a:

نسبة شارب ونسبة سورتينو هي تقييمات معدلة للمخاطر لعائد الاستثمار. نسبة سورتينو هي تباين في نسبة شارب التي تؤثر فقط في مخاطر الهبوط.

يتم حساب نسبة شارب بطرح معدل العائد على استثمار يعتبر خاليا من المخاطر، مثل فاتورة الخزانة الأمريكية، من العائد المتوقع أو الفعلي على محفظة الاستثمار في الأسهم أو على الأسهم الفردية، ثم تقسيم هذا العدد بسبب الانحراف المعياري للسهم أو المحفظة. وتشير نسبة شارب إلى مدى جودة أداء االستثمار في األسهم بالمقارنة مع االستثمار الخالي من المخاطر، مع األخذ في االعتبار مستوى المخاطر اإلضافي الذي ينطوي عليه االحتفاظ باستثمارات األسهم. ويشير معدل شارب السلبي إلى أن المستثمر سيكون له معدل عائد أفضل معدال للمخاطر باستخدام استثمار خال من المخاطر. نسبة شارب 1 أو أعلى تعتبر عادة أن يكون معدل العائد المعدل المعدل للمخاطر.

- 1>>

إن اختلاف نسبة سورتينو في نسبة شارب لا يؤثر إلا على الجانب السلبي أو التقلب السلبي، بدلا من التقلب الكلي المستخدم في حساب نسبة شارب. النظرية وراء الاختلاف سورتينو هو أن التقلب الصعودي هو زائد للاستثمار، وبالتالي لا ينبغي أن تدرج في حساب المخاطر. ولذلك، فإن نسبة سورتينو تأخذ تقلب رأسا على عقب من المعادلة ويستخدم فقط الانحراف المعياري الهبوطي في حسابها بدلا من الانحراف المعياري الكلي الذي يستخدم في حساب نسبة شارب.

يفضل المحللون استخدام نسبة شارب لتقييم المحافظ الاستثمارية ذات التقلب المنخفض وتغير سورتينو لتقييم المحافظ العالية التذبذب.