعور

الوضع الأساسي حيث قد يرغب المستثمرون في استخدام البيع القصير هو عندما يرغبون في اتخاذ موقف في شركة فردية. وتستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في سلال واسعة من الأوراق المالية ولا تساعد المستثمرين الراغبين في الرهان على الأسهم الفردية. شركات مثل شركة آبل (آبل آابلابل إنك 174. 57 + 1٪ 20 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إنتيل كوربوراتيون (إنتك إنتسينتيل Corp. 36 + 0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي من بين الأكبر في العالم، ولكنها أيضا اثنين من أكثر الأسهم تقصيرا في السوق.

مبيعات قصيرة أيضا الاستفادة من خطأ تتبع منخفضة. عند إجراء عملية بيع قصيرة، يستطيع التجار شراء وبيع بسعر السوق في وقت معين. وبما أن صناديق الاستثمار المتداولة العكسية تستخدم المشتقات، مثل العقود الآجلة، بدلا من اتخاذ موقف مباشر في مخزون أو مؤشر، قد يكون هناك خطأ في تتبع المؤشر المرجعي الأساسي. قد ال حتقق عقود املشتقات نسبة 100٪، كما أن املصاريف املرتبطة بتداول األسهم العكسية قد تؤثر أيضا على قدرتها على تتبع مؤشرها.

قد يكون للمبيعات القصيرة أيضا ميزة تكلفة على صناديق الاستثمار المتداولة العكسية، اعتمادا على الأمان الذي يتم اختصاره. وعادة ما تحمل صناديق الاستثمار المتداولة العكسية نسب مصروفات بنسبة 1٪ أو أكثر سنويا، وذلك بسبب التداول اليومي المتكرر للعقود الآجلة المعنية.بالنسبة للمنتجات ذات الأسهم المتاحة على نطاق واسع للتخفيض، فإن تكلفة إنشاء مركز قصير قد تكون أرخص بكثير من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة.

عندما تتحول إتفس العكسية إلى تحسس

عادة ما تكون الصفقات في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية معقدة للغاية على أنها عمليات بيع قصيرة. يتضمن البيع القصير الحصول على موافقة الهامش ضمن حساب الوساطة، في حين أن تداول إتف معكوس يتطلب حساب الوساطة فقط. وغالبا ما يكون البيع القصير غير بديهي بالنسبة للمستثمر المتوسط، مما قد يؤدي إلى خسائر غير متعمدة إذا لم يتم تنفيذها بشكل صحيح.

أدى النمو في شعبية صناديق الاستثمار المتداولة إلى زيادة كبيرة في عدد صناديق الاستثمار المتداولة العكسي المتاحة للمستثمرين. ويقدم مقدمو الصناديق، مثل ديريكسيون وبروشاريس، العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة العكسي التي تغطي مجموعة واسعة من القطاعات والبلدان ومستوى التعرض. المستثمرون الراغبون في الرهان ضد قطاع أو سوق معين من المرجح أن يجدوا أنه من الأسهل ببساطة شراء إتف معكوس. ولا يتطلب أي موافقة على الهامش أو تكاليف اقتراض أعلى. قد تكون بساطة إتف العكسية أكثر فائدة للتجار الأقل خبرة. إنفرس إتفس، مثل بروشاريس شورت قق إتف (بسك بسكبرشس شورت QQQ36 14. 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، قد تعمل بشكل جيد في هذا السيناريو.

صناديق الاستثمار المتداولة العكسية أيضا لا تواجه المخاطر التي تنشأ من مكالمات الهامش المحتملة أو دفعات توزيعات الأرباح. إذا بدأ المركز القصیر یفقد قیمتھ، فقد یقوم السمسار بإجراء نداء ھامش، ویتطلب رأس مال إضافیا یسھم في الحساب. بالإضافة إلی ذلك، فإن التجار مسؤولون عن دفع توزیعات الأرباح علی المراکز القصیرة. كل من هذه التكاليف المحتملة التي لا ترتبط عادة مع صناديق الاستثمار المتداولة العكسية.